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本文來源：《時代周報》 作者：張靈霄

3月11日晚間，傲拓科技的科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票申請獲得受理，成為滬深交易所今年首單新增受理的IPO申請。

傲拓科技是一家專注于可編程邏輯控制器研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家級專精特新小巨人企業(yè)。2023年，該公司扣非歸母凈利潤達(dá)7000萬元。

此次IPO項目之所以倍受關(guān)注，是因為DeepSeek的帶動，中國資產(chǎn)價值發(fā)生顯著提升，近期科技領(lǐng)域的熱度持續(xù)升溫。此外，證監(jiān)會及交易所多次表態(tài)，要為科創(chuàng)企業(yè)IPO"開綠燈"。

證監(jiān)會表示，將持續(xù)推動科技創(chuàng)新和新型生產(chǎn)方式的發(fā)展，進一步完善制度設(shè)計，以更好地適應(yīng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的需要。

多位投行人士均對文章表示，對此次IPO政策變化普遍持積極態(tài)度，監(jiān)管層可能將逐步放開部分IPO審核政策，對今年的IPO市場表達(dá)了積極看法。

"政策支持力度是持續(xù)的，一直強調(diào)對優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)的支持。"資深投行人士王驥躍對文章表示，未盈利科創(chuàng)企業(yè)可以上市與未盈利科創(chuàng)企業(yè)都可以上市，這是兩個不同的概念。

招股書顯示，傲拓科技擬募集資金7.79億元

根據(jù)上交所官網(wǎng)信息，傲拓科技的IPO項目擬在科創(chuàng)板上市，計劃募集資金7.79億元。其中介機構(gòu)包括華泰聯(lián)合、中審眾環(huán)會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）、北京市君澤君律師事務(wù)所。

招股書顯示，傲拓科技專注于可編程邏輯控制器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，該設(shè)備可被形象地稱為工業(yè)自動化中的核心控制器。公司已形成NA通用系列和NJ自主可控系列兩大產(chǎn)品系列，實現(xiàn)全軟硬件的自主研發(fā)與可控，其中部分元器件已實現(xiàn)100%國產(chǎn)化。

其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于水利水電、石油石化、船舶制造、軌道交通、國防科技、市政工程以及冶金領(lǐng)域。通過持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新，公司逐步打破了國際品牌在中大型PLC市場中的絕對壟斷地位，并在工業(yè)控制系統(tǒng)核心控制器領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了關(guān)鍵技術(shù)的自主化突破，同時在多個重點領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。

公司此次上市計劃融資7.79億元，擬公開發(fā)行不超過3775.84萬股。募集資金將主要用于建設(shè)三個項目：傲拓產(chǎn)研一體化中信項目、本地技術(shù)服務(wù)中心項目以及補充流動資金。

傲拓科技表示，公司已符合科創(chuàng)板首層上市標(biāo)準(zhǔn)。2021年至2023年，傲拓科技的營業(yè)收入分別為1.14億元、1.42億元和1.97億元；扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤分別為2510.55萬元、3504.17萬元和6867.50萬元。

在談及可能面臨的挑戰(zhàn)時，傲拓科技指出，公司可能面臨業(yè)務(wù)開拓不達(dá)預(yù)期、收入季節(jié)性波動、毛利率較高難以持續(xù)以及應(yīng)收賬款回收等問題。

科創(chuàng)企業(yè)上市熱潮持續(xù)升溫。

傲拓科技是今年滬深交易所受理的首例IPO項目。近年來，滬深交易所的IPO受理數(shù)量相對較少。2024年，滬深交易所共受理11家IPO申請，較2023年出現(xiàn)了明顯下滑。

證監(jiān)會主席吳清在2024年3月的十四屆全國人大三次會議經(jīng)濟主題記者會上表示，科技創(chuàng)新是一個探索未知的過程，既孕育新的動能，也伴隨著風(fēng)險。希望市場各方全面客觀、冷靜地看待科技企業(yè)的成長過程，對于未盈利企業(yè)上市等，應(yīng)給予更多包容和理解。

清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒對時代周報表示，應(yīng)允許更多未盈利企業(yè)通過科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等平臺上市。同時，應(yīng)強化"硬科技"屬性的識別與評估，制定明確的標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)先支持在新技術(shù)、新業(yè)態(tài)和新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破的企業(yè)上市。

這意味著科創(chuàng)企業(yè)的上市熱潮即將升溫？資深券業(yè)人士王劍輝對時代周報表示，監(jiān)管部門將保持較為合理的審核節(jié)奏，既為新質(zhì)生產(chǎn)力提供融資機會，又支持市場向好的基本面發(fā)展。

一位中型券商投行人士對時代周報表示，目前公司一個項目正處于驗收和現(xiàn)場檢查階段，檢查并未見有任何放松的跡象。另有北京某券商的研究部負(fù)責(zé)人也指出，當(dāng)前IPO審核標(biāo)準(zhǔn)依舊保持從嚴(yán)態(tài)勢。

“政策反饋到一線市場尚需要時間?！蓖缎腥耸勘硎荆从髽I(yè)的上市標(biāo)準(zhǔn)在實際執(zhí)行中較難確定，各項目之間差異較大，需要交易所依據(jù)具體案例作出指導(dǎo)和推廣。