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《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》3月11日發(fā)布報(bào)道，繼美光、閃迪等企業(yè)宣布漲價(jià)后，NAND閃存價(jià)格預(yù)期再次出現(xiàn)上漲。這一趨勢(shì)顯示，存儲(chǔ)設(shè)備市場(chǎng)已進(jìn)入新的價(jià)格 cycle。

美光和閃迪此前均表示，自4月1日起，將對(duì)渠道及消費(fèi)類電子產(chǎn)品實(shí)施全面漲價(jià)，漲幅預(yù)計(jì)超過10%，并計(jì)劃在后續(xù)季度繼續(xù)調(diào)價(jià)。這一消息進(jìn)一步加劇了行業(yè)復(fù)蘇信號(hào)。據(jù)今日消息人士透露，三星和SK海力士等韓國(guó)主要閃存制造商也將在下月提高報(bào)價(jià)，進(jìn)一步推高價(jià)格水平。

與此同時(shí)，群聯(lián)閃存工廠預(yù)測(cè)，2025年第一季度將是NAND報(bào)價(jià)全年低點(diǎn)。隨著NAND原廠持續(xù)漲價(jià)以及AI硬件等效應(yīng)顯現(xiàn)，NAND的供需關(guān)系有望在下半年趨于緊張，全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)將超越2024年。

群聯(lián)CEO潘健成指出，受備貨需求提升和大廠減產(chǎn)影響，NAND Flash漲價(jià)已成板上釘釘之事，預(yù)計(jì)第三季度價(jià)格仍將上漲。

存儲(chǔ)漲價(jià)潮的根源在于減產(chǎn)效應(yīng)。公開數(shù)據(jù)顯示，三星、SK海力士、美光、西部數(shù)據(jù)和鎧俠五大NAND原廠均自2024年第四季度開始減產(chǎn)，而今年第二季度的漲價(jià)潮被認(rèn)為是減產(chǎn)效果的體現(xiàn)。

國(guó)內(nèi)某存儲(chǔ)企業(yè)高管透露，多家NAND芯片原廠已發(fā)布15%-25%的減產(chǎn)計(jì)劃。按照這一計(jì)劃執(zhí)行，供應(yīng)量將減少，相應(yīng)的價(jià)格自然會(huì)上漲。

TrendForce的調(diào)查顯示，自2023年起，NAND Flash原廠已深刻認(rèn)識(shí)到供給過剩對(duì)產(chǎn)業(yè)造成的嚴(yán)重沖擊，尤其是需求年增長(zhǎng)率從30%大幅下修至10-15%。只有供應(yīng)商積極調(diào)整生產(chǎn)策略，才能避免價(jià)格下行周期持續(xù)擴(kuò)大。

因此，2025年初，各NAND Flash原廠采取了更為堅(jiān)決的減產(chǎn)措施，縮減全年投產(chǎn)規(guī)模，期待有效降低供應(yīng)增長(zhǎng)率。TrendForce認(rèn)為，隨著減產(chǎn)加上價(jià)格在第一季度逐步觸底，NAND Flash產(chǎn)業(yè)有望在下半年重回上升軌道。

除了上述原因，華安證券將漲價(jià)歸因于NAND Flash需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。該機(jī)構(gòu)表示，AI算力建設(shè)浪潮的興起帶動(dòng)了服務(wù)器存儲(chǔ)需求的快速增長(zhǎng)。此外，手機(jī)廠商庫(kù)存去化以及下半年新機(jī)發(fā)布，預(yù)計(jì)手機(jī)存儲(chǔ)需求將逐步恢復(fù)常態(tài)，而AI眼鏡帶來(lái)的存儲(chǔ)新增量也將發(fā)揮作用。

天風(fēng)證券3月10日發(fā)布的研報(bào)指出，存儲(chǔ)設(shè)備漲價(jià)趨勢(shì)已基本確定。從下游需求端來(lái)看，字節(jié)和阿里加大了數(shù)據(jù)中心建設(shè)投入，端側(cè)AI的全面繁榮帶動(dòng)了各類存儲(chǔ)需求的高速增長(zhǎng)。當(dāng)前大語(yǔ)言模型（LLM）參數(shù)規(guī)模的突飛猛進(jìn)已經(jīng)超出了傳統(tǒng)存儲(chǔ)系統(tǒng)的能力范圍，導(dǎo)致對(duì)存儲(chǔ)系統(tǒng)的帶寬和響應(yīng)時(shí)間要求顯著提升。