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國內知名鋼鐵數字化交易平臺找鋼網通過借殼香港SPAC公司Aquila在香港上市，成為第二單De-SPAC交易。Aquila并購交易獲得股東支持，新公司找鋼集團(06676.HK)今日掛牌上市。Aquila正式成為香港第二家完成De-SPAC并購的案例。Aquila的SPAC發(fā)起人包括招銀國際資管、蔣榕烽、樂迪及吳騫，為香港首家SPAC。今日開盤，找鋼集團漲1.58%，報11.56港元/股，市值136.77億港元。

綜合 | 招股書 | 公司公告 | 編輯：Echo

本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議

找鋼網正式成為第二家通過De-SPAC路徑在港上市的公司，招銀國際、匯豐與瑞銀集團為聯席保薦人。

2024年10月，新加坡電商平臺Synagistics通過借殼香港SPAC公司匯德收購在香港上市，成為香港首單De-SPAC交易，新公司為獅騰控股(02562.HK)。

資本市場人士表示，通過SPAC模式上市，一方面可以有擁有SPAC發(fā)起人的全程加持，另一方面可以從多方面提高上市確定性，并且有利于像找鋼網這類業(yè)務類型較為復雜及多元化的免業(yè)。SPAC發(fā)起人作為專業(yè)的金融機構可以協助找鋼網與資本市場溝通，使其業(yè)務優(yōu)勢得以充分展示。

截至2024年9月30日，找鋼集團多項業(yè)績指標再創(chuàng)歷史新高。1-9月份，找鋼集團營收和毛利持續(xù)雙增長，營收達11.41億元，同比增長41.68%，公司毛利3.21億元，同比增長21.68%。經調整EBITDA利潤為708.6萬元，同比增長109.83%，公司已進入盈利拐點。公司經營性現金流達3.85億元，持續(xù)為正。

招股說明書數據顯示，截至9月30日，找鋼集團平臺交易噸量超4130萬噸，同比增長21.1%。平臺GMV達1529億元，同比增長11.61%。

找鋼集團成立于2012年，整合鋼鐵行業(yè)主要參與者，通過數字化平臺提供全鏈條鋼鐵交易服務。目前，找鋼集團已拓展至電子元器件、電工電氣、五金機電及有色金屬等非鋼鐵工業(yè)原材料市場。

數據顯示，找鋼集團業(yè)績穩(wěn)步提升，2024年向中小企業(yè)提供服務業(yè)務的毛利達1.95億元，同比增長38.53%；物流服務毛利突破2870萬元，同比增長58.56%。

值得注意的是，自2024年以來，找鋼集團國際業(yè)務實現突破，截至2023年9月30日，國際業(yè)務毛利達2724.7萬元，同比增長199.91%。

2024年前三季度，非鋼鐵產品交易業(yè)務增長顯著。截至2023年9月30日，非鋼業(yè)務毛利達752.7萬元，同比增長333.83%；同期GMV達2.83億元，同比增長295.9%。

最新數據顯示，找鋼集團的數字化平臺已連接約1.5萬名賣家和超18萬名買家，且擁有較高的復購率。按GMV計算，2021年，找鋼集團的前500大買家中有91.8%在2023年繼續(xù)交易。2018-2023年間，按GMV計算，中小企業(yè)買家的凈現金留存率年均增長131.1%。

灼識咨詢指出，中國線上鋼鐵交易市場規(guī)模從2018年的4057億元增至2023年的10795億元，預計2028年將達到21959億元。線上鋼鐵交易滲透率將從2023年的20.8%升至2028年的40.6%。2023年線上鋼鐵交易噸量計算，找鋼集團已在全球鋼鐵交易數字化領域占據領先地位。

黨的二十屆三中全會提出的政策文件明確提出，聚焦重點環(huán)節(jié)分領域推進生產性服務業(yè)高質量發(fā)展，發(fā)展產業(yè)互聯網平臺。作為一家一站式產業(yè)互聯網平臺，找鋼集團在國家政策支持下，未來有望持續(xù)實現快速擴張。

找鋼集團管理層表示，當前所在的賽道正處政策長期支持和行業(yè)發(fā)展有利的"長坡厚雪"階段，因此公司戰(zhàn)略以持續(xù)投入和規(guī)模提升為主。伴隨業(yè)務規(guī)模擴大，公司業(yè)績持續(xù)改善。

本次找鋼網IPO計劃將募資約25%，具體用途包括：25%用于數字化服務供應強化；20%用于擴大買家群體并提升黏性；20%用于加強技術能力；25%用于跨行業(yè)擴張?zhí)剿鳎皇Ｓ?0%用于營運資金及一般用途。

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