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作者 清晨

責(zé)編 林東

出品 汽車K線

1個月前，當(dāng)華為鴻蒙智行超越理想汽車，重奪造車新勢力月度交付量桂冠、小鵬汽車異軍突起沖到第二時，人們可能會認(rèn)為，在春節(jié)假期和國家"雙新"政策銜接影響下，1月新勢力銷量偶然性很大。

可28天之后，沒人想到造車新勢力品牌的天，會變得如此徹底。不僅連續(xù)15個月由理想汽車與華為鴻蒙智行兩家輪流登頂?shù)母窬直淮蚱?，還呈現(xiàn)出"強者恒強、分化加劇"的格局。

極氪科技完成"最強合體"，即稱王；小鵬汽車越來越穩(wěn)定，雙品牌戰(zhàn)略成效顯著；理想汽車與"半價理想"零跑汽車，站上同一臺階；最讓人大跌眼鏡的是，湊齊四界的華為鴻蒙智行跌出Top5（要等第五界翻盤）；小米汽車產(chǎn)能還在告急，"雷仁勛"陷入幸福的煩惱；蔚來有點難，有點難……阿維塔，罕見的沒有公布成績。

極氪科技整合后問鼎，華為系陷入困境

就在造車新勢力激戰(zhàn)正酣時，頭部大廠新勢力則通過內(nèi)部資源整合，躍升至《汽車K線》統(tǒng)計的中國主要新勢力品牌/企業(yè)銷量排名榜首。

極氪與領(lǐng)克合并后成立的極氪科技集團，2月銷量達(dá)到3.13萬輛，同比上漲50.96%；年累計銷量7.33萬輛，同比增長19.31%，單月與累計銷量均位列榜首。

其中，極氪品牌2月銷售1.4萬輛，同環(huán)比分別增長86.94%和17.56%；領(lǐng)克品牌月銷1.72萬輛，同比增長30.5%。

資本市場普遍認(rèn)為，產(chǎn)品覆蓋15萬-50萬元價格帶的極氪科技，通過技術(shù)共享降低成本，雙品牌協(xié)同效應(yīng)或?qū)⒌玫匠浞职l(fā)揮。2月，極氪股價月漲2.72%，收于26.85美元/股。

以極氪為代表的多數(shù)新勢力品牌在2月份均實現(xiàn)了銷量同比顯著增長。值得注意的是，長安汽車旗下阿維塔品牌，盡管與華為有著密切聯(lián)系，但截至發(fā)稿前，其2月份銷量仍未公布，這一現(xiàn)象極為罕見。

與此同時，以交付近3.5萬輛的成績位列新勢力品牌銷量榜首的華為鴻蒙智行，在2月份的銷量環(huán)比驟降38.5%，至2.15萬輛，排名滑落至新勢力品牌第5位，累計銷量亦被小鵬汽車超越。

這一現(xiàn)象不得不讓人質(zhì)疑，即使華為鴻蒙智行依靠旗下問界品牌便能與理想汽車掰手腕，如今集齊"四界"品牌卻為何陷入銷量低谷？

問界的崛起，既是賽力斯的"冒險"，也是余承東對華為車BU業(yè)務(wù)的"押寶"。兩家車企的全力投入，加上華為概念的火爆，造就了問界的輝煌。

隨著各家車企紛紛殺入智能駕駛賽道，"四界"之后，有更多車企加入了華為"汽車朋友圈"，"人均華為"自然讓消費者陷入困惑?；蛟S，華為鴻蒙智行需要靜待與上汽集團的合作，方能東山再起。

純造車新勢力：小鵬力壓理想、蔚來羨慕零跑

將時間撥回到小鵬汽車首次也是此前唯一一次斬獲造車新勢力月度銷冠的2022年6月，新勢力間的競爭還停留在"蔚小理零"和哪吒汽車的對決之中。

31個月后，曾經(jīng)的競爭對手已紛紛遠(yuǎn)離榜單，造車新勢力的競爭愈演愈烈，小鵬汽車卻憑借單月交付3.05萬輛、同比大漲570.03%的佳績，重新摘得冠軍桂冠。

值得一提的是，這是小鵬汽車連續(xù)第四個月實現(xiàn)月交付量超3萬輛。2025年元月之后，小鵬汽車?yán)塾嫿桓?.08萬輛，同比大漲375.21%，再次成為造車新勢力的領(lǐng)軍者。

相較之下，華為鴻蒙智行、理想汽車、零跑汽車和蔚來等品牌，其交付量均出現(xiàn)了明顯波動。

小鵬汽車的表現(xiàn)穩(wěn)定，連續(xù)三個月月均交付量超過1.5萬輛的 MONA M03 車型功不可沒。

自去年8月上市以來，其憑借高性價比和智能化標(biāo)簽，迅速崛起為市場爆款，同時以上市3個月便月均交付突破萬輛的成績，與小鵬P7+共同奠定了其在10萬至20萬元市場中的地位，從而構(gòu)筑起該價位區(qū)間的行業(yè)壁壘。

正是在去年8月27日，小鵬汽車宣布改名為"小鵬AI汽車公司"，隨后推出MONA M03后，小鵬汽車的雙股股票開啟上行通道。截至2月28日收盤，小鵬汽車的美股和港股累計漲幅均超過160%。

理想汽車重返Top 2的榜單，但在小鵬汽車的高光時刻，其光芒不再如日中天。2月份的交付量為2.63萬輛，同比增長29.69%，環(huán)比下滑12.24%。

2月25日，理想汽車發(fā)布旗下首款純電SUV理想i8的官圖。在經(jīng)歷理想MEGA在純電領(lǐng)域失利后，理想汽車亟需尋找新的增長點。

不過，在理想L系列增程式車型銷售增速放緩的背景下，依靠一款走高端路線、直接對標(biāo)特斯拉Model X的中大型純電SUV來推動銷量增長，難度依然較大。當(dāng)然，理想i8之后，還有i7、i6甚至i5的計劃，但這些都需要時間來驗證。

一貫以"穩(wěn)健"著稱的零跑汽車，2月份交付量為2.53萬輛，環(huán)比持平，同比增長285.12%；年累計銷量突破5萬輛，同比增長167.78%。

2月17日，浙江省領(lǐng)導(dǎo)會見了Stellantis集團董事長約翰·艾爾坎，隨后零跑汽車宣布其高端車型零跑C10已在歐洲14個國家開啟銷售。

隨著零跑汽車在國際業(yè)務(wù)的推進，其在國內(nèi)市場的產(chǎn)品體系也更加豐富。T03車型成功搶占下沉市場，而C10、C16等多款車型則覆蓋了13萬至21萬元的價格區(qū)間。

準(zhǔn)備在3月10日上市預(yù)售的零跑B10，很可能會填補10萬至13萬元這一市場空白，這將是一款具有親民售價的車型。

看著曾過往不如自己的零跑汽車，銷量一路高歌猛進，股價也已超越自己，甚至有觀點認(rèn)為2024年四季度可能會實現(xiàn)扭虧為盈，這令蔚來董事長李斌難免心存感慨。

雖然開年之后蔚來的整體表現(xiàn)好于去年同期，全年售出2.71萬輛，增速達(dá)48.76%，但自從公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向高端與家庭市場并行后，第二品牌樂道的表現(xiàn)不僅未能改善，反而在去年12月銷量突破萬輛后，反而呈現(xiàn)下滑趨勢。

樂道品牌2月售出4049輛，環(huán)比下降31.51%；開年兩個月累計銷量仍未突破1萬輛，即使將2月銷量納入上汽集團智己品牌考量，樂道的表現(xiàn)也僅好于后者。

蔚來品牌2月雖有所起色，環(huán)比分別上漲12.43%和14.99%，但銷量僅有9143輛，兩品牌合計1.32萬輛，環(huán)比下降近5%。

回想去年大部分時間，蔚來的單品牌交付量已突破2萬輛；顯然，蔚來與樂道的結(jié)合仍顯單薄。

此外，樂道過分強調(diào)獨立銷售網(wǎng)絡(luò)，導(dǎo)致成本上升，這令投資者對蔚來高端市場的護城河是否被削弱表示擔(dān)憂。

隨著小米汽車的銷量穩(wěn)定，蔚來被排在造車新勢力榜單末尾。

小米SU7月度銷量穩(wěn)定在2萬+，售價52.99萬元起的小米SU7 Ultra一經(jīng)發(fā)布便引發(fā)熱議。

截至3月2日，小米SU7 Ultra鎖單量已突破1萬輛，僅上市3天便宣布提前完成全年銷量目標(biāo)。

所以，與小米汽車的驚艷相比，華為鴻蒙智行留給人們更多的疑問。

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2月份新勢力品牌排名的變化，不僅反映了市場格局正在經(jīng)歷深刻變化，還揭示了品牌間的競爭實質(zhì)。

近年來，電混技術(shù)、高壓快充、AI智駕等技術(shù)逐漸成為 vehicle 行業(yè)的核心競爭力。極氪和小鵬通過提前布局，在技術(shù)層面占據(jù)了一定的先機。值得注意的是，極氪與零跑在海外市場的布局若能成功規(guī)避地緣政治風(fēng)險，很可能會成為新的銷量增長點。

3月以來，多篇文章密集發(fā)布了多款新車。春節(jié)假期的影響因素已被去除，與此同時，各地的補貼政策持續(xù)發(fā)力，覆蓋范圍進一步擴大。這使得中國汽車市場競爭可能進入新一輪更加激烈、更加純粹的階段。

在資本市場層面，剔除非必要因素的影響后，焦點將轉(zhuǎn)移到高增長型企業(yè)和傳統(tǒng)車企的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型落地。投資者的關(guān)注點也將轉(zhuǎn)向那些長期被市場看好、具備戰(zhàn)略意義的企業(yè)。