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作 者 | 清 染

主 編 | 林 東

出 品 | 汽車K線

一個(gè)月前，當(dāng)華為鴻蒙智行超越理想汽車，重奪造車新勢(shì)力月度交付量桂冠、小鵬汽車異軍突起沖到第二時(shí)，人們可能會(huì)認(rèn)為，在春節(jié)假期和國(guó)家"雙新"政策銜接影響下，1月新勢(shì)力銷量偶然因素較大。

可28天之后，沒(méi)人想到造車新勢(shì)力品牌的天，會(huì)變得如此徹底。不僅連續(xù)15個(gè)月由理想汽車與華為鴻蒙智行兩家輪流登頂?shù)母窬直淮蚱?，還呈現(xiàn)出"強(qiáng)手依然保持著優(yōu)勢(shì)、分化加劇"的格局。

極氪科技完成"最強(qiáng)合體"，即稱王；小鵬汽車越來(lái)越穩(wěn)定，雙品牌戰(zhàn)略成效顯著；理想汽車與"半價(jià)理想"零跑汽車，站上同一臺(tái)階；最讓人感到意外的是，湊齊四界的華為鴻蒙智行掉出前五名（要等第五界重奪桂冠）；小米汽車產(chǎn)能告急，"雷總"陷入幸福的煩惱；蔚來(lái)有點(diǎn)吃力不討好……阿維塔，罕見(jiàn)的沒(méi)有公布成績(jī)。

極氪科技整合后問(wèn)鼎，華為系陷入困境

就在造車新勢(shì)力激戰(zhàn)正酣時(shí)，頭部大廠新勢(shì)力則通過(guò)內(nèi)部資源整合，擠身到《汽車K線》統(tǒng)計(jì)的中國(guó)主要新勢(shì)力品牌/企業(yè)銷量排名榜首。

極氪與領(lǐng)克合并后成立的極氪科技集團(tuán)，2月銷量達(dá)到3.13萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)50.96%；年累計(jì)銷量7.33萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19.31%，單月與累計(jì)銷量均位列榜首。

其中，極氪品牌2月銷售1.4萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)86.94%和17.56%；領(lǐng)克品牌月銷1.72萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30.5%。

資本市場(chǎng)普遍認(rèn)為，產(chǎn)品覆蓋15萬(wàn)-50萬(wàn)元價(jià)格帶的極氪科技，通過(guò)技術(shù)共享降低成本，雙品牌協(xié)同效應(yīng)可能進(jìn)一步提升。2月，極氪股價(jià)月漲2.72%，收于26.85美元/股。

頭部車企之間的競(jìng)爭(zhēng)格局近期發(fā)生顯著變化。以極氪為代表的其他頭部車企在2月均實(shí)現(xiàn)了顯著的同比漲幅，但與華為深度合作的長(zhǎng)安汽車旗下品牌阿維塔目前尚未公布2月銷量，這一情況顯得極為特殊。

值得注意的是，1月以近3.5萬(wàn)輛的成績(jī)位列新勢(shì)力品牌榜首的華為鴻蒙智行，2月卻因環(huán)比大幅下滑38.5%至2.15萬(wàn)輛，排名跌至新勢(shì)力品牌第五位，累計(jì)銷量也被小鵬汽車超越。

這一現(xiàn)象不禁讓人產(chǎn)生疑問(wèn)：鴻蒙智行憑借單靠問(wèn)界的實(shí)力與理想汽車掰手腕，如今集齊"四界"卻陷入低谷，這背后是否隱藏著更深層的原因？

問(wèn)界的崛起堪稱賽力斯的一次大膽嘗試，也是余承東對(duì)華為車BU業(yè)務(wù)的重注押寶。憑借華為概念的火爆和雙方傾力投入，問(wèn)界最終取得成功。

然而，隨著多家車企紛紛殺入智能駕駛賽道，華為鴻蒙智行與其他品牌在華為"汽車朋友圈"內(nèi)的加入，使得"人均華為"的狀況讓消費(fèi)者一時(shí)難以抉擇?；蛟S，華為鴻蒙智行需要等待與上汽集團(tuán)的合作，重新煥發(fā)新生。

純?cè)燔囆聞?shì)力：小鵬力壓理想、蔚來(lái)羨慕零跑

回溯至小鵬汽車首次也是唯一一次斬獲造車新勢(shì)力月度銷冠的2022年6月，新勢(shì)力間的競(jìng)爭(zhēng)還局限于蔚小理零和哪吒汽車的范疇。

31個(gè)月后，曾經(jīng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已悄然離場(chǎng)，造車新勢(shì)力的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入了白熱化階段。小鵬汽車憑借單月交付3.05萬(wàn)輛的佳績(jī)，不僅實(shí)現(xiàn)了同比570.03%的大幅提升，更成功摘得冠軍寶座。

值得注意的是，這是小鵬汽車連續(xù)第四個(gè)月實(shí)現(xiàn)交付量超3萬(wàn)輛。自2025年元月起，小鵬汽車?yán)塾?jì)交付6.08萬(wàn)輛，同比實(shí)現(xiàn)375.21%的增長(zhǎng)，再次引領(lǐng)造車新勢(shì)力。

相比之下，華為鴻蒙智行、理想汽車、零跑汽車和蔚來(lái)等品牌，其交付量均呈現(xiàn)出明顯波動(dòng)。

值得關(guān)注的是，小鵬汽車的穩(wěn)定表現(xiàn)離不開(kāi)其推出的MONA M03車型的強(qiáng)勁表現(xiàn)，這是其連續(xù)第三個(gè)月實(shí)現(xiàn)月度交付超1.5萬(wàn)輛的重要推動(dòng)力量。

自去年8月以來(lái)上市，憑借高性價(jià)比和智能化標(biāo)簽，小鵬汽車迅速成為市場(chǎng)爆款。其在上市后三個(gè)月便實(shí)現(xiàn)月均交付突破1萬(wàn)輛的小鵬P7+，更使其在10萬(wàn)至20萬(wàn)元市場(chǎng)的銷量支柱地位難以撼動(dòng)，為小鵬汽車構(gòu)筑起了一道穩(wěn)固的市場(chǎng)壁壘。

2023年8月27日，小鵬汽車宣布改名為"小鵬AI汽車公司"，同時(shí)推出首款智能座艙系統(tǒng)MONA M03。這一舉措開(kāi)啟小鵬汽車股價(jià)的新篇章。截至2023年2月28日收盤，小鵬汽車的美股和港股均累計(jì)上漲超160%。

理想汽車在2月重返銷量排行榜Top 2，但在小鵬汽車的耀眼之下，其地位不再如往年那般耀眼。數(shù)據(jù)顯示，2月理想汽車交付新車2.63萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)29.69%，環(huán)比下降12.24%。

2月25日，理想汽車推出首款純電SUV理想i8官圖。在理想汽車之前試水純電失利后，理想汽車亟需通過(guò)一款走高端路線的車型，直接對(duì)標(biāo)特斯拉Model X，為銷量增長(zhǎng)提供動(dòng)力，但難度依然不小的。

在理想L系列增程式車型銷量增速放緩的背景下，理想汽車希望通過(guò)一款走高端路線的中大型純電SUV，為銷量增長(zhǎng)提供動(dòng)力，但這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)需要時(shí)間。理想i8之后，可能會(huì)推出理想i7、i6甚至i5，但這一切都需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。

一貫以"穩(wěn)健"著稱的零跑汽車，2月完成交付2.53萬(wàn)輛，環(huán)比基本持平，同比增長(zhǎng)285.12%；全年累計(jì)銷量突破50萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)167.78%。

2月17日，浙江省領(lǐng)導(dǎo)會(huì)見(jiàn)了Stellantis集團(tuán)董事長(zhǎng)約翰·艾爾坎。緊接著，零跑汽車宣布其高端車型零跑C10已在歐洲14個(gè)國(guó)家開(kāi)啟銷售。

零跑汽車在國(guó)際業(yè)務(wù)推進(jìn)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的產(chǎn)品體系也更加完善。T03車型成功搶占下沉市場(chǎng)平價(jià)車型的主導(dǎo)地位，而C10、C16等4款在售車型則覆蓋13萬(wàn)至21萬(wàn)元的價(jià)格區(qū)間。

預(yù)計(jì)在3月10日開(kāi)啟預(yù)售的零跑B10，將很可能填補(bǔ)10萬(wàn)至13萬(wàn)元這一市場(chǎng)空白，推出一款親民又具吸引力的車型。

小鵬汽車的銷量和股價(jià)都已超越曾被視為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的零跑汽車，但蔚來(lái)董事長(zhǎng)李斌對(duì)零跑汽車的快速崛起感到由衷的擔(dān)憂，尤其是考慮到零跑汽車在四季度即將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的預(yù)期，相信李斌心中也有不少感慨。

蔚來(lái)的整體表現(xiàn)較去年同期有所提升，累計(jì)售出27100輛，同比增長(zhǎng)48.76%，但自從公司戰(zhàn)略調(diào)整后，第二品牌樂(lè)道的表現(xiàn)不僅未能改善，反而在去年12月實(shí)現(xiàn)月度交付破萬(wàn)后，連續(xù)幾月呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。

樂(lè)道品牌2月份的交付量?jī)H為4049輛，環(huán)比下降31.51%，開(kāi)年兩個(gè)月累計(jì)交付量仍未突破1萬(wàn)輛，即使包含2月銷量在內(nèi)，其表現(xiàn)也僅好于上汽集團(tuán)智己品牌。

蔚來(lái)的交付表現(xiàn)雖在2月份有所回升，環(huán)比分別上漲12.43%和14.99%，但交付量?jī)H有9143輛，與樂(lè)道合計(jì)13200輛的交付量相比，環(huán)比仍下滑近5%。

回想去年大部分時(shí)間，蔚來(lái)的單品牌交付量已超過(guò)2萬(wàn)輛，顯然，蔚來(lái)的高端市場(chǎng)和樂(lè)道的家庭市場(chǎng)兩條腿走路的嘗試，僅達(dá)"1+1＜2"的水平。

此外，樂(lè)道過(guò)分強(qiáng)調(diào)獨(dú)立銷售網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本顯著增加，投資者對(duì)此表示擔(dān)憂，蔚來(lái)原本已建立的高端市場(chǎng)護(hù)城河似乎正在被削弱。

隨著小米汽車的銷量與交付情況逐漸穩(wěn)定，蔚來(lái)在造車新勢(shì)力的綜合榜單中被穩(wěn)固地排在墊底的位置。

7月份，小米SU7的月度交付量穩(wěn)定在2萬(wàn)輛以上，其售價(jià)為52.99萬(wàn)元起的SU7 Ultra一經(jīng)上市便引發(fā)市場(chǎng)轟動(dòng)。

截至3月2日，小米SU7 Ultra的鎖定量已突破1萬(wàn)輛，僅在上市3天內(nèi)就超額完成了全年交付目標(biāo)。

相比之下，華為鴻蒙智行的品牌形象似乎更多地讓人產(chǎn)生疑惑，這反映出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局正在經(jīng)歷深刻的變化。

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2月份新勢(shì)力品牌排名的變化，不僅反映了市場(chǎng)格局正在發(fā)生重塑，更揭示了品牌、企業(yè)之間技術(shù)、價(jià)格和全球化能力的深層競(jìng)爭(zhēng)邏輯。

近年來(lái)，電混技術(shù)、高壓快充、AI智駕等技術(shù)逐漸成為各企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心焦點(diǎn)。極氪和小鵬等品牌憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)，在技術(shù)領(lǐng)域占據(jù)了主動(dòng)地位。同時(shí)，極氪與零跑在海外市場(chǎng)也采取積極布局策略，如果這些布局能夠有效規(guī)避地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，很可能會(huì)成為新的市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)。

自3月以來(lái)，多家中車企密集推出新品車型。值得注意的是，這些新品發(fā)布沒(méi)有受到春節(jié)假期的影響，同時(shí)全國(guó)多地持續(xù)的補(bǔ)貼政策也進(jìn)一步擴(kuò)大了覆蓋范圍，這將導(dǎo)致中國(guó)車企之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)再次進(jìn)入更加純粹的較量階段。

在資本市場(chǎng)層面，當(dāng)排除掉各種干擾因素后，焦點(diǎn)必然會(huì)被轉(zhuǎn)移到那些具備高增長(zhǎng)潛力的企業(yè)以及傳統(tǒng)車企正在進(jìn)行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。投資者的目光也將更加集中于那些長(zhǎng)期被市場(chǎng)看好并致力于轉(zhuǎn)型的企業(yè)。