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作 者 | 清igen

責 編 | 林 東

出 品 | 汽車K線

1個月前，當華為鴻蒙智行超過理想汽車，重新獲得造車新勢力月度銷量冠軍，而理想汽車的"半價理想"品牌也同步登頂時，人們可能認為，在春節(jié)假期和國家"雙新"政策銜接的特殊時期，1月新勢力銷量的變化具有較大的偶然性。

但28天后，造車新勢力格局發(fā)生了徹底的變化。不僅理想汽車與華為鴻蒙智行輪流領(lǐng)先的格局被打破，更呈現(xiàn)出"強者恒強、分化加劇"的新格局。

極氪科技完成了"最強合體"，即實現(xiàn)"稱王"；小鵬汽車的雙品牌戰(zhàn)略持續(xù)穩(wěn)定；理想汽車的"半價理想"品牌與零跑汽車并駕齊驅(qū)；最令人始料未及的是，華為鴻蒙智行跌出前五名（需等到第五界重新沖擊）；小米汽車仍面臨產(chǎn)能問題，創(chuàng)始人雷仁勛的幸福煩惱不減；蔚來汽車也面臨困難，阿維塔則成為少有的未公布成績的品牌。

極氪科技整合后問鼎，華為系陷入困境

就在造車新勢力之間的激烈競爭進入白熱化時，頭部大廠紛紛通過內(nèi)部資源整合，ascending至《汽車K線》統(tǒng)計的中國主要新勢力品牌/企業(yè)銷量排名榜首。

極氪與領(lǐng)克合并后成立的極氪科技集團，2月銷量達到3.13萬輛，同比增長50.96%；累計銷量達7.33萬輛，同比增長19.31%，均位列榜首。

其中，極氪品牌當月銷售1.4萬輛，同比增長86.94%，環(huán)比增長17.56%；領(lǐng)克品牌2月銷量為1.72萬輛，同比增長30.5%。

市場認為，極氪科技通過技術(shù)共享降低成本，雙品牌協(xié)同效應(yīng)將進一步釋放。2月，極氪股價上漲2.72%，收于26.85美元/股。

從2月的銷售數(shù)據(jù)來看，除華為鴻蒙智行外，多數(shù)新勢力品牌均實現(xiàn)了銷量同比明顯增長。值得注意的是，長安汽車旗下阿維塔品牌截至發(fā)稿前尚未公布2月銷量，這種情況極為罕見。

與此同時，以交付近3.5萬輛位列造車新勢力品牌榜首的華為鴻蒙智行，在2月的環(huán)比銷量驟減38.5%，至2.15萬輛，排名滑落至造車新勢力品牌第5位。這一表現(xiàn)也讓小鵬汽車的累計銷量首次被超越。

這不禁讓人對華為鴻蒙智行的表現(xiàn)產(chǎn)生質(zhì)疑。盡管其依靠問界車型便能與理想汽車掰手腕，但在集齊"四界"之后，其成績卻未能保持以往的高水平。

問界的崛起可以被視為賽力斯的一次"豪賭"，也可以被視為余承東對華為汽車BU業(yè)務(wù)的一次"押寶"。兩家車企的全力投入，加上華為概念的火爆，最終成就了問界的輝煌。

然而，隨著多家車企紛紛跨界智能駕駛（智駕）賽道，"四界"之后，更多車企加入了華為汽車生態(tài)，使得"人均華為"的狀況讓消費者感到困惑?；蛟S，華為鴻蒙智行需要等待與上汽集團的合作，重新走向巔峰。

純造車新勢力：小鵬力壓理想、蔚來羨慕零跑

回溯至小鵬汽車首次登上造車新勢力月度銷冠的輝煌歷史，這一成就發(fā)生在2022年6月，當時它與蔚小理和哪吒汽車等品牌并駕齊驅(qū)。

31個月后，曾經(jīng)的競爭對手已漸漸遠離榜單，造車新勢力的競爭也愈發(fā)白熱化。小鵬汽車以單月交付3.05萬輛、同比大漲570.03%的卓越表現(xiàn)，重新摘得造車新勢力月度銷冠。

此外，這是小鵬汽車連續(xù)第四個月實現(xiàn)單月交付量超3萬輛的佳績。2025年開年之后，小鵬汽車累計交付6.08萬輛，同比大漲375.21%，繼續(xù)領(lǐng)跑造車新勢力品牌。

相比之下，華為鴻蒙智行、理想汽車、零跑汽車和蔚來等品牌的交付量均出現(xiàn)了明顯波動。

小鵬汽車的表現(xiàn)則相對平穩(wěn)，其旗下MONA M03車型的持續(xù)交付為品牌穩(wěn)定增長做出了重要貢獻。

自去年8月推出以來，憑借其高性價比和智能化定位，小鵬汽車迅速嶄露頭角，成為市場上的爆款產(chǎn)品。其月均交付量突破萬輛的P7+更是為小鵬汽車奠定了銷量基礎(chǔ)，鞏固了其在10萬至20萬元市場中的地位，形成了不可撼動的市場壁壘。

2023年8月27日，小鵬汽車正式更名為"小鵬AI汽車公司"，隨后推出首款智能座駕MONA M03。這一系列動作讓小鵬汽車的股價隨即走上了上升之路。截至2024年2月28日收盤，其美股和港股均累計上漲超160%。

盡管理想汽車重返銷量榜單Top 2，但與小鵬汽車相比，其產(chǎn)品線已不再如前者般耀眼。2月份，理想汽車共交付2.63萬輛新車，同比增長29.69%，環(huán)比下降12.24%。

2月25日，理想汽車正式發(fā)布旗下首款純電SUV理想i8官圖。在經(jīng)歷MEGA車型在純電領(lǐng)域遭遇挫折后，理想汽車亟需借助一款高端車型來重新吸引消費者的目光。

在理想L系列增程式車型的銷量增速放緩背景下，理想汽車想依靠一款走高端路線、直接對標特斯拉Model X的中大型純電SUV，來推動銷量增長，難度確實不小。不過，理想i8之后，理想汽車可能會推出i7、i6甚至i5，但這一切都需要時間來驗證。

一向以"穩(wěn)健"著稱的零跑汽車，2月份交付量達到2.53萬輛，環(huán)比持平，同比增長285.12%。全年累計銷量突破5萬輛，同比增長167.78%。

2月17日，浙江省領(lǐng)導會見了Stellantis集團董事長約翰·艾爾坎。緊接著，零跑汽車宣布其旗艦車型零跑C10已在歐洲14個國家開啟銷售。

零跑汽車在國際業(yè)務(wù)推進的同時，國內(nèi)市場的產(chǎn)品體系同樣豐富多彩。T03車型已全面搶占下沉市場，而C10、C16等車型則覆蓋13萬至21萬元的中端市場。隨著3月10日即將推出的零跑B10預(yù)售，10萬至13萬元的市場空白將有望得到填補，又一款親民、銷量友好的車型即將登場。

看著曾過往不如自己的零跑汽車，如今銷量一路飆升，股價也已超越自我，預(yù)計2024年四季度將實現(xiàn)扭虧為盈。蔚來董事長李斌對理想汽車的發(fā)展前景頗感憂慮。

觀察零跑汽車的成長歷程，其銷量數(shù)據(jù)和股價表現(xiàn)均令人矚目。展望未來，隨著理想i8后續(xù)車型的陸續(xù)上市，以及理想汽車在技術(shù)與產(chǎn)品上的持續(xù)改進，其在市場中必將占據(jù)更重要的位置。

盡管蔚來在開年后的整體表現(xiàn)略高于去年同期（全年累計交付2.71萬輛，同比增長48.76%），但隨著公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向高端與家庭市場雙輪驅(qū)動，第二品牌樂道的表現(xiàn)不僅未能有任何起色，反而在去年12月首次突破萬輛后，開始呈現(xiàn)整體下降趨勢。2月交付量為4049輛，環(huán)比下降31.51%；即使包含2月銷量在內(nèi)，兩個月累計交付量也未能突破1萬輛。即便與新勢力中的另一大品牌智己品牌相比，樂道的表現(xiàn)也略遜于后者。

蔚來的2月交付表現(xiàn)有所改善（環(huán)比上漲12.43%，同比上漲14.99%，但實際交付量僅為9143輛），但即便如此，也只有1.32萬輛的兩品牌合計交付量，環(huán)比下降近5%?；叵脒^去，蔚來作為單一品牌時，通常都能在短時間內(nèi)交付2萬輛車輛。由此可見，蔚來與樂道的組合表現(xiàn)遠不如預(yù)期。

樂道品牌在2月的交付表現(xiàn)尤其不盡如人意（環(huán)比下降31.51%，同比下跌48.76%），累計銷量僅為4049輛。更值得注意的是，即便將2月銷量納入考量，兩個月累計交付量也未達到1萬輛。即便與新勢力中的智己品牌相比，樂道的表現(xiàn)也略遜于后者。

回想過去，蔚來的戰(zhàn)略調(diào)整（從高端市場轉(zhuǎn)向家庭市場）導致公司整體表現(xiàn)不如預(yù)期。蔚來與樂道的組合表現(xiàn)遠不如預(yù)期。

加之樂道執(zhí)著于建立獨立的銷售網(wǎng)絡(luò)，這不僅增加了運營成本，還導致其品牌在高端市場的護城河逐漸被削弱。投資者對此感到擔憂。

隨著小米汽車的穩(wěn)定交付，蔚來在純造車新勢力榜單上被 Alphabet 以純造車新勢力的身份以純造車新勢力的身份位居末位。

小米汽車的SUV車型SU7自發(fā)布以來表現(xiàn)非常出色（售價52.99萬元起，Ultra版車型更是吸引了大量關(guān)注），僅在7月度交付量就達到了2萬+輛。

截至3月2日，小米SU7 Ultra的鎖單量已突破1萬輛。更令人驚訝的是，該車型在上市后3天就實現(xiàn)了全年交付目標。

而華為鴻蒙智行在市場上的表現(xiàn)則令人費解，這不僅反映了市場格局的深刻變化，更反映了品牌、企業(yè)間技術(shù)、價格與全球化能力的深層競爭邏輯。

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2月份新勢力品牌排名的變化，不僅反映了市場格局正在經(jīng)歷深刻重塑，更揭示了品牌、企業(yè)間技術(shù)、價格與全球化能力的深層競爭邏輯。

近年來，電混技術(shù)、高壓快充、AI智駕等技術(shù)逐漸成為車企的核心競爭力，極氪與小鵬等企業(yè)通過提前布局，在技術(shù)層面占據(jù)先機。而極氪與零跑在海外市場的布局若能成功規(guī)避地緣政治風險，或?qū)⒊蔀樾碌匿N量增長極。

3月以來，多車企紛紛推出新品，市場反應(yīng)熱烈。在春節(jié)假期影響基本消失的前提下，加之各地地方補貼政策持續(xù)實施并擴大覆蓋范圍，中國汽車市場競爭或迎來新一輪更加激烈、更加純粹的競爭。

在資本市場層面，當外部干擾因素被剔除后，投資者的目光將更多地聚焦于高增長型企業(yè)以及傳統(tǒng)車企在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方面的具體實施情況。市場預(yù)期將繼續(xù)關(guān)注那些具備長期投資價值的企業(yè)。