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原創(chuàng) 劉曉博

最近幾日，最具戲劇性的事件是：特朗普對烏克蘭與俄羅斯的局勢采取了徹底改變的方針。

特朗普發(fā)表聲明表示：鑒于俄羅斯對烏克蘭實施了猛烈攻擊，他強(qiáng)烈支持對俄羅斯實施包括銀行業(yè)在內(nèi)的全面制裁，直至實現(xiàn)停火與最終和平協(xié)議。

美國財長指出，拜登政府的制裁政策過于寬松，未能阻止沖突的持續(xù)。而特朗普政府則采取了強(qiáng)化制裁的措施，如果能為和平談判提供實質(zhì)籌碼，將全力推動談判進(jìn)程。

這真是令人大跌眼鏡！

眾所周知，在拜登政府時期，對俄制裁最為嚴(yán)厲，俄羅斯的外匯儲備被凍結(jié)達(dá)3000億美元，多份俄羅斯金融機(jī)構(gòu)被SWIFT群組踢出，美國還禁止俄羅斯使用美元、歐元、英鎊和日元參與全球貿(mào)易。

特朗普上任后，與俄羅斯展開了單邊談判，達(dá)成了多則對俄羅斯有利的協(xié)議。例如，允許俄羅斯占有烏克蘭大部分領(lǐng)土，解除歐美對俄制裁，使其重返G8，阻止烏克蘭加入北約等。

特朗普政府還施壓烏克蘭與歐洲，要求其盡快屈服。烏克蘭不僅要失去領(lǐng)土，還要放棄礦產(chǎn)資源開采。烏克蘭的唯一收獲是加入歐盟，連基本的安全保障都得不到。

但情況顯然出現(xiàn)了重大的轉(zhuǎn)變！

特朗普不僅改變了對俄羅斯的政策，對烏克蘭、澤連斯基，乃至整個歐洲的態(tài)度也有所改善。

特朗普最近表態(tài)稱：他已經(jīng)接收到烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基的一封"重要電文"，澤連斯基表示愿意盡快在談判桌上就實現(xiàn)持久和平問題展開對話。特朗普還指出，歐洲國家在未來應(yīng)承擔(dān)起保護(hù)烏克蘭的防務(wù)責(zé)任。

特朗普對馬斯克效率部的態(tài)度也發(fā)生了顯著變化。

據(jù)報道，當(dāng)?shù)貢r間3月6日，在白宮內(nèi)閣會議室，馬斯克與美國國務(wù)卿魯比奧發(fā)生了激烈爭執(zhí)。

馬斯克批評魯比奧沒有對任何人員進(jìn)行解雇，隨后輕蔑地補(bǔ)充稱，或許只有馬斯克領(lǐng)導(dǎo)的政府效率部的某位工作人員被解雇了。

魯比奧對馬斯克的言論表示不滿。他指出，以買斷方式提前退休的國務(wù)院官員有1500多名，這顯然屬于裁員行為。他諷刺地問，馬斯克是否希望他重新雇用這些人，以便他可以借機(jī)再解雇他們？

馬斯克則反駁稱，魯比奧的表演在電視上很出色，暗示他在其他方面表現(xiàn)不佳。

特朗普親臨現(xiàn)場觀看了雙方的爭執(zhí)，并做了三項表態(tài)：第一，魯比奧的工作做得不錯，他經(jīng)常出差，偶爾出現(xiàn)一些小問題是可以理解的；第二，改革已進(jìn)入"疾風(fēng)暴雨"階段，接下來需要控制節(jié)奏，采取更溫和的方式推進(jìn)；第三，馬部長的工作非常努力，效率也很高，但他對各部委的裁員方案只是提出建議，不是必須執(zhí)行的命令。

這種大逆轉(zhuǎn)的原因是什么？

美國三大股指近期走勢如何？以下依次是納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯指數(shù)的每日K線圖：

自特朗普上任以來（1月20日），美國股市整體呈現(xiàn)下跌趨勢。最近15個交易日，跌幅尤為明顯。

特斯拉的股價直線下跌，低得幾乎觸底。

科技股“七巨頭”（包括蘋果、谷歌、亞馬遜、微軟、Meta、特斯拉、英偉達(dá)）普遍下挫。

中國科技股逆勢上漲，盡管美股大盤整體走低，但在美國上市的中國科技股依然保持增長態(tài)勢。

雖然特朗普出身房地產(chǎn)行業(yè)，卻對股市異常關(guān)注，他上任初期就常在社交媒體上炫耀，他的政策竟使美股上漲，而中國股市卻遭殃。

盡管特朗普在任期內(nèi)對世界局勢有諸多改變，但他的自信感卻逐漸消退，他以為自己能推動美國走向更好，但俄烏戰(zhàn)爭已經(jīng)逼近尾聲。

最近，局勢發(fā)生了巨變！

他沒有放在眼里的“小澤”（澤連斯基）竟然敢當(dāng)著記者的面跟他爭吵，讓特朗普在憤怒之余體會到了“無力感”。他認(rèn)為烏克蘭民眾一定會拋棄“小澤”，但沒想到澤連斯基的民調(diào)支持率又上升了10個百分點。

他還不僅遭遇了歐洲盟友的批評，就連加拿大也采取了關(guān)稅措施，試圖削弱他的經(jīng)濟(jì)影響力。

美股持續(xù)走低，這一現(xiàn)象令特朗普感到困惑。

這一系列事件促使特朗普在烏俄停戰(zhàn)問題上態(tài)度大變，他不再像以前那樣積極支持烏克蘭，反而表現(xiàn)出更多的克制。

這意味著，特朗普有意調(diào)整其"直接、粗暴的態(tài)度"，以避免加劇分歧、帶來更多負(fù)面影響。

如果馬斯克還不明白這一點，那他距離"班農(nóng)第二"就不遠(yuǎn)了。

在特朗普第一個任期內(nèi)，班農(nóng)曾被視為"白宮首席戰(zhàn)略師、總統(tǒng)高級顧問"，但他僅在特朗普團(tuán)隊工作不到80天就被驅(qū)逐出白宮。

現(xiàn)在，馬斯克又被視為"影子總統(tǒng)"，在內(nèi)閣會議上，他可以當(dāng)面羞辱除特朗普之外的任何人，包括國務(wù)卿和財政部長。

馬斯克的行為就像"像一個瘋狂的沖牛"沖進(jìn)瓷器店，敢于觸碰所有事物，包括得罪歐洲盟友。

目前，西方國家對馬斯克和特斯拉的抵制活動鋪張如火，特斯拉銷量大幅下滑。今年2月，特斯拉在澳大利亞的銷量下降了71.9%，在德國下降了76%，在意大利、挪威、丹麥等國的銷量也分別下降了40%以上。在美國，特斯拉銷量連續(xù)4個月下滑。

特斯拉的股價持續(xù)下跌，市值蒸發(fā)超過4500億美元，相當(dāng)于"阿里加2個京東"的總市值。

美國2月份的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)也不盡如人意，就業(yè)人數(shù)僅增長了15.1萬人，低于預(yù)期值的16萬人。2月份的失業(yè)率達(dá)到了4.1%，高于預(yù)期值和上月的4%。

這組數(shù)據(jù)肯定也會讓特朗普感到不安，影響他的自信水平。

這對中美貿(mào)易談判來說是個好消息，表明單邊極限施壓無法取得效果。只有通過雙方平等談判、理性協(xié)商，才能達(dá)成協(xié)議的基礎(chǔ)。

特朗普的主要缺陷在于時間因素，他只有一屆4年任期。如果他在關(guān)鍵人物上得罪 too many people，共和黨在中期選舉中可能失去參議院和眾議院的控制權(quán)，到那時，他在任的最后兩年可能將一無所獲。

投資者需密切關(guān)注以下內(nèi)容：

首先，美股是否會持續(xù)調(diào)整？如果持續(xù)下跌，這將對A股、H股以及對以納斯達(dá)克為代表的中國科技股價值產(chǎn)生不利影響。

其次，兩會即將結(jié)束，而中美談判目前仍處膠著狀態(tài)，A股和H股能否持續(xù)上漲，還需市場進(jìn)一步驗證。

根據(jù)國家統(tǒng)計局的最新數(shù)據(jù)，2月份CPI同比（見下圖）為-0.7%，創(chuàng)下1年多以來的新低。

PPI（生產(chǎn)者物價指數(shù)）同比跌幅有所收窄，但仍為2.2%。

這組數(shù)據(jù)表明，當(dāng)前的通縮狀況較為頑固，需要采取更加有力的措施來擴(kuò)大投資和內(nèi)需。