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本周市場行情:美國就業(yè)數(shù)據(jù)不盡如人意,失業(yè)率意外攀升至4.1%,令市場對美聯(lián)儲年內(nèi)降息的預(yù)期從一次上調(diào)至三次。這一消息本應(yīng)為美股帶來利好,但特朗普不斷出臺的貿(mào)易政策讓市場感到厭倦,各種不確定因素不斷涌現(xiàn),機(jī)構(gòu)紛紛拋售美股,本周美股延續(xù)全球領(lǐng)跌格局,納指年度跌幅逾5%,最高點回撤近10%,已接近熊市門檻。
1. 美股 own doing,"東升西落"敘事持續(xù),本周開始,外資采取長線資金布局港股、A股,推動消費等核心資產(chǎn)走強(qiáng)。港股在休市一周后強(qiáng)勢反彈,恒生科技指數(shù)漲幅達(dá)8.43%,恒生指數(shù)漲幅5.62%,A股表現(xiàn)稍顯平淡,恒生科技指數(shù)全年漲幅超過35%,而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)僅微漲不足3%。
2. 所謂"東升西落",其中"東升"主要得益于中國經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在韌性,盡管兩年多的低迷后呈現(xiàn)出企穩(wěn)回升的趨勢,同時科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級帶來的潛力也不容忽視。中國資產(chǎn)在國際股市中的低估狀態(tài),以及全球資金對中國的低配配置,為中國資產(chǎn)估值修復(fù)提供了空間。
3. 不過"東升"需要"西落"的配合,如果內(nèi)外部環(huán)境同步向好,中國股市的估值修復(fù)將更加順利。目前來看,A股、港股部分品種已經(jīng)反映了預(yù)期的改善,但整體估值水平仍需進(jìn)一步提升。特朗普政府的貿(mào)易政策反復(fù)無常,不確定性因素持續(xù)影響市場情緒,資金正在逐步流出美股,轉(zhuǎn)向中國資產(chǎn)和歐洲股市。
周末重磅消息:
核心觀點:抄底!抄底!抄底!
近期市場釋放出多重積極信號,反彈需求愈發(fā)強(qiáng)烈,板塊修復(fù)機(jī)會已經(jīng)到來。其中,AI應(yīng)用概念格外引人注目。值得注意的是,上周五尾盤階段,多家機(jī)構(gòu)紛紛搶籌,市場表現(xiàn)異常搶眼,接下來很可能會迎來新一輪的上漲行情。
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風(fēng)險提示:
股市有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎,本文不構(gòu)成投資建議,讀者需獨立思考。
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