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原創(chuàng) 劉曉博

近幾日，最引人注目的事件是：特朗普在烏俄問題、效率部問題上發(fā)生了徹底的大轉(zhuǎn)彎。

特朗普表示，鑒于俄羅斯在戰(zhàn)場上對烏克蘭發(fā)起的猛烈攻擊，他強烈認為有必要實施包括銀行業(yè)在內(nèi)的大規(guī)模制裁，直至俄羅斯實現(xiàn)?；鸩⒆罱K實現(xiàn)全面和平。

美國財政部長指出，拜登政府的制裁過于寬松，導(dǎo)致沖突持續(xù)蔓延。而特朗普政府則在制裁力度上有所加強，如果能為和平談判提供實質(zhì)籌碼，特朗普政府將毫無保留地采取一切必要措施。

這無疑是出人意料的！

眾所周知，在拜登政府時期，對俄羅斯的制裁最為嚴厲。俄羅斯的3000多億美元外匯儲備已被凍結(jié)，部分金融機構(gòu)被SWIFT群組排除在外，同時美國還禁止俄羅斯使用美元、歐元、英鎊和日元進行全球貿(mào)易。

特朗普上任后，首先與俄羅斯進行了單邊談判，達成了多則對俄羅斯有利的協(xié)議。例如，俄羅斯獲得了大部分已占領(lǐng)的烏克蘭領(lǐng)土，美歐對俄羅斯的制裁被解除，俄羅斯重返G8，烏克蘭未加入北約等。

此外，特朗普政府還施壓烏克蘭和歐洲，要求它們盡快改變立場。烏克蘭不僅要放棄領(lǐng)土，還要放棄礦產(chǎn)資源。烏克蘭的唯一出路是加入歐盟，但連基本的安全保障都得不到。

然而，情況出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)折！

特朗普不僅改變了對俄羅斯的態(tài)度，也對烏克蘭、澤連斯基，乃至整個歐洲的態(tài)度發(fā)生了積極轉(zhuǎn)變。

特朗普最近發(fā)表看法稱，他已經(jīng)收到了烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基的關(guān)鍵文件，澤連斯基表示愿意盡快與美方會面，以推動實現(xiàn)持久和平。特朗普進一步指出，未來歐洲應(yīng)在烏克蘭問題上發(fā)揮關(guān)鍵作用。

特朗普對馬斯克效率部的態(tài)度也有所變化。

據(jù)報道，在美國時間3月6日白宮內(nèi)閣會議室，馬斯克與美國國務(wù)卿魯比奧發(fā)生了激烈的爭論。

馬斯克批評魯比奧沒有解雇任何人，然后輕蔑地補充道，或許魯比奧解雇的唯一一個人就是馬斯克領(lǐng)導(dǎo)的政府效率部一名工作人員。

魯比奧指責(zé)馬斯克沒有說實話。有1500多名以買斷方式提前退休的國務(wù)院官員被解雇，難道不算裁員嗎？他諷刺地問，馬斯克是否想讓他重新雇用這些人，以便他可以當(dāng)眾再解雇他們一次？

馬斯克則反駁稱，魯比奧只是"在電視上表現(xiàn)很好"，暗指他在其他方面表現(xiàn)不佳。

特朗普親 witnessed了雙方的爭論，最后發(fā)表了三點看法：第一，魯比奧的工作做得不錯，他需要經(jīng)常出差，盡管偶爾會有小問題，但可以理解；第二，他希望政府改革能有所收效，但節(jié)奏要控制得更溫和些；第三，馬斯克的工作非常出色，效率很高，但他對各部委的裁員方案只是建議，不是必須執(zhí)行的命令。

為什么會突然發(fā)生這種逆轉(zhuǎn)？

美國三大股指的走勢也能說明問題。以下分別是納斯達克、標(biāo)普500和道瓊斯三大股指的日K線圖：

自特朗普上任以來，美國三大股指整體走勢呈現(xiàn)下降趨勢。最近15個交易日，跌幅尤為明顯。

特斯拉的股價直線下跌，低至讓人 despair。

美股科技相關(guān)股票普遍走低，包括蘋果、谷歌、亞馬遜、微軟、Meta、特斯拉、英偉達等七家"科技巨頭"。

中國科技股表現(xiàn)亮眼，盡管美股科技股普遍下跌，在全球上市的中國科技公司依然持續(xù)上漲。

特朗普經(jīng)常通過社交媒體關(guān)注股市動態(tài)，盡管他出身房地產(chǎn)行業(yè)，但對股市卻有獨到的見解。在他第一個任期期間，他的政策成功提振了美股，卻讓中國股市遭受打擊。

特朗普在任期內(nèi)的自信，隨著40天的執(zhí)政期臨近，這種自信逐漸動搖。在他40天的任期內(nèi)，他聲稱已讓美國變得更好，而俄烏沖突的余波仍在繼續(xù)。

近期情況出現(xiàn)了劇變！

特朗普沒有給予重視的"小澤"（即澤連斯基）竟然敢在眾目睽睽之下與他發(fā)生爭執(zhí)，讓他在憤怒之余感受到了"無助"的無奈。他原本以為烏克蘭民眾會舍棄澤連斯基，但沒想到他的民調(diào)支持率反而上升了10個百分點。

特朗普還遭遇了歐洲盟友的批評，就連加拿大也采取了相應(yīng)的反制措施，試圖對他的政策產(chǎn)生影響。

然而，美股卻持續(xù)下跌，這讓特朗普感到困惑，甚至引發(fā)了他關(guān)于未來政策走向的深思。

這些復(fù)雜情況的出現(xiàn)，促使特朗普在近期改變了對俄烏沖突的態(tài)度，同時也對效率部的政策進行了調(diào)整。

這意味著，特朗普有意改變其"簡短直接的風(fēng)格"，以避免加劇現(xiàn)有的矛盾，帶來更多的負面影響。

如果馬斯克仍未能理解這一點，那么他距離"班農(nóng)式"也就不遠了。

在特朗普的第一個任期，班農(nóng)被視為"影子總統(tǒng)"，他當(dāng)時的職位是"白宮首席戰(zhàn)略師、總統(tǒng)高級顧問"。然而，他在特朗普團隊僅活躍了不到80天后就被逐出白宮。

現(xiàn)在，馬斯克又被視為"影子總統(tǒng)"，他在內(nèi)閣會議上可以對除特朗普之外的任何人進行抨擊，包括國務(wù)卿、財政部長等。

馬斯克就像一頭瘋牛，敢于沖撞一切，包括得罪歐洲盟友。

目前，西方國家對馬斯克和特斯拉的抵制活動如火如荼，特斯拉銷量大幅下降。今年2月，特斯拉在澳大利亞的銷量同比下降了71.9%，在德國下降了76%，在意大利、挪威、丹麥等國的銷量均超過了40%。在美國，特斯拉銷量連續(xù)4個月下滑。

特斯拉的股價持續(xù)下跌，市值蒸發(fā)超過4500億美元，相當(dāng)于"阿里+2個京東"的總市值。

美國最新公布的2月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)也不理想，就業(yè)人口僅增長了15.1萬人，不及預(yù)期值的16萬人。2月失業(yè)率4.1%，均高于預(yù)期值和前值的4%。

這組數(shù)據(jù)肯定會給特朗普帶來沖擊，影響他的自信值。

對于中美貿(mào)易談判，這是一次好消息，它表明特朗普明白單邊的極限施壓于事無補。只有通過對等談判和理性叫價，才能達成協(xié)議。

特朗普的最顯著弱點是時間，他只有四年任期，其間還有中期選舉。如果他得罪的人過多，中期選舉共和黨有可能失去參議院和眾議院的控制權(quán)，這意味著他在最后兩年的任期中將一無所獲。

投資者需要特別關(guān)注的事項包括：

第一，美股是否會持續(xù)震蕩。如果出現(xiàn)持續(xù)下跌，這將對A股、H股以及對以納斯達克為代表的中國科技股市場價值產(chǎn)生不利影響。

第二，兩會即將結(jié)束，而中美談判目前仍處膠著狀態(tài)，A股和H股能否保持穩(wěn)定增長，仍需市場進一步驗證。

中國國家統(tǒng)計局發(fā)布的2月份CPI數(shù)據(jù)顯示，同比（見下圖藍線）為-0.7%，自12個月前以來創(chuàng)下新低。

PPI同比降幅有所收窄，但仍為2.2%的負值。

這組數(shù)據(jù)表明，通縮現(xiàn)象較為頑固，需要實施更加有力的擴大投資和內(nèi)需的政策。