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3月11日?qǐng)?bào)道（記者 王晨）券商AI大模型技術(shù)應(yīng)用的深入發(fā)展，使得應(yīng)用場(chǎng)景成為各券商競(jìng)相追逐的領(lǐng)域，而投顧服務(wù)因其重要性而備受行業(yè)關(guān)注。

隨著券商對(duì)AI大模型技術(shù)的應(yīng)用愈發(fā)深入，應(yīng)用場(chǎng)景正成為券商競(jìng)相追逐的領(lǐng)域，投顧作為重要應(yīng)用場(chǎng)景之一，備受行業(yè)熱議。

據(jù)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀河證券、國(guó)金證券、國(guó)泰君安、中信建投、國(guó)投證券等至少5家券商較早已在APP中推出了AI選股/AI投顧模塊（下文統(tǒng)一稱AI選股功能）。盡管各家在具體操作上各有特色，功能細(xì)節(jié)也各有不同，但總體來(lái)看，這些券商APP上推出的AI選股功能主要基于預(yù)設(shè)的量化策略和金融數(shù)據(jù)模型，提供選股、診股等工具化服務(wù)，即一種量化選股工具。

值得注意的是，這一做法與當(dāng)前關(guān)于AI+投顧的討論存在差異。盡管業(yè)內(nèi)未對(duì)其有統(tǒng)一定義，但從其特點(diǎn)上來(lái)看，AI+投顧基于人工智能技術(shù)，通過(guò)整合大數(shù)據(jù)分析、機(jī)器學(xué)習(xí)與自然語(yǔ)言處理等，為投資者提供全流程、個(gè)性化的投資解決方案，構(gòu)建覆蓋投資前、中、后的完整生態(tài)閉環(huán)，具備更強(qiáng)的互動(dòng)性。目前，多家券商正在積極布局這一領(lǐng)域。

已有券商推出AI選股功能，哪家黑科技更強(qiáng)？

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，銀河證券、國(guó)金證券、國(guó)泰君安、中信建投、國(guó)投證券等至少5家券商均在APP中推出了AI選股模塊，甚至在APP首頁(yè)設(shè)置了顯眼位置，且各家在具體操作上各有特色，功能細(xì)節(jié)堪稱“神仙打架”。

作為較早布局AI的券商之一，銀河證券的“AI選股”模塊推出四大策略，覆蓋從短線博弈到長(zhǎng)線價(jià)值投資的多元需求。其尾盤(pán)掘金策略專注于“收盤(pán)前30分鐘”的黃金時(shí)段，通過(guò)深度學(xué)習(xí)算法，綜合動(dòng)量、流動(dòng)性、波動(dòng)率等因子，篩選短期有較大上漲概率的個(gè)股。神奇電波策略則基于基本面篩選優(yōu)質(zhì)股票，結(jié)合個(gè)股均線走勢(shì)、通道理論以及歷史行情回測(cè)，尋找股票趨勢(shì)機(jī)會(huì)。紅波信號(hào)表示做多趨勢(shì)增強(qiáng)，綠波信號(hào)表示短期風(fēng)險(xiǎn)增加。

而智能診股策略則通過(guò)構(gòu)建五維診斷模型，基于個(gè)股的公開(kāi)數(shù)據(jù)（公告、機(jī)構(gòu)調(diào)研、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等）和特有數(shù)據(jù)（籌碼分布、K線預(yù)測(cè)、人氣指數(shù)等），多維度綜合分析個(gè)股的主力、估值、題材、走勢(shì)、熱度，全面剖析個(gè)股。異動(dòng)揭秘策略由2個(gè)Level2指標(biāo)和4個(gè)Level2異動(dòng)監(jiān)控池構(gòu)成，其特色功能包括主力跟蹤、資金博弈、拖拉機(jī)單、主力撤單、頂級(jí)掛單和漲停承壓。

如果說(shuō)銀河的AI偏重技術(shù)流，國(guó)金證券則同時(shí)兼顧股民“情感”需求，其提供的五大AI投顧服務(wù)：AI股票解套、AI基金回本、AI選基、AI選好股、AI持股優(yōu)化，直擊投資者的“情感”需求。同時(shí)，據(jù)國(guó)金證券介紹，公司此前推出的"影子賬戶"服務(wù)，依托深度學(xué)習(xí)算法實(shí)現(xiàn)千人千面的資產(chǎn)配置優(yōu)化。

國(guó)泰君安的智能優(yōu)選策略則根據(jù)智能診股功能，六大維度、60項(xiàng)因子為個(gè)股綜合打分，從高峰個(gè)股中進(jìn)一步篩選，每日篩選30只個(gè)股供投資者參考。

中信建投的AI選股策略更注重"定制化"，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析技術(shù)和機(jī)器學(xué)習(xí)算法對(duì)海量的金融數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘，為不同客戶群體提供個(gè)性化的投資建議，從而幫助客戶實(shí)現(xiàn)更科學(xué)的投資決策。

國(guó)投證券推出的"智造+"服務(wù)系列涵蓋了從選股到交易的全鏈條服務(wù)，包含16種AI選股工具。其中，AI牛股策略綜合運(yùn)用基本面分析、技術(shù)面判斷和消息面解讀等多維度數(shù)據(jù)，通過(guò)人工智能算法進(jìn)行多層次篩選，每日為投資者推薦優(yōu)質(zhì)股票，并提供買(mǎi)賣(mài)交易提醒。

可以看出，券商APP中的AI選股功能主要基于預(yù)先設(shè)定的量化模型和金融數(shù)據(jù)，提供選股和診股等工具化服務(wù)。實(shí)際上，所謂"AI選股"更多的是券商提供的量化選股工具。

AI選股靠譜嗎？?jī)纱鬆?zhēng)議點(diǎn)

盡管AI選股/AI投顧逐漸成為市場(chǎng)熱點(diǎn)，但普通投資者最關(guān)心的仍是：AI是否比人更擅長(zhǎng)炒股？通過(guò)多方面信息和調(diào)研，我們梳理出兩大核心爭(zhēng)議。

爭(zhēng)議一：歷史數(shù)據(jù)表現(xiàn)≠未來(lái)收益

幾乎所有提供AI選股功能的券商都在強(qiáng)調(diào)AI策略的"歷史數(shù)據(jù)表現(xiàn)"。例如，銀河證券提示，提供的策略工具可能存在數(shù)據(jù)來(lái)源、算法等局限性，相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源于歷史統(tǒng)計(jì)，不代表未來(lái)投資的表現(xiàn)。

國(guó)金證券則指出，展示的數(shù)據(jù)基于歷史交易信息，通過(guò)人工智能算法進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，不代表未來(lái)趨勢(shì)。同時(shí)，每個(gè)指標(biāo)都有其局限性，投資者應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)行情合理運(yùn)用，自行承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)。中信建投強(qiáng)調(diào)，其智能投顧工具是基于上交所、深交所等公開(kāi)信息建立的分析模型。

某私募基金經(jīng)理指出："回測(cè)用的是過(guò)去數(shù)據(jù)，A股市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換頻率較高，一旦遇到極端行情，模型可能瞬間失效。"

爭(zhēng)議二：過(guò)度依賴可能加劇羊群效應(yīng)

小編在這里提醒大家，如果所有散戶都采用相同的AI選股策略進(jìn)行操作，集體買(mǎi)入推薦股可能會(huì)扭曲市場(chǎng)信號(hào)。這種同質(zhì)化的AI選股策略可能導(dǎo)致大量散戶投資者同時(shí)采取相同行為，從而對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響，使得AI策略可能失效。

小編想了解，券商提供的AI選股功能與當(dāng)前熱門(mén)的AI+投顧服務(wù)之間有何區(qū)別？

根據(jù)上述介紹，我們可以發(fā)現(xiàn)，AI選股的核心在于股票篩選。通過(guò)大數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，基于預(yù)先設(shè)定的篩選標(biāo)準(zhǔn)和算法（如市盈率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、技術(shù)指標(biāo)等），AI系統(tǒng)可以從海量股票中迅速篩選出符合特定條件的股票池。

盡管這一功能為投資者提供了選股參考，但其個(gè)性化程度相對(duì)有限。與傳統(tǒng)選股方法不同，AI選股主要基于固定的算法和篩選標(biāo)準(zhǔn)，雖然可以根據(jù)用戶的基本參數(shù)（如行業(yè)偏好、市值區(qū)間）進(jìn)行調(diào)整，但難以深入分析投資者的個(gè)性化需求。

相比之下，AI+投顧服務(wù)更為全面，它構(gòu)建了一個(gè)從投資決策到風(fēng)險(xiǎn)控制的完整生態(tài)閉環(huán)。在投資決策階段，AI+投顧會(huì)全面評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)以及財(cái)務(wù)狀況等信息；在投資執(zhí)行階段，根據(jù)投資者的具體情況提供個(gè)性化的資產(chǎn)配置方案，涵蓋股票、基金、債券等多種投資品種；在投資監(jiān)控階段，實(shí)時(shí)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和投資組合表現(xiàn)，為投資者提供及時(shí)的調(diào)整建議和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

這種服務(wù)模式強(qiáng)調(diào)個(gè)性化服務(wù)，通過(guò)建立多維度的用戶畫(huà)像，為每位投資者量身定制個(gè)性化的投資策略。同時(shí)，AI+投顧還具備較強(qiáng)的互動(dòng)性，借助智能客服、消息推送等工具與投資者保持實(shí)時(shí)交流，解答問(wèn)題并提供個(gè)性化的服務(wù)體驗(yàn)。

國(guó)泰君安的相關(guān)研究數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)智能投顧市場(chǎng)未來(lái)空間廣闊，預(yù)計(jì)到2025年將達(dá)到215億元人民幣。多家券商正在積極探索AI+投顧服務(wù)的拓展路徑，例如國(guó)金證券正在基于深度求索（DeepSeek）等前沿AI模型，深入挖掘用戶畫(huà)像和市場(chǎng)機(jī)會(huì)，結(jié)合專業(yè)投顧團(tuán)隊(duì)的策略優(yōu)化能力，構(gòu)建起"智能分析—人工校準(zhǔn)—持續(xù)迭代"的全流程服務(wù)機(jī)制，致力于提升全場(chǎng)景AI投顧解決方案的質(zhì)量。