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作者 | 清 clan

審稿人 | 林東

出品方 | 汽車K線

一個(gè)月前，當(dāng)華為鴻蒙智行超越理想汽車，成功奪得造車新勢(shì)力月度交付量冠軍，小鵬汽車則以一反常態(tài)登頂?shù)诙r(shí)，人們或許會(huì)認(rèn)為，在春節(jié)長(zhǎng)假與國(guó)家"雙新"政策銜接的影響下，1月新勢(shì)力銷量的偶然性并不小。

可是，28天后，誰(shuí)也沒(méi)想到，造車新勢(shì)力格局的天，會(huì)變得如此徹底。不僅理想汽車與華為鴻蒙智行等品牌輪流登頂?shù)母窬直淮蚱疲尸F(xiàn)出"強(qiáng)者恒強(qiáng)、分化加劇"的態(tài)勢(shì)。

極氪科技完成了"最強(qiáng)合體"，即實(shí)現(xiàn)登頂；小鵬汽車的雙品牌戰(zhàn)略成效顯著，銷量穩(wěn)步提升；理想汽車與零跑汽車齊頭并進(jìn)；最讓人始料未及的是，華為鴻蒙智行跌出前五名（仍需第五次總排名才能反超）；小米汽車的產(chǎn)能問(wèn)題依然突出，雷諾-日產(chǎn)-羅 information汽車陷入停滯；蔚來(lái)汽車則面臨挑戰(zhàn)，表現(xiàn)尚可。

極氪科技整合后問(wèn)鼎，華為系陷入困境

就在造車新勢(shì)力之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)如火如荼時(shí)，頭部大廠紛紛通過(guò)內(nèi)部資源整合，躍升至《汽車K線》統(tǒng)計(jì)的中國(guó)主要新勢(shì)力品牌/企業(yè)銷量排名榜首。

極氪與領(lǐng)克合并后成立的極氪科技集團(tuán)，2月銷量達(dá)到3.13萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)50.96%；累計(jì)銷量達(dá)7.33萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19.31%，均位列榜首。

其中，極氪品牌2月銷量1.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)86.94%；領(lǐng)克品牌當(dāng)月銷量1.72萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30.5%。

市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，極氪科技通過(guò)技術(shù)共享降低成本，產(chǎn)品覆蓋15萬(wàn)至50萬(wàn)元價(jià)格帶的雙品牌協(xié)同效應(yīng)將逐步釋放。2月，極氪股價(jià)上漲2.72%，收于26.85美元/股。

除去長(zhǎng)安汽車旗下阿維塔品牌因與華為深度合作而備受關(guān)注的2月份銷量情況外，以極氪為代表的其他主流車企在2月銷量普遍實(shí)現(xiàn)了同比顯著提升。

與1月以近3.5萬(wàn)輛的月度銷量蟬聯(lián)新勢(shì)力品牌銷量榜首的成績(jī)相比，華為鴻蒙智行在2月的環(huán)比降幅達(dá)38.5%，僅交付2.15萬(wàn)輛，排名滑落至新勢(shì)力品牌第五位，累計(jì)銷量也被小鵬汽車超越。

這不禁讓人思考，盡管華為鴻蒙智行憑借問(wèn)界品牌與理想汽車掰手腕，但如今集成了"四界"戰(zhàn)略卻為何陷入銷量低谷？

問(wèn)界的崛起可視為賽力斯的一次"賭博"，也是余承東對(duì)華為車BU業(yè)務(wù)的一次"押寶"。憑借華為概念的火爆，華為與賽力斯的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合最終造就了問(wèn)界的成功。

隨著多家車企紛紛踏入智能駕駛賽道，"四界"之后，更多車企加入了華為"汽車朋友圈"，"人均華為"的模式自然讓消費(fèi)者感到困惑?；蛟S，華為鴻蒙智行需要等待與上汽集團(tuán)合作后的東山再起。

純?cè)燔囆聞?shì)力：小鵬力壓理想、蔚來(lái)羨慕零跑

如果將時(shí)間撥回到2022年6月，新勢(shì)力間的競(jìng)爭(zhēng)還主要集中在"蔚小理零"和哪吒汽車之間。

31個(gè)月后，曾經(jīng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已遠(yuǎn)走他鄉(xiāng)，造車新勢(shì)力的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入了白熱化階段。小鵬汽車憑借單月交付3.05萬(wàn)輛、同比大漲570.03%的優(yōu)異表現(xiàn)，重新摘得銷量冠軍桂冠。

更值得留意的是，這是小鵬汽車連續(xù)第四個(gè)月實(shí)現(xiàn)月交付量超3萬(wàn)輛。展望2025年開(kāi)局，小鵬汽車?yán)塾?jì)交付6.08萬(wàn)輛，同比增幅達(dá)375.21%，繼續(xù)領(lǐng)跑造車新勢(shì)力。

相比之下，華為鴻蒙智行、理想汽車、零跑汽車和蔚來(lái)等品牌的交付量均呈現(xiàn)出較為明顯的波動(dòng)。

小鵬汽車的穩(wěn)定表現(xiàn)離不開(kāi)其旗下M03車型的強(qiáng)勁表現(xiàn)，這也是其能夠?qū)崿F(xiàn)連續(xù)三個(gè)月月銷量破1.5萬(wàn)輛的重要原因。

自去年8月小鵬汽車推出以來(lái)，憑借其獨(dú)特的高性價(jià)比和智能化設(shè)計(jì)，迅速崛起，成為市場(chǎng)的爆款車型。其上市僅3個(gè)月，月均交付量便突破萬(wàn)輛，成為小鵬汽車銷量的核心支柱，為10萬(wàn)至20萬(wàn)元的市場(chǎng)構(gòu)建起了一道堅(jiān)實(shí)的壁壘。

2023年8月27日，小鵬汽車正式更名“小鵬AI汽車公司”，隨后推出首款純電智能汽車MONA M03。這一舉動(dòng)不僅改變了公司名稱，更開(kāi)啟了小鵬汽車雙股股票的上漲通道。截至2023年2月28日收盤，小鵬汽車的美股和港股均累計(jì)上漲超160%。

理想汽車在2月份的交付數(shù)據(jù)依然亮眼，以2.63萬(wàn)輛的成績(jī)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)29.69%。然而，相較于小鵬汽車的耀眼表現(xiàn)，理想汽車的表現(xiàn)稍顯遜色，環(huán)比下降12.24%。在市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)上，理想的光芒不再如日中天般耀眼。

2月25日，理想汽車正式推出旗下首款純電SUV理想i8的官圖。在經(jīng)歷MEGA系列純電車型的失敗后，理想汽車亟需通過(guò)一款中大型純電SUV來(lái)扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。然而，這種高調(diào)的推出并不足以解決問(wèn)題。

在理想L系列增程式車型銷量增速放緩的背景下，理想汽車要想通過(guò)一款走高端路線的純電SUV，直接對(duì)標(biāo)特斯拉Model X，來(lái)推動(dòng)銷量增長(zhǎng)，難度依然很大。盡管理想i8的發(fā)布可能帶來(lái)后續(xù)的理想i7、i6乃至i5等車型，但這些都需要時(shí)間來(lái)證明。

一貫以“穩(wěn)”字取義的零跑汽車，在2月份的交付量依然穩(wěn)健，環(huán)比持平，同比增長(zhǎng)285.12%。其累計(jì)銷量突破5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)167.78%。作為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的領(lǐng)軍者，零跑汽車的產(chǎn)品布局越來(lái)越豐富。

2月17日，浙江省領(lǐng)導(dǎo)會(huì)見(jiàn)了Stellantis集團(tuán)董事長(zhǎng)約翰·艾爾坎，緊接著，零跑汽車宣布其高端車型零跑C10已在歐洲14個(gè)國(guó)家開(kāi)啟銷售。這一舉動(dòng)不僅拓展了國(guó)際市場(chǎng)的布局，也為零跑汽車贏得了更多的關(guān)注。

在零跑汽車的國(guó)際業(yè)務(wù)推進(jìn)的同時(shí)，其在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的產(chǎn)品體系也更加完善。T03車型成功搶占下沉市場(chǎng)，覆蓋10萬(wàn)至13萬(wàn)元的價(jià)格區(qū)間。而C10、C16等車型則覆蓋13萬(wàn)至21萬(wàn)元的高端市場(chǎng)。隨著3月10日即將推出的零跑B10預(yù)售，10萬(wàn)至13萬(wàn)元的價(jià)格區(qū)間有望迎來(lái)又一款親民車型。

隨著零跑汽車銷量的快速增長(zhǎng)，其股價(jià)也已超越小鵬汽車，甚至有專家預(yù)測(cè)，蔚來(lái)董事長(zhǎng)李斌在2024年四季度將面臨扭虧為盈的挑戰(zhàn)。盡管成績(jī)可喜可賀，但理想汽車的表現(xiàn)仍需進(jìn)一步追趕。

看著曾過(guò)得不如自己的理想汽車，其銷量和股價(jià)都已實(shí)現(xiàn)翻番，但面對(duì)小鵬汽車的強(qiáng)勁表現(xiàn)，蔚來(lái)董事長(zhǎng)李斌或許會(huì)感到一絲不安。

雖然開(kāi)年后的蔚來(lái)整體表現(xiàn)較去年同期有所提升，累計(jì)交付2.71萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)48.76%，但自公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向高端與家庭市場(chǎng)雙線并進(jìn)后，第二品牌樂(lè)道的表現(xiàn)不僅未能有任何起色，反而在去年12月首次突破萬(wàn)輛后，隨后連續(xù)下行。

樂(lè)道品牌2月份的交付量為4049輛，環(huán)比降幅擴(kuò)大至31.51%；開(kāi)年兩個(gè)月累計(jì)交付量仍未突破1萬(wàn)輛，即便計(jì)入2月份銷量，樂(lè)道的表現(xiàn)也僅好過(guò)上汽集團(tuán)智己品牌。

蔚來(lái)品牌在2月份的交付情況雖有所好轉(zhuǎn)，環(huán)比分別上漲12.43%和14.99%，但僅有9143輛，兩品牌合計(jì)1.32萬(wàn)輛，環(huán)比下滑近5%。

回想去年大部分時(shí)間，僅憑蔚來(lái)一個(gè)品牌，便能實(shí)現(xiàn)2萬(wàn)輛的交付；顯然，蔚來(lái)與樂(lè)道在品牌協(xié)同方面仍顯不足。

此外，樂(lè)道在建立獨(dú)立銷售網(wǎng)絡(luò)過(guò)程中，不可避免地增加了運(yùn)營(yíng)成本，這使得投資者對(duì)蔚來(lái)原本已建立起來(lái)的高端市場(chǎng)護(hù)城河能力產(chǎn)生擔(dān)憂。

隨著小米汽車銷售與交付情況的穩(wěn)定，蔚來(lái)被新勢(shì)力的崛起，使品牌在榜單上被迫靠后。

小米SU7月度交付量穩(wěn)定在2萬(wàn)+，定價(jià)52.99萬(wàn)元起的小米SU7 Ultra在眾人的期待中正式上市。

截至3月2日，小米SU7 Ultra的鎖單量已突破1萬(wàn)輛，僅上市3天就宣布提前完成全年交付目標(biāo)。

因此，與小米汽車的驚艷相比，華為鴻蒙智行的推出，也帶來(lái)了新的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

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2月份新勢(shì)力品牌排名的變化，不僅反映了市場(chǎng)格局正在經(jīng)歷深刻重塑，也揭示了品牌、企業(yè)間在技術(shù)、價(jià)格和全球化能力上的深層競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

近年來(lái)，電混技術(shù)、高壓快充、AI智駕等技術(shù)逐漸成為車企的核心競(jìng)爭(zhēng)力。極氪和小鵬等企業(yè)通過(guò)提前布局，占據(jù)了技術(shù)先機(jī)。而極氪與零跑在海外市場(chǎng)的布局若能順利實(shí)施，或?qū)⒊蔀樾碌脑鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

3月以來(lái)，多家車企已陸續(xù)推出新品。在春節(jié)長(zhǎng)假未對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生太大影響的情況下，加上各地補(bǔ)貼政策持續(xù)推行并擴(kuò)大覆蓋范圍，中國(guó)汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⑦M(jìn)一步進(jìn)入一個(gè)新的激烈階段。

對(duì)于資本市場(chǎng)，去除干擾因素后，投資者的目光將主要集中在成長(zhǎng)型企業(yè)和傳統(tǒng)車企的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型上。