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出品：虎嗅商業(yè)消費組

作者 周月明

編輯 苗正卿

題圖 視覺中國

墨西哥這兩天終于松了一口氣。

3月6日，特朗普簽署行政命令，再次推遲了對墨西哥和加拿大加征25%關(guān)稅的政策，直到4月2日。而在此之前，這一政策已實施過不止一次。

早在2月初，特朗普就曾宣布加征關(guān)稅，僅僅兩天后就曾暫緩。更早的時間線顯示，這種"狼來了"式的政策曾在特朗普第一個任期內(nèi)多次上演：2019年5月30日，特朗普宣布對墨西哥出口到美國的產(chǎn)品加征25%的關(guān)稅，原計劃從6月10日起逐步實施，每月增加5%。但到了6月7日，墨西哥與美國就達成了協(xié)議，最終避免了關(guān)稅加征。

在墨西哥深耕多年的洲訊跨境墨西哥負責(zé)人楊琨告訴虎嗅："美國對墨西哥的關(guān)稅政策更像是一種政治手段，主要是為了恐嚇。"或許到4月份時，特朗普又會一次推遲政策，而對華政策則已明確落實，關(guān)稅提升20%。

盡管美國對墨西哥的加征政策一再推遲，但墨西哥投資的企業(yè)已經(jīng)開始未雨綢繆，準(zhǔn)備應(yīng)對可能的最壞情況。這其中包括大量中國公司。

近兩年，墨西哥成為中國企業(yè)"出海"的熱門目的地。據(jù)墨西哥經(jīng)濟部數(shù)據(jù)，2022-2024年間，中國對墨西哥直接投資年均復(fù)合增長率高達40%。

但近期，中企對墨西哥的熱情有所降溫。業(yè)內(nèi)人士指出，過去幾個月的咨詢業(yè)務(wù)確實出現(xiàn)疲軟趨勢，不少企業(yè)開始持觀望態(tài)度，原本計劃在墨西哥擴建的工廠現(xiàn)在面臨停工，甚至有部分企業(yè)不得不裁員。

據(jù)了解，目前在墨西哥運營的企業(yè)正在積極與客戶協(xié)商分擔(dān)關(guān)稅問題，以防范美國真正實施加征墨西哥產(chǎn)品的關(guān)稅政策。

某汽車配件企業(yè)負責(zé)人表示："我們愿意承擔(dān)5%的關(guān)稅。"該企業(yè)在墨西哥的工廠本打算今年開始盈利，但若美國真的對墨西哥產(chǎn)品加征關(guān)稅，他們將再次陷入虧損。

對中企來說，墨西哥未來的發(fā)展前景可能并不理想。

被關(guān)稅擾局

墨西哥早已成為中企全球化布局的重要棋子。

初期，中企在墨西哥的布局主要集中在國電投、中電建等大型工程類企業(yè)，以及寧德時代、比亞迪等抗風(fēng)險能力強的大型企業(yè)。但近來，私營企業(yè)逐漸主導(dǎo)了市場，其投資規(guī)模可能達到數(shù)億甚至數(shù)千萬。

大量企業(yè)涌入墨西哥市場，導(dǎo)致 Mexican工業(yè)基地的廠房租金以5%的速度上漲。位于Monterrey周邊地區(qū)的租金，每月每平方英尺約7至8美元，有的甚至高于上海。

中企紛紛涌入墨西哥市場，主要原因有三：

首先是稅收優(yōu)惠。根據(jù)USMCA協(xié)議，中國產(chǎn)品可以通過墨西哥進入美國市場，享受0關(guān)稅或幾乎0關(guān)稅的待遇。

其次，針對中國出口至美國關(guān)稅率高達36%的手提包、旅行用品和皮革制品，以及由于雙反調(diào)查可能面臨高達300%關(guān)稅的床墊企業(yè)，稅收優(yōu)惠具有重要意義。

由于取得原產(chǎn)地證明（本地成本比例需達50%-75%），許多企業(yè)選擇在墨西哥本地建廠，也有部分企業(yè)通過墨西哥轉(zhuǎn)口貿(mào)易實現(xiàn)生產(chǎn)，但這些模式都未獲得政策支持，存在一定的風(fēng)險性。

此外，"供應(yīng)鏈安全"仍是吸引中國企業(yè)在墨西哥投資的重要原因。楊琨表示："其他企業(yè)為何選擇墨西哥？因為這里供應(yīng)鏈更安全。"

面對環(huán)境變化帶來的不確定因素，中國企業(yè)開始意識到集中生產(chǎn)帶來的風(fēng)險。在墨西哥建立生產(chǎn)基地，可以形成閉環(huán)式生產(chǎn)體系，從而有效規(guī)避國際制裁帶來的威脅。

不過，隨著美國宣布對墨西哥實施25%的關(guān)稅，這一 previously吸引中企的因素逐漸失效，中企在墨西哥的投資戰(zhàn)略也隨之調(diào)整。

"自美國宣布對墨西哥加征關(guān)稅后，許多在墨投資的中企項目的平均決策周期延長了兩倍。"一位在墨布局電池企業(yè)的負責(zé)人告訴虎嗅。"我們原先規(guī)劃的六條生產(chǎn)線也遲遲無法啟動，大家都處于觀望狀態(tài)。"

另一家汽車配件企業(yè)負責(zé)人透露，他們正在與特斯拉緊急協(xié)商，試圖將部分成本轉(zhuǎn)嫁到客戶身上。

"若無法達成協(xié)議，我們不得不暫停相關(guān)業(yè)務(wù)。"他說道。他表示，由于加征關(guān)稅，企業(yè)原本計劃在半年內(nèi)實現(xiàn)盈虧平衡，但現(xiàn)在將面臨嚴(yán)重虧損。

墨西哥不再是"安全的后方"。

許多中企開始調(diào)整供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)。例如，某家電企業(yè)加速布局"墨西哥+東南亞"雙中心模式，將墨西哥產(chǎn)能占比從30%降至18%，同時將越南產(chǎn)能提升至45%。這種布局顯著降低了企業(yè)對單一市場關(guān)稅波動的敏感度。

墨西哥的效率困境

盡管美國對墨西哥的反復(fù)無常的關(guān)稅政策加重了在墨投資的風(fēng)險性，但即便沒有關(guān)稅政策， Mexican投資本身也早已暴露出不少挑戰(zhàn)。

一本隱秘的成本記錄本正被揭開。

首先，墨西哥的人力成本被低估了很多。

“在墨西哥的工業(yè)大城市，一線員工的平均薪資大約5000元人民幣左右?！睏铉硎?，相比之下，中國一些地區(qū)的薪資水平可能還達不到這個水平。

如果是工程師，墨西哥工程師的平均月工資為3600美元，而中國則是2900美元，差距相當(dāng)明顯。

墨西哥的人力成本與美國相比有很大優(yōu)勢，但與中國的差距并不算太大。

據(jù)在美多年的資深人士透露，美國與墨西哥的人力成本差距大約在6倍左右，美國工程師的薪資更是墨西哥的兩倍。許多美企（比如汽車制造企業(yè)）選擇在墨西哥設(shè)廠，主要是因為人力成本相對較低。如果從人力成本所占比例來看（例如特斯拉工廠主要依靠機械臂），雙方的差距并不大。

此外，在墨西哥工作的人力資源管理也面臨許多挑戰(zhàn)。

在提華納工業(yè)區(qū)的街道上，“說中文”的招聘廣告與華為、美的的LOGO交相輝映。表面上看，墨西哥的人力市場繁榮，但實際上，一場關(guān)于生產(chǎn)效率的暗戰(zhàn)正在上演。

楊琨指出：“從生產(chǎn)效率來看，東南亞國家普遍比墨西哥更高?！?/p>

在墨西哥，大型公司經(jīng)常面臨罷工問題，而小型公司則更常遇到人力雇傭不合理的問題。墨西哥員工對自身權(quán)益的重視程度較高，相較于中國，他們更頻繁地提出薪資上漲或其他勞動權(quán)益訴求。

某在墨布局的企業(yè)指出，這里的下午茶時間被視為一種不可侵犯的神圣時刻。例如，某公司因強制取消"咖啡時間"，導(dǎo)致其技術(shù)團隊集體跳槽至德國企業(yè)。

墨西哥的人力流動性較大，員工一個月甚至可能在一年內(nèi)更換多次，這給生產(chǎn)成本帶來顯著影響。據(jù)楊琨介紹，如果管理不善，生產(chǎn)成本可能比中國高出兩倍；但如果管理得當(dāng)，并且有效控制供應(yīng)鏈，成本可維持在1.25至1.5倍區(qū)間。

值得注意的是，墨西哥對外國公司雇傭本地員工有一定的比例要求。對于非管理層崗位，企業(yè)必須達到9:1的比例，而管理層崗位的限制較為寬松，在初期可申請2至4個工作簽證。

當(dāng)然，效率問題不僅體現(xiàn)在生產(chǎn)鏈條上，還滲透到各個環(huán)節(jié)。

墨西哥的時間觀念與中國截然不同，這種差異類似于歐美國家的單向世界觀。

此外，中國企業(yè)在美國墨設(shè)廠時，常會面臨政府官員效率較低的問題。墨西哥官員擁有較大的自由裁量權(quán)，不同官員處理同一事項可能會有不同要求，這導(dǎo)致行政效率低下。中國企業(yè)需要花費大量時間與當(dāng)?shù)卣M行磨合。

“找供應(yīng)商，就像在沙漠中找綠洲”

除了效率問題，墨西哥的供應(yīng)鏈也常常令中國企業(yè)頭疼。

在蒙特雷工業(yè)園，某家居企業(yè)的墨西哥工廠已停工三個月。項目經(jīng)理的進度表顯示：18個月的標(biāo)準(zhǔn)建廠周期因環(huán)評拖延、設(shè)備清關(guān)受阻，拉長至26個月。更致命的是當(dāng)?shù)丶埾涔?yīng)商的隱形成本——單個包裝箱價格竟是浙江慈溪的3倍。

這種隱形成本正在各個領(lǐng)域顯現(xiàn)。某汽配企業(yè)在華雷斯市遭遇"黑色幽默"：為滿足USMCA原產(chǎn)地規(guī)則，需將本地化率提升至65%，但當(dāng)其試圖采購墨西哥產(chǎn)螺絲時，供應(yīng)商給出的最小起訂量足以支撐企業(yè)幾年之需。

許多中國企業(yè)過于樂觀地認(rèn)為，墨西哥的供應(yīng)鏈體系不會比中國復(fù)雜。

中國擁有龐大的市場和高效、低成本、高品質(zhì)的供應(yīng)鏈體系，這種體系經(jīng)過長期磨練形成，且在全球范圍內(nèi)找不到替代品。

在墨西哥，汽車行業(yè)的供應(yīng)鏈相對發(fā)達，全球排名前15的汽車制造商大多在墨西哥設(shè)有工廠，相關(guān)一級供應(yīng)商也集中在該國，這些企業(yè)占墨西哥約20%的GDP。然而，其他行業(yè)的發(fā)展相對滯后。

比如墨西哥的電子產(chǎn)業(yè)起步較晚，市場規(guī)模較小，相關(guān)供應(yīng)鏈企業(yè)數(shù)量有限，少數(shù)幾家企業(yè)控制了大部分生產(chǎn)能力。這使得它們的議價能力較弱，無法滿足大部分中國企業(yè)所需的高效率和低價位要求。此外，供應(yīng)商可能因為客戶訂單量小或其他原因而拒絕合作。

一位在墨西哥工作的電池企業(yè)負責(zé)人向虎嗅表示："在墨西哥找供應(yīng)商，就像在沙漠里找綠洲。"這個擁有1.3億人口的國家，像東莞那樣唾手可得的PCB電路板，在墨西哥卻需要至少提前3個月預(yù)訂，并且價格比國內(nèi)高出2-3倍。

這種供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)缺陷催生了獨特的"抱團式出海"模式。在瓜達拉哈拉電子產(chǎn)業(yè)帶，一些中國企業(yè)自發(fā)組成"互助聯(lián)盟"，共同投資建設(shè)紙箱廠、標(biāo)簽廠和線路板車間。通過共享產(chǎn)能和訂單，它們的包裝成本和交貨周期得到了大幅降低。

更聰明的玩家已經(jīng)開始構(gòu)建"反向供應(yīng)鏈"模式。寧波某汽車零部件企業(yè)將墨西哥工廠定位為"技術(shù)前哨站"：墨西哥團隊負責(zé)與北美客戶需求對接，中國總部進行快速原型設(shè)計，再通過美墨邊境的"保稅快線"實現(xiàn)72小時交付。這種"需求捕捉在中國，價值實現(xiàn)在北美"的模式，顯著提升了其北美市場毛利率。

墨西哥不是中國制造的平替，而是一個需要重構(gòu)的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。成功案例中的中國企業(yè)通常具備以下特征：要么自帶完整供應(yīng)鏈（如汽車產(chǎn)業(yè)集群），要么采用"輕資產(chǎn)+關(guān)鍵工序"模式（如電子組裝環(huán)節(jié)）。

不專門針對中國，但也別打擦邊球

墨西哥的合規(guī)問題也困擾著中國企業(yè)。在墨西哥城憲法廣場東側(cè)的稅務(wù)大樓內(nèi)，每天都有中國企業(yè)拿著文件等待。他們不僅關(guān)注USMCA關(guān)稅優(yōu)惠，更在意復(fù)雜的監(jiān)管體系中能夠獲得的生存空間。

某在墨西哥工作的中企向虎嗅講述了一個新能源企業(yè)的經(jīng)歷：因未及時更新設(shè)備環(huán)評證書，該企業(yè)被環(huán)保部門處以每日2萬美元的"超級罰單"。而隔壁的日企通過提前3個月啟動"合規(guī)日歷"，不僅規(guī)避了風(fēng)險，還享受了3%的稅收返還。這種制度套利能力的差距，正在逐步拉大企業(yè)間的生死線。

墨西哥的供應(yīng)鏈現(xiàn)狀暴露了中國企業(yè)在全球化進程中的困境。如何在復(fù)雜的國際規(guī)則中找到平衡點，如何在嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境中保持競爭力，這些問題都需要中國企業(yè)持續(xù)思考和應(yīng)對。

在勞動法領(lǐng)域，中企交的學(xué)費之痛尤為明顯。許多中小型企業(yè)常在人力資源管理和簽證辦理上打擦邊球。盡管相對于墨西哥本土企業(yè)，中國企業(yè)提供的薪資待遇高出10%-20%，但與歐美大型企業(yè)相比，福利制度仍存在差距。

墨西哥不會專門針對中國企業(yè)，只有在涉及敏感行業(yè)或政治博弈時，才會出現(xiàn)特別針對性的情況。

比如，此前墨西哥的義烏商品城被查封并不是因為與中國投資有關(guān)，而是因為其低價產(chǎn)品對墨西哥本土產(chǎn)業(yè)造成了嚴(yán)重競爭。這一結(jié)果的背后原因，與 Mexican imports的市場定位和發(fā)展戰(zhàn)略密切相關(guān)。

政府需要找一個合理的由頭進行查封，這些由頭通常包括侵權(quán)商標(biāo)、運營不合規(guī)、進出口資質(zhì)不符合規(guī)定等問題。這種查封行為實際上是合法合規(guī)的，因為確實存在不合規(guī)操作。

總的來看，美國對墨西哥的關(guān)稅游戲短期內(nèi)仍將是"雷聲大雨點小"，但中國企業(yè)已無法高枕無憂：特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的"墨西哥依賴癥"、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的合規(guī)性坍塌、中小企業(yè)的抗風(fēng)險短板，均迫使企業(yè)重新校準(zhǔn)戰(zhàn)略。未來，唯有將墨西哥從"跳板"升級為多元布局的棋子之一，才可能在動蕩的全球貿(mào)易體系中立于不敗之地。

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