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出貨｜虎嗅商業(yè)消費(fèi)組

作者｜周月明

編輯｜苗正卿

題圖｜視覺中國

墨西哥這兩天終于松了一口氣。

3月6日，特朗普簽署行政命令，再一次推遲了對墨西哥和加拿大加征25%關(guān)稅的政策，實(shí)施時(shí)間延至4月2日。這不是他第一次采取此類措施。

在2月初特朗普宣布加征關(guān)稅僅僅兩天后，就有報(bào)道指出曾暫緩。如果時(shí)間拉長到特朗普第一個(gè)任期內(nèi)，這種"故伎重演"的故事曾在2019年5月30日發(fā)生：特朗普宣布對墨西哥輸美的產(chǎn)品加征25%關(guān)稅，原定于6月10日逐步實(shí)施，每月遞增5%。然而，在6月7日墨西哥與美國達(dá)成協(xié)議，最終避免了關(guān)稅加征。

"美國對墨西哥的關(guān)稅政策更像是一種政治手段，主要是為了恐嚇。"長期扎根墨西哥的跨境貿(mào)易公司洲訊 Mexican負(fù)責(zé)人楊琨在接受采訪時(shí)表示。到4月份時(shí)，特朗普可能會(huì)再次推遲加征關(guān)稅，而對中關(guān)稅已經(jīng)實(shí)實(shí)在在地落實(shí)。

盡管美國對墨西哥的加征政策一再推遲，但在墨西哥投資的企業(yè)已經(jīng)開始采取各種預(yù)防措施，以防萬一。這其中包括大量的中國企業(yè)。

近兩年墨西哥成為中國企業(yè)出海的主要目的地。據(jù)墨西哥經(jīng)濟(jì)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022-2024年期間，中國對墨西哥直接投資的年均復(fù)合增長率高達(dá)40%。

但近期，中企對墨西哥的投資熱情有所降低。業(yè)內(nèi)人士指出，近幾個(gè)月的咨詢量確實(shí)有所減少，許多企業(yè)開始觀望，原先計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)的工廠開始推遲計(jì)劃，甚至出現(xiàn)了裁員的情況。

多家在墨布局的企業(yè)表示，他們正在與客戶協(xié)商分擔(dān)關(guān)稅，以防范美國正式對墨西哥加征關(guān)稅的可能性。

某汽車配件企業(yè)負(fù)責(zé)人表示："我們愿意承擔(dān)5%的關(guān)稅。"該公司在墨西哥的工廠原本今年將開始盈利，但若美國真正對墨西哥加征關(guān)稅，他們將再次陷入虧損。

對中企來說，墨西哥如今可能變得有些苦澀。

被關(guān)稅擾局

墨西哥近年來早已成為中企全球化布局的重要戰(zhàn)略位置。

初期，中企主要吸引的是國電投、中電建等大型工程類企業(yè)，或是像寧德時(shí)代、比亞迪這類具有抗風(fēng)險(xiǎn)能力的大型企業(yè)。但近來，私營企業(yè)逐漸成為主力，規(guī)?？赡苓_(dá)到幾億甚至幾千萬。

大量企業(yè)涌入墨西哥，甚至導(dǎo)致重要工業(yè)基地的廠房租金以5%的速度上漲。在蒙特雷周邊地區(qū)建廠的租賃成本每月每平方英尺約7至8美元，有的甚至超過了上海的租金水平。

中企為何如此熱衷于前往墨西哥投資，主要原因在于：

首先是稅務(wù)優(yōu)惠。由于美墨 trade agreement（USMCA），中國產(chǎn)品可以通過墨西哥進(jìn)入美國市場，享受零關(guān)稅或近乎零關(guān)稅的待遇。

尤其是一些從中國出口至美國關(guān)稅特別高的產(chǎn)品，如手提包、旅行用品和皮革制品，關(guān)稅高達(dá)36%。更不用說由于雙反調(diào)查，部分床墊企業(yè)面臨高達(dá)300%的調(diào)查關(guān)稅。

由于需要取得產(chǎn)品本地化認(rèn)證（即本地生產(chǎn)成本占比需達(dá)到50%-75%），許多企業(yè)在墨西哥直接建廠。此外，部分企業(yè)選擇通過墨西哥轉(zhuǎn)口貿(mào)易開展業(yè)務(wù)，但這一模式不受政策支持，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性。

此外，"供應(yīng)鏈安全是中企選擇在墨西哥投資的重要原因之一。"楊琨在接受《虎嗅》采訪時(shí)指出。

國際環(huán)境變化帶來的不確定性，讓中國企業(yè)認(rèn)識到集中生產(chǎn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在墨西哥建立生產(chǎn)基地，可以形成閉環(huán)式生產(chǎn)體系，從而減少因國際制裁帶來的威脅。

然而，隨著美國宣布對墨西哥實(shí)施25%的關(guān)稅，此前吸引中企的各種因素開始失效，企業(yè)對墨西哥的策略必須做出調(diào)整。

"自美國宣布對墨西哥加征關(guān)稅后，許多在墨投資的企業(yè)項(xiàng)目的平均決策周期延長了一倍多。"某在墨布局的電池企業(yè)負(fù)責(zé)人向《虎嗅》表示，"我們原本規(guī)劃的6條生產(chǎn)線遲遲無法動(dòng)工，大家都在觀望。"

另一家汽車零部件企業(yè)負(fù)責(zé)人也告訴《虎嗅》，他們正與特斯拉緊急溝通，希望將部分成本轉(zhuǎn)嫁到客戶身上。

"若無法達(dá)成協(xié)議，我們不得不暫停相關(guān)業(yè)務(wù)。"他說道。他表示，公司原本計(jì)劃再運(yùn)營半年就能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，但現(xiàn)在加征關(guān)稅可能導(dǎo)致嚴(yán)重虧損。

墨西哥不再是企業(yè)可以依賴的安全 haven。

許多企業(yè)在重構(gòu)供應(yīng)鏈布局。例如，某些家電企業(yè)正在推進(jìn)"墨西哥+東南亞"雙中心模式。在這一模式下，企業(yè)將墨西哥產(chǎn)能占比從30%降至18%，同時(shí)將越南基地的產(chǎn)能提升至45%。這種布局使企業(yè)對單一市場關(guān)稅波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)敏感度降低。

墨西哥的效率困境

美國對墨西哥反復(fù)無常的關(guān)稅政策，加重了在墨投資的風(fēng)險(xiǎn)性。然而，即使沒有關(guān)稅政策，僅在墨西哥布局也已暴露出不少挑戰(zhàn)。

一本隱秘的成本賬簿正被翻開。

首先，墨西哥的人力成本相較于想象中要高。

楊琨指出，在墨西哥的工業(yè)大城市，一線員工的平均薪資水平約為5000元人民幣，相比之下，中國一些地區(qū)的薪資水平可能難以達(dá)到這一水平。

工程師的薪資差距尤為明顯，墨西哥約為3600美元/月，而中國約為2900美元/月。

盡管墨西哥的人力成本具有優(yōu)勢，但與中國的差距并不算太大。

有在美國多年的資深人士透露，美國與墨西哥的人力成本差距約6倍，其中美國工程師的薪資是墨西哥的兩倍。許多企業(yè)（如汽車制造企業(yè)）選擇在墨西哥設(shè)廠，主要是因?yàn)槿肆Τ杀鞠鄬^低。如果僅從土地和能源成本入手，雙方的差距并不大。

此外，對于許多中國企業(yè)在墨西哥的人力市場也面臨著諸多挑戰(zhàn)。

在提華納工業(yè)區(qū)的街道上，中企招聘廣告與國際企業(yè)標(biāo)志（如華為、美的）交相輝映。表面上，墨西哥的人力市場繁榮，但實(shí)際上一場關(guān)于生產(chǎn)效率的暗戰(zhàn)正在悄然展開。

楊琨進(jìn)一步解釋道，從工作效率來看，東南亞國家普遍比墨西哥更高。

在墨西哥，大型公司常常面臨罷工問題，而小型企業(yè)則更多地面臨人力雇傭不合規(guī)等問題。墨西哥員工對自身權(quán)益的重視程度較高，相較于中國，他們更頻繁地提出薪資加薪或其他勞動(dòng)權(quán)益訴求。

某在墨布局的企業(yè)表示，此處的下午茶時(shí)光不容侵犯。舉例而言，某公司因強(qiáng)制取消下午的"咖啡時(shí)間"，導(dǎo)致整個(gè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)集體跳槽至德國企業(yè)。

墨西哥的勞動(dòng)力流動(dòng)率較大，一個(gè)月甚至一年內(nèi)可能更換多次員工，這對生產(chǎn)成本造成顯著影響。據(jù)楊琨透露，如果管理不善，生產(chǎn)成本可能比中國高出兩倍；而如果管理得當(dāng)，并且控制好供應(yīng)鏈，則可以將成本控制在1.25至1.5倍之間。

值得注意的是，墨西哥對雇傭本地員工的外國公司有嚴(yán)格的比例要求。對于非管理層崗位，企業(yè)必須達(dá)到9:1的比例，管理崗位相對寬松，在初期可申請兩至四個(gè)工作簽證。

當(dāng)然，效率問題不僅體現(xiàn)在工廠的生產(chǎn)鏈條上，還滲透到各個(gè)環(huán)節(jié)中。

墨西哥的時(shí)間觀念與中國截然不同，墨西哥人傾向于處理事情時(shí)較為拖延，這種單向世界觀類似于歐美國家。

且中國企業(yè)在墨西哥設(shè)廠時(shí)，常會(huì)遇到政府官員辦事效率低下的問題。墨西哥官員擁有較大的自由裁量權(quán)，不同官員處理同一事項(xiàng)可能會(huì)有不同要求，這導(dǎo)致行政效率下降。中國企業(yè)需要花費(fèi)大量時(shí)間與當(dāng)?shù)卣ズ稀?/p>

“找供應(yīng)商，就像在沙漠中找綠洲”

效率問題之外，墨西哥的供應(yīng)鏈也常令中國企業(yè)頭疼。

在蒙特雷工業(yè)園，某家居企業(yè)的墨西哥工廠已停工三個(gè)月。項(xiàng)目經(jīng)理的進(jìn)度表顯示：18個(gè)月的標(biāo)準(zhǔn)建廠周期，因環(huán)評拖延、設(shè)備清關(guān)受阻拉長至26個(gè)月。更致命的是當(dāng)?shù)丶埾涔?yīng)商的坐地起價(jià)——單個(gè)包裝箱價(jià)格竟是浙江慈溪的3倍。

這種隱性成本正在各個(gè)領(lǐng)域顯形。某汽配企業(yè)在華雷斯市遭遇"黑色幽默"：為滿足USMCA原產(chǎn)地規(guī)則需提升本地化率至65%，但當(dāng)其試圖采購墨西哥產(chǎn)螺絲時(shí)，供應(yīng)商給出的最小起訂量足夠他們用好幾年。

許多中國企業(yè)過于樂觀地認(rèn)為墨西哥的供應(yīng)鏈體系不會(huì)比中國復(fù)雜。

中國擁有龐大的市場和高效、低成本、高品質(zhì)的供應(yīng)鏈體系，這種體系經(jīng)過長期打磨形成，目前在全球范圍內(nèi)找不到完全替代的模式。

墨西哥的供應(yīng)鏈在汽車產(chǎn)業(yè)方面相對發(fā)達(dá)，但在其他行業(yè)中則不那么完善。例如，墨西哥的汽車企業(yè)在全球排名前15中占據(jù)重要席位，但其他行業(yè)的發(fā)展水平則相對落后。

墨西哥的電子產(chǎn)業(yè)起步較晚，市場規(guī)模較小，相關(guān)供應(yīng)鏈企業(yè)數(shù)量有限，少數(shù)企業(yè)占據(jù)了大部分生產(chǎn)能力。這導(dǎo)致供應(yīng)商的議價(jià)能力較弱，難以滿足中國企業(yè)對效率和價(jià)格的高要求，同時(shí)供應(yīng)商可能因?yàn)橛唵瘟啃』蚱渌蚨辉负献鳌?/p>

一位來自墨西哥的電池企業(yè)負(fù)責(zé)人在接受采訪時(shí)表示："找墨西哥供應(yīng)商，就像在沙漠里找綠洲。"這個(gè)擁有1.3億人口的國家，雖然PCB電路板等電子元器件在東莞唾手可得，但在墨西哥卻要提前3個(gè)月預(yù)訂，價(jià)格還要比國內(nèi)高出2-3倍。

墨西哥的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)缺陷催生了一種獨(dú)特的"抱團(tuán)出海"模式。在瓜達(dá)拉哈拉電子產(chǎn)業(yè)帶，一些中國企業(yè)自發(fā)組織成"互助聯(lián)盟"，共同投資建設(shè)紙箱廠、標(biāo)簽廠、線路板車間。通過共享產(chǎn)能和訂單資源，這些企業(yè)的包裝成本和交貨周期得到了顯著降低。

更聰明的企業(yè)已經(jīng)開始構(gòu)建"反向供應(yīng)鏈"。寧波某汽車零部件企業(yè)將墨西哥工廠定位為"技術(shù)前哨站"：墨西哥團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)對接北美客戶需求，中國總部進(jìn)行快速樣機(jī)開發(fā)，再通過美墨邊境的"保稅快線"實(shí)現(xiàn)72小時(shí)交付。這種"需求捕捉在中國，價(jià)值實(shí)現(xiàn)在北美"的模式，顯著提升了北美市場的毛利率。

墨西哥并不是中國制造的簡單復(fù)制，而需要重構(gòu)整個(gè)商業(yè)生態(tài)。成功案例中的共同特征是：要么擁有完整供應(yīng)鏈（如汽車產(chǎn)業(yè)集群），要么采用"輕資產(chǎn)+關(guān)鍵工序"模式（如電子組裝環(huán)節(jié)）。

不專門針對中國，但也別打擦邊球

墨西哥的合規(guī)問題也困擾著中國企業(yè)。每天，在墨西哥城稅務(wù)大樓里，企業(yè)主們都會(huì)帶著文件焦急等待。他們追逐的不僅是USMCA關(guān)稅優(yōu)惠，更是復(fù)雜監(jiān)管體系中的生存空間。

某在墨中企講述了一個(gè)新能源企業(yè)的故事：因未及時(shí)更新設(shè)備環(huán)評證書，被環(huán)保部門開出日罰2萬美元的"超級罰單"；而隔壁日本企業(yè)則通過提前一個(gè)月制定"合規(guī)日歷"，不僅規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，還獲得了3%的稅收返還。這種制度套利能力的差距，正在逐漸拉大企業(yè)間的差距。

在墨西哥稅務(wù)大樓里，中國企業(yè)主們每天帶著文件急匆匆地等待。他們追逐的不僅是USMCA關(guān)稅優(yōu)惠，更是復(fù)雜監(jiān)管體系中的生存空間。

在勞動(dòng)法領(lǐng)域，中國企業(yè)為開拓北美市場所付出的代價(jià)更為高昂。許多中小型企業(yè)往往在人力資源管理和簽證辦理等環(huán)節(jié)采取"跳一跳摘果子"的策略。盡管這些企業(yè)提供的薪資待遇比墨西哥本土企業(yè)高出10%-20%，但在福利制度、社會(huì)保障等方面仍存在明顯差距。

墨西哥并不針對中國企業(yè)，只有在涉及某些敏感行業(yè)或政治敏感議題時(shí)，才會(huì)出現(xiàn)針對特定企業(yè)的特殊處理。

例如，墨西哥的"義烏商品城"被查封并不是因?yàn)榇嬖谥忻劳顿Y關(guān)系，而是因?yàn)槠湟缘蛢r(jià)商品對墨西哥本土產(chǎn)業(yè)造成了激烈競爭。

在執(zhí)法過程中，政府通常會(huì)尋找一個(gè)合理的理由來執(zhí)行查封行為。這些理由通常包括：侵犯商標(biāo)權(quán)、經(jīng)營行為不合規(guī)、進(jìn)出口資質(zhì)不符合規(guī)定等問題。實(shí)際上，這些企業(yè)確實(shí)存在不合規(guī)操作。

從短期來看，美墨之間的關(guān)稅策略仍將是"雷聲大雨點(diǎn)小"。但中國企業(yè)已無法高枕無憂：特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的"墨西哥依賴癥"、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的合規(guī)性坍塌、中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足，迫使企業(yè)重新審視戰(zhàn)略。未來，企業(yè)必須將墨西哥視為戰(zhàn)略棋盤上的多子之一，才能在動(dòng)蕩的全球貿(mào)易體系中保持穩(wěn)定。

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