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蘇州國(guó)資AMC正積極為抵債資產(chǎn)尋找買家，該資產(chǎn)為溫州銀行持有的9167萬股股權(quán)。根據(jù)溫州銀行最新每股凈資產(chǎn)計(jì)算，該股權(quán)的估值預(yù)計(jì)達(dá)到4.59億元。值得注意的是，溫州銀行股權(quán)此前多次出現(xiàn)在拍賣市場(chǎng)，實(shí)際成交價(jià)僅達(dá)到每股凈資產(chǎn)的一半水平。

抵債資產(chǎn)尋買家推介表示，銀行的公允價(jià)值持續(xù)回升。

據(jù)蘇州產(chǎn)權(quán)交易中心披露，該中心正在為蘇州資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱蘇州資管）持有的溫州銀行9167萬股股權(quán)進(jìn)行招商推介活動(dòng)。其中，蘇州資管合計(jì)持有溫州銀行9167萬股，持股比例為1.37%。值得注意的是，蘇州產(chǎn)權(quán)交易中心發(fā)布的招商推介標(biāo)題明確為"優(yōu)質(zhì)抵債資產(chǎn)招商—溫州銀行9167萬股股權(quán)"，這表明蘇州資管可能以抵債方式獲得該股權(quán)。

△蘇州資管擬轉(zhuǎn)讓溫州銀行股權(quán)。

該項(xiàng)目的推介亮點(diǎn)指出，溫州銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效持續(xù)向好，隨著問題股東的逐步出清，溫州銀行股權(quán)投資的公允價(jià)值在持續(xù)回升中。建議投資者長(zhǎng)期持有溫州銀行股權(quán)，既能通過股權(quán)的經(jīng)營(yíng)收益和分紅獲得回報(bào)，又能通過溫州銀行自身股權(quán)價(jià)值的提升進(jìn)一步獲利。此外，溫州銀行早在2008年就已啟動(dòng)IPO籌備工作，至今已完成多期上市輔導(dǎo)工作。根據(jù)聯(lián)合資信2024年8月出具的信用評(píng)級(jí)公告，溫州銀行的主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為AAA級(jí)。

根據(jù)公開資料顯示，溫州銀行成立于1998年，曾是溫州市商業(yè)銀行，2007年更名為現(xiàn)代企業(yè)，并啟動(dòng)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，先后在上海、杭州、寧波等地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，現(xiàn)已在注冊(cè)資本66.92億元的基礎(chǔ)上發(fā)展為擁有197家分支機(jī)構(gòu)、4800余名員工的大型銀行集團(tuán)，并實(shí)現(xiàn)了對(duì)溫州本土網(wǎng)點(diǎn)的全面覆蓋。

此次尋買家的蘇州資管，被稱為最強(qiáng)的地市AMC，是蘇州市屬國(guó)有金融企業(yè)，由原銀監(jiān)會(huì)于2016年在江蘇省內(nèi)開展批量收購(gòu)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)的國(guó)有地方金融企業(yè)，成為江蘇省內(nèi)第二家地方AMC，2017年6月正式開展業(yè)務(wù)。

規(guī)模擴(kuò)張突然急踩剎車，但營(yíng)收繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。

截至2024年末，溫州銀行的總資產(chǎn)為5053.78億元，較上年增長(zhǎng)49.92億元，同比增長(zhǎng)僅1%。值得注意的是，溫州銀行在規(guī)模擴(kuò)張方面出現(xiàn)了突然減速，其2020年至2023年的資產(chǎn)總額增速分別為24.61%、13.10%、26.19%和22.08%。2024年，該行各項(xiàng)存款總額為3553.43億元，同比下降2.8%（為歷年來首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)），各項(xiàng)貸款總額為2975.32億元，同比增長(zhǎng)5.30%。

△溫州銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

溫州銀行2024年資產(chǎn)質(zhì)量狀況有所改善，不良貸款指標(biāo)為0.87%，較上年末下降0.23個(gè)百分點(diǎn)，為近三年最低水平，顯示出較為穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，撥備覆蓋率達(dá)到179.59%，較上年末提升28.51個(gè)百分點(diǎn)，顯著提升了風(fēng)險(xiǎn)緩沖能力，但仍低于同業(yè)水平。

2024年，溫州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入92.67億元，凈利潤(rùn)19.20億元，同比分別增長(zhǎng)26.74%和9.98%。盡管營(yíng)收保持高增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)增速有所放緩。值得注意的是，該行2022年和2023年的凈利潤(rùn)增速分別為363.22%和90.22%，在銀行業(yè)中屬于罕見現(xiàn)象。

盡管溫州銀行的凈息差水平低于行業(yè)平均水平，但在大多數(shù)同業(yè)凈息差出現(xiàn)下降的情況下，該行的凈息差卻實(shí)現(xiàn)了三年來的持續(xù)增長(zhǎng)，從1.23%提升至1.55%，顯示出較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

轉(zhuǎn)讓股權(quán)估值預(yù)計(jì)超過4億元，但實(shí)際拍賣成交價(jià)偏低。

截至2024年，溫州銀行股東持有66.92億股股份，共有2020戶股東。以307.08億元的凈資產(chǎn)計(jì)算，每股凈資產(chǎn)為4.59元。據(jù)此估算，蘇州資管持有的9167股股權(quán)，評(píng)估價(jià)值約為4.21億元。

△溫州銀行。

盡管溫州銀行的每股凈資產(chǎn)水平較高，但在拍賣市場(chǎng)上的股權(quán)估值卻未能達(dá)到該水平。2024年6月，大自然房地產(chǎn)開發(fā)集團(tuán)有限公司持有的1300萬股股權(quán)及未分配股權(quán)收益在第二次拍賣中以2707.25萬元成交，折合單價(jià)為2.08元。同年9月，6000萬股股權(quán)以1.212億元成交，折合單價(jià)為2.02元，均遠(yuǎn)低于每股凈資產(chǎn)價(jià)值。

2023年，新明集團(tuán)有限公司持有的6382萬股股權(quán)在公開拍賣中評(píng)估價(jià)為1.94億元，折合每股3.03元。該筆股權(quán)經(jīng)歷多次拍賣，價(jià)格從1.94億元降至1.57億元，均因無人出價(jià)而最終流拍。在第四次拍賣中，起拍價(jià)為1.33億元，經(jīng)過40輪競(jìng)價(jià)后以1.40億元成交，折合每股2.19元。

按照上述拍賣成交的最高價(jià)2.19元/股計(jì)算，蘇州資管持有的股權(quán)價(jià)值僅為2.01億元，相當(dāng)于折價(jià)50%。

編寫：/新湘財(cái) 撰文：/湘財(cái)Plus

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