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作者 清晨

責(zé)編 林東

出品 汽車(chē)K線

1個(gè)月前，當(dāng)華為鴻蒙智行超越理想汽車(chē)，重奪造車(chē)新勢(shì)力月度交付量桂冠、小鵬汽車(chē)異軍突起沖到第二時(shí)，人們可能會(huì)認(rèn)為，在春節(jié)假期和國(guó)家"雙新"政策銜接影響下，1月新勢(shì)力銷(xiāo)量偶然性很大。

可28天之后，沒(méi)人想到造車(chē)新勢(shì)力品牌的天，會(huì)變得如此徹底。不僅連續(xù)15個(gè)月由理想汽車(chē)與華為鴻蒙智行兩家輪流登頂?shù)母窬直淮蚱?，還呈現(xiàn)出"強(qiáng)者恒強(qiáng)、分化加劇"的格局。

極氪科技完成"最強(qiáng)合體"，即稱(chēng)王；小鵬汽車(chē)越來(lái)越穩(wěn)定，雙品牌戰(zhàn)略成效顯著；理想汽車(chē)與"半價(jià)理想"零跑汽車(chē)，站上同一臺(tái)階；最讓人大跌眼鏡的是，湊齊四界的華為鴻蒙智行跌出Top5（要等第五界翻盤(pán)）；小米汽車(chē)產(chǎn)能還在告急，"雷仁勛"陷入幸福的煩惱；蔚來(lái)有點(diǎn)難，有點(diǎn)難……阿維塔，罕見(jiàn)的沒(méi)有公布成績(jī)。

極氪科技整合后問(wèn)鼎，華為系陷入困境

就在造車(chē)新勢(shì)力激戰(zhàn)正酣時(shí)，頭部大廠新勢(shì)力則通過(guò)內(nèi)部資源整合，躍升至《汽車(chē)K線》統(tǒng)計(jì)的中國(guó)主要新勢(shì)力品牌/企業(yè)銷(xiāo)量排名榜首。

極氪與領(lǐng)克合并后成立的極氪科技集團(tuán)，2月銷(xiāo)量達(dá)到3.13萬(wàn)輛，同比上漲50.96%；年累計(jì)銷(xiāo)量7.33萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19.31%，單月與累計(jì)銷(xiāo)量均位列榜首。

其中，極氪品牌2月銷(xiāo)售1.4萬(wàn)輛，同環(huán)比分別增長(zhǎng)86.94%和17.56%；領(lǐng)克品牌月銷(xiāo)1.72萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30.5%。

資本市場(chǎng)普遍認(rèn)為，產(chǎn)品覆蓋15萬(wàn)-50萬(wàn)元價(jià)格帶的極氪科技，通過(guò)技術(shù)共享降低成本，雙品牌協(xié)同效應(yīng)或?qū)⒌玫匠浞职l(fā)揮。2月，極氪股價(jià)月漲2.72%，收于26.85美元/股。

以極氪為代表的多數(shù)新勢(shì)力品牌在2月份均實(shí)現(xiàn)了銷(xiāo)量同比顯著增長(zhǎng)。值得注意的是，長(zhǎng)安汽車(chē)旗下阿維塔品牌，盡管與華為有著密切聯(lián)系，但截至發(fā)稿前，其2月份銷(xiāo)量仍未公布，這一現(xiàn)象極為罕見(jiàn)。

與此同時(shí)，以交付近3.5萬(wàn)輛的成績(jī)位列新勢(shì)力品牌銷(xiāo)量榜首的華為鴻蒙智行，在2月份的銷(xiāo)量環(huán)比驟降38.5%，至2.15萬(wàn)輛，排名滑落至新勢(shì)力品牌第5位，累計(jì)銷(xiāo)量亦被小鵬汽車(chē)超越。

這一現(xiàn)象不得不讓人質(zhì)疑，即使華為鴻蒙智行依靠旗下問(wèn)界品牌便能與理想汽車(chē)掰手腕，如今集齊"四界"品牌卻為何陷入銷(xiāo)量低谷？

問(wèn)界的崛起，既是賽力斯的"冒險(xiǎn)"，也是余承東對(duì)華為車(chē)BU業(yè)務(wù)的"押寶"。兩家車(chē)企的全力投入，加上華為概念的火爆，造就了問(wèn)界的輝煌。

隨著各家車(chē)企紛紛殺入智能駕駛賽道，"四界"之后，有更多車(chē)企加入了華為"汽車(chē)朋友圈"，"人均華為"自然讓消費(fèi)者陷入困惑。或許，華為鴻蒙智行需要靜待與上汽集團(tuán)的合作，方能東山再起。

純?cè)燔?chē)新勢(shì)力：小鵬力壓理想、蔚來(lái)羨慕零跑

將時(shí)間撥回到小鵬汽車(chē)首次也是此前唯一一次斬獲造車(chē)新勢(shì)力月度銷(xiāo)冠的2022年6月，新勢(shì)力間的競(jìng)爭(zhēng)還停留在"蔚小理零"和哪吒汽車(chē)的對(duì)決之中。

31個(gè)月后，曾經(jīng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已紛紛遠(yuǎn)離榜單，造車(chē)新勢(shì)力的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，小鵬汽車(chē)卻憑借單月交付3.05萬(wàn)輛、同比大漲570.03%的佳績(jī)，重新摘得冠軍桂冠。

值得一提的是，這是小鵬汽車(chē)連續(xù)第四個(gè)月實(shí)現(xiàn)月交付量超3萬(wàn)輛。2025年元月之后，小鵬汽車(chē)?yán)塾?jì)交付6.08萬(wàn)輛，同比大漲375.21%，再次成為造車(chē)新勢(shì)力的領(lǐng)軍者。

相較之下，華為鴻蒙智行、理想汽車(chē)、零跑汽車(chē)和蔚來(lái)等品牌，其交付量均出現(xiàn)了明顯波動(dòng)。

小鵬汽車(chē)的表現(xiàn)穩(wěn)定，連續(xù)三個(gè)月月均交付量超過(guò)1.5萬(wàn)輛的 MONA M03 車(chē)型功不可沒(méi)。

自去年8月上市以來(lái)，其憑借高性價(jià)比和智能化標(biāo)簽，迅速崛起為市場(chǎng)爆款，同時(shí)以上市3個(gè)月便月均交付突破萬(wàn)輛的成績(jī)，與小鵬P7+共同奠定了其在10萬(wàn)至20萬(wàn)元市場(chǎng)中的地位，從而構(gòu)筑起該價(jià)位區(qū)間的行業(yè)壁壘。

正是在去年8月27日，小鵬汽車(chē)宣布改名為"小鵬AI汽車(chē)公司"，隨后推出MONA M03后，小鵬汽車(chē)的雙股股票開(kāi)啟上行通道。截至2月28日收盤(pán)，小鵬汽車(chē)的美股和港股累計(jì)漲幅均超過(guò)160%。

理想汽車(chē)重返Top 2的榜單，但在小鵬汽車(chē)的高光時(shí)刻，其光芒不再如日中天。2月份的交付量為2.63萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)29.69%，環(huán)比下滑12.24%。

2月25日，理想汽車(chē)發(fā)布旗下首款純電SUV理想i8的官圖。在經(jīng)歷理想MEGA在純電領(lǐng)域失利后，理想汽車(chē)亟需尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

不過(guò)，在理想L系列增程式車(chē)型銷(xiāo)售增速放緩的背景下，依靠一款走高端路線、直接對(duì)標(biāo)特斯拉Model X的中大型純電SUV來(lái)推動(dòng)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，難度依然較大。當(dāng)然，理想i8之后，還有i7、i6甚至i5的計(jì)劃，但這些都需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。

一貫以"穩(wěn)健"著稱(chēng)的零跑汽車(chē)，2月份交付量為2.53萬(wàn)輛，環(huán)比持平，同比增長(zhǎng)285.12%；年累計(jì)銷(xiāo)量突破5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)167.78%。

2月17日，浙江省領(lǐng)導(dǎo)會(huì)見(jiàn)了Stellantis集團(tuán)董事長(zhǎng)約翰·艾爾坎，隨后零跑汽車(chē)宣布其高端車(chē)型零跑C10已在歐洲14個(gè)國(guó)家開(kāi)啟銷(xiāo)售。

隨著零跑汽車(chē)在國(guó)際業(yè)務(wù)的推進(jìn)，其在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的產(chǎn)品體系也更加豐富。T03車(chē)型成功搶占下沉市場(chǎng)，而C10、C16等多款車(chē)型則覆蓋了13萬(wàn)至21萬(wàn)元的價(jià)格區(qū)間。

準(zhǔn)備在3月10日上市預(yù)售的零跑B10，很可能會(huì)填補(bǔ)10萬(wàn)至13萬(wàn)元這一市場(chǎng)空白，這將是一款具有親民售價(jià)的車(chē)型。

看著曾過(guò)往不如自己的零跑汽車(chē)，銷(xiāo)量一路高歌猛進(jìn)，股價(jià)也已超越自己，甚至有觀點(diǎn)認(rèn)為2024年四季度可能會(huì)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，這令蔚來(lái)董事長(zhǎng)李斌難免心存感慨。

雖然開(kāi)年之后蔚來(lái)的整體表現(xiàn)好于去年同期，全年售出2.71萬(wàn)輛，增速達(dá)48.76%，但自從公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向高端與家庭市場(chǎng)并行后，第二品牌樂(lè)道的表現(xiàn)不僅未能改善，反而在去年12月銷(xiāo)量突破萬(wàn)輛后，反而呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。

樂(lè)道品牌2月售出4049輛，環(huán)比下降31.51%；開(kāi)年兩個(gè)月累計(jì)銷(xiāo)量仍未突破1萬(wàn)輛，即使將2月銷(xiāo)量納入上汽集團(tuán)智己品牌考量，樂(lè)道的表現(xiàn)也僅好于后者。

蔚來(lái)品牌2月雖有所起色，環(huán)比分別上漲12.43%和14.99%，但銷(xiāo)量?jī)H有9143輛，兩品牌合計(jì)1.32萬(wàn)輛，環(huán)比下降近5%。

回想去年大部分時(shí)間，蔚來(lái)的單品牌交付量已突破2萬(wàn)輛；顯然，蔚來(lái)與樂(lè)道的結(jié)合仍顯單薄。

此外，樂(lè)道過(guò)分強(qiáng)調(diào)獨(dú)立銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，導(dǎo)致成本上升，這令投資者對(duì)蔚來(lái)高端市場(chǎng)的護(hù)城河是否被削弱表示擔(dān)憂。

隨著小米汽車(chē)的銷(xiāo)量穩(wěn)定，蔚來(lái)被排在造車(chē)新勢(shì)力榜單末尾。

小米SU7月度銷(xiāo)量穩(wěn)定在2萬(wàn)+，售價(jià)52.99萬(wàn)元起的小米SU7 Ultra一經(jīng)發(fā)布便引發(fā)熱議。

截至3月2日，小米SU7 Ultra鎖單量已突破1萬(wàn)輛，僅上市3天便宣布提前完成全年銷(xiāo)量目標(biāo)。

所以，與小米汽車(chē)的驚艷相比，華為鴻蒙智行留給人們更多的疑問(wèn)。

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2月份新勢(shì)力品牌排名的變化，不僅反映了市場(chǎng)格局正在經(jīng)歷深刻變化，還揭示了品牌間的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)質(zhì)。

近年來(lái)，電混技術(shù)、高壓快充、AI智駕等技術(shù)逐漸成為 vehicle 行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。極氪和小鵬通過(guò)提前布局，在技術(shù)層面占據(jù)了一定的先機(jī)。值得注意的是，極氪與零跑在海外市場(chǎng)的布局若能成功規(guī)避地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，很可能會(huì)成為新的銷(xiāo)量增長(zhǎng)點(diǎn)。

3月以來(lái)，多篇文章密集發(fā)布了多款新車(chē)。春節(jié)假期的影響因素已被去除，與此同時(shí)，各地的補(bǔ)貼政策持續(xù)發(fā)力，覆蓋范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。這使得中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能進(jìn)入新一輪更加激烈、更加純粹的階段。

在資本市場(chǎng)層面，剔除非必要因素的影響后，焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)移到高增長(zhǎng)型企業(yè)和傳統(tǒng)車(chē)企的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型落地。投資者的關(guān)注點(diǎn)也將轉(zhuǎn)向那些長(zhǎng)期被市場(chǎng)看好、具備戰(zhàn)略意義的企業(yè)。