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作 者 | 清 辰

責(zé) 編 | 林 東

出 品 | 汽車K線

一個月前，當(dāng)華為鴻蒙智行超越理想汽車，重奪造車新勢力月度交付量桂冠，小鵬汽車突起至第二位時，人們或許會認為，在春節(jié)假期和國家"雙新"政策銜接的特殊時期，1月新勢力銷量的偶然性不言而喻。

但28天后，造車新勢力格局發(fā)生了徹底蛻變。不僅連續(xù)15個月由理想汽車與華為鴻蒙智行輪流登頂?shù)母窬直淮蚱?，更呈現(xiàn)出"強者恒強、分化加劇"的態(tài)勢。

極氪科技完成了"最強合體"的壯舉，一躍稱王；小鵬汽車展現(xiàn)出極強的穩(wěn)定性，雙品牌戰(zhàn)略初見成效；理想汽車與"半價理想"零跑汽車并駕齊驅(qū)，登上同一臺階；令人始料未及的是，華為鴻蒙智行跌出前五名（需等到第五勢力重新登頂）；小米汽車的產(chǎn)能問題依然嚴峻，雷恩斯的幸福指數(shù)持續(xù)攀升；蔚來汽車略顯艱難，阿維塔則是難得出現(xiàn)的一款真正"掉渣"的車型。

極氪科技整合后問鼎，華為系陷入困境

就在此時，頭部大廠新勢力通過內(nèi)部資源整合，成功登上《汽車K線》統(tǒng)計的中國主要新勢力品牌/企業(yè)銷量排行榜的榜首。

極氪與領(lǐng)克合并后成立的極氪科技集團在2月實現(xiàn)3.13萬輛的銷量，同比增長50.96%；全年累計銷量達7.33萬輛，同比增長19.31%，均位列榜首。

其中，極氪品牌2月銷量達1.4萬輛，同比增長86.94%；領(lǐng)克品牌當(dāng)月出貨1.72萬輛，同比增長30.5%。

市場認為，極氪科技通過技術(shù)共享降低生產(chǎn)成本，雙品牌協(xié)同效應(yīng)將進一步釋放。2月，極氪股票上漲2.72%，收于26.85美元/股。

以極氪為代表的主流車企普遍實現(xiàn)了2月份的銷量同比提升。然而，華為鴻蒙智行旗下阿維塔品牌卻因未及時披露2月銷量而顯得異常，這一現(xiàn)象極為罕見。

與此同時，1月份華為鴻蒙智行以近3.5萬輛的交車數(shù)量位居新勢力品牌首位，但2月份卻環(huán)比大幅下滑38.5%，至2.15萬輛，排名跌至第五位，累計銷量被小鵬汽車超越。

這不禁讓人思考，僅憑借問界的華為鴻蒙智行為何能在理想汽車手中與理想汽車掰手腕，如今卻因"四界"組合而陷入低谷？

問界的崛起既是賽力斯的"賭博"，也是余承東對華為車BU業(yè)務(wù)的"押注"。雙方傾注全力，加上華為概念的火爆，最終造就了問界的成功。

隨著各大車企紛紛進軍智能駕駛領(lǐng)域，"四界"之后又有多家車企加入華為"汽車生態(tài)"，"人均華為"的情況讓消費者困惑不已。或許，華為鴻蒙智行需要等待與上汽集團的戰(zhàn)略合作，重新煥發(fā)新生。

純造車新勢力：小鵬力壓理想、蔚來羨慕零跑

將時間撥回到小鵬汽車首次也是唯一一次在造車新勢力銷量榜上奪冠的2022年6月，當(dāng)時競爭還局限于"蔚小理零"和哪吒汽車。

31個月后，曾經(jīng)的競爭對手已漸漸遠離榜單，造車新勢力的競爭愈發(fā)激烈。小鵬汽車憑借3.05萬輛的單月交付量和570.03%的同比漲幅，重新拿回了冠軍寶座。

更值得指出的是，這是小鵬汽車連續(xù)第四個月實現(xiàn)交付量超過3萬輛。2025年開年之后，小鵬汽車累計交付6.08萬輛，同比增長375.21%，繼續(xù)領(lǐng)跑造車新勢力。

相比之下，華為鴻蒙智行、理想汽車、零跑汽車和蔚來等品牌的交付量均呈現(xiàn)出明顯波動。

小鵬汽車的穩(wěn)定表現(xiàn)離不開其明星車型小鵬MONA M03的持續(xù)熱銷。

自去年8月上市以來，憑借高性價比與智能化標(biāo)簽，小鵬汽車迅速成為市場爆款，且在其上市后的3個月里，小鵬P7+實現(xiàn)月均交付破萬，成為銷量冠軍，鞏固了其在10萬至20萬元市場中的領(lǐng)導(dǎo)地位。

正是在去年8月27日，小鵬汽車宣布改名為"小鵬AI汽車公司"，并在推出MONA M03后，其股價隨即出現(xiàn)上漲。截至2月28日收盤，小鵬汽車的美股和港股股價均累計上漲超160%。

理想汽車重返銷量前十，但在小鵬汽車的輝煌成績下，理想汽車的表現(xiàn)稍顯平淡，2月交付新車2.63萬輛，同比增長29.69%，環(huán)比下降12.24%。

2月25日，理想汽車推出首款純電SUV理想i8官圖。在經(jīng)歷了MEGA車型的失敗后，理想汽車亟需通過高端車型來扭轉(zhuǎn)頹勢。

面對理想L系列增程式車型銷量增速放緩的現(xiàn)狀，理想汽車想靠一款高端純電SUV（如對標(biāo)特斯拉Model X）來拉動銷量增長，難度不小。不過，理想i8之后，理想還將推出i7、i6乃至i5，但這些車型的上市仍需時間。

以"穩(wěn)定"著稱的零跑汽車，2月交付2.53萬輛，環(huán)比持平、同比增長285.12%；累計銷量突破5萬輛，同比增長167.78%。

2月17日，浙江省領(lǐng)導(dǎo)會見Stellantis集團董事長約翰·艾爾坎后，零跑汽車宣布零跑C10已在歐洲14國開啟銷售。

在推進零跑汽車國際業(yè)務(wù)的同時，其在國內(nèi)市場的產(chǎn)品布局日益完善。T03填補了下沉市場的空白，C10、C16等4款車型覆蓋13萬至21萬元區(qū)間。

預(yù)計在3月10日上市的零跑B10，將填補10萬至13萬元的市場空白，成為又一款親民、銷量強勁的車型。

觀看理想汽車的銷量表現(xiàn)后，零跑汽車實現(xiàn)了快速崛起，股價也已超越理想汽車，甚至有分析認為，理想汽車2024年四季度有望實現(xiàn)扭虧為盈。

雖然蔚來在開年后的整體表現(xiàn)較去年同期有所提升，累計交付2.71萬輛，同比增長48.76%，但其戰(zhàn)略調(diào)整后，第二品牌樂道的表現(xiàn)不僅未能改善，反而在去年12月實現(xiàn)首超1萬輛后，呈現(xiàn)下滑趨勢。

今年2月，樂道品牌僅實現(xiàn)4049輛的交付量，環(huán)比下降31.51%；即使將2月銷量納入已公布的新勢力品牌范疇，樂道的表現(xiàn)也僅好過上汽集團智己品牌的交付情況。

蔚來品牌在2月的交付表現(xiàn)有所回升，較環(huán)比分別上漲12.43%和14.99%，但交付量僅有9143輛，與樂道合計僅1.32萬輛，環(huán)比整體下降近5%。

回顧去年大部分時間，憑借單品牌交付能力，蔚來就能實現(xiàn)2萬輛的交付目標(biāo)；顯然，蔚來與樂道的市場組合能力尚顯不足。

此外，樂道在建立獨立銷售網(wǎng)絡(luò)的過程中，成本投入增加，這令投資者對蔚來原本已具優(yōu)勢的高端市場布局受到?jīng)_擊。

隨著小米汽車的穩(wěn)定交付，蔚來在造車新勢力純品牌榜單中被穩(wěn)穩(wěn)地排在墊底位置。

7月，小米汽車SU7月度交付量穩(wěn)定在2萬+，其售價52.99萬元起的高性能超跑SU7 Ultra一經(jīng)上市便引發(fā)市場轟動。

截至3月2日，該車上市僅3天，即實現(xiàn)鎖定1萬輛訂單，提前完成全年交付目標(biāo)。

相較之下，華為鴻蒙智行的品牌形象更顯模糊，這讓人不禁產(chǎn)生諸多疑慮。

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2月份新勢力品牌排名的變化，不僅反映了行業(yè)格局正在發(fā)生深刻變革，更揭示了品牌、企業(yè)間技術(shù)、價格和全球化能力等多重競爭因素的博弈。

近年來，混動技術(shù)、高壓快充系統(tǒng)、智能駕駛AI等正逐步成為企業(yè)的核心競爭力。極氪和小鵬通過較早進行技術(shù)布局，已占據(jù)了技術(shù)先機。而極氪與零跑在海外市場的布局若能成功規(guī)避地緣政治風(fēng)險，很可能會成為新的增長極。

自3月以來，多家車企加速推出新品。春節(jié)假期對銷量的影響已基本消退，同時，各地補貼力度加大、覆蓋地域不斷擴展，中國汽車市場競爭將再次迎來更加激烈、更加純粹的對決。

在資本市場層面，剔除多重干擾因素后，焦點將轉(zhuǎn)移至高增長型企業(yè)和傳統(tǒng)車企的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。投資者的目光也將轉(zhuǎn)向那些在長期戰(zhàn)略規(guī)劃上備受期待的企業(yè)。