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原創(chuàng) 劉曉博

近幾日，最引人注目的事件是：特朗普在烏俄問(wèn)題、效率部問(wèn)題上發(fā)生了徹底的大轉(zhuǎn)彎。

特朗普表示，鑒于俄羅斯在戰(zhàn)場(chǎng)上對(duì)烏克蘭發(fā)起的猛烈攻擊，他強(qiáng)烈認(rèn)為有必要實(shí)施包括銀行業(yè)在內(nèi)的大規(guī)模制裁，直至俄羅斯實(shí)現(xiàn)?；鸩⒆罱K實(shí)現(xiàn)全面和平。

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)指出，拜登政府的制裁過(guò)于寬松，導(dǎo)致沖突持續(xù)蔓延。而特朗普政府則在制裁力度上有所加強(qiáng)，如果能為和平談判提供實(shí)質(zhì)籌碼，特朗普政府將毫無(wú)保留地采取一切必要措施。

這無(wú)疑是出人意料的！

眾所周知，在拜登政府時(shí)期，對(duì)俄羅斯的制裁最為嚴(yán)厲。俄羅斯的3000多億美元外匯儲(chǔ)備已被凍結(jié)，部分金融機(jī)構(gòu)被SWIFT群組排除在外，同時(shí)美國(guó)還禁止俄羅斯使用美元、歐元、英鎊和日元進(jìn)行全球貿(mào)易。

特朗普上任后，首先與俄羅斯進(jìn)行了單邊談判，達(dá)成了多則對(duì)俄羅斯有利的協(xié)議。例如，俄羅斯獲得了大部分已占領(lǐng)的烏克蘭領(lǐng)土，美歐對(duì)俄羅斯的制裁被解除，俄羅斯重返G8，烏克蘭未加入北約等。

此外，特朗普政府還施壓烏克蘭和歐洲，要求它們盡快改變立場(chǎng)。烏克蘭不僅要放棄領(lǐng)土，還要放棄礦產(chǎn)資源。烏克蘭的唯一出路是加入歐盟，但連基本的安全保障都得不到。

然而，情況出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)折！

特朗普不僅改變了對(duì)俄羅斯的態(tài)度，也對(duì)烏克蘭、澤連斯基，乃至整個(gè)歐洲的態(tài)度發(fā)生了積極轉(zhuǎn)變。

特朗普最近發(fā)表看法稱，他已經(jīng)收到了烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基的關(guān)鍵文件，澤連斯基表示愿意盡快與美方會(huì)面，以推動(dòng)實(shí)現(xiàn)持久和平。特朗普進(jìn)一步指出，未來(lái)歐洲應(yīng)在烏克蘭問(wèn)題上發(fā)揮關(guān)鍵作用。

特朗普對(duì)馬斯克效率部的態(tài)度也有所變化。

據(jù)報(bào)道，在美國(guó)時(shí)間3月6日白宮內(nèi)閣會(huì)議室，馬斯克與美國(guó)國(guó)務(wù)卿魯比奧發(fā)生了激烈的爭(zhēng)論。

馬斯克批評(píng)魯比奧沒(méi)有解雇任何人，然后輕蔑地補(bǔ)充道，或許魯比奧解雇的唯一一個(gè)人就是馬斯克領(lǐng)導(dǎo)的政府效率部一名工作人員。

魯比奧指責(zé)馬斯克沒(méi)有說(shuō)實(shí)話。有1500多名以買斷方式提前退休的國(guó)務(wù)院官員被解雇，難道不算裁員嗎？他諷刺地問(wèn)，馬斯克是否想讓他重新雇用這些人，以便他可以當(dāng)眾再解雇他們一次？

馬斯克則反駁稱，魯比奧只是"在電視上表現(xiàn)很好"，暗指他在其他方面表現(xiàn)不佳。

特朗普親 witnessed了雙方的爭(zhēng)論，最后發(fā)表了三點(diǎn)看法：第一，魯比奧的工作做得不錯(cuò)，他需要經(jīng)常出差，盡管偶爾會(huì)有小問(wèn)題，但可以理解；第二，他希望政府改革能有所收效，但節(jié)奏要控制得更溫和些；第三，馬斯克的工作非常出色，效率很高，但他對(duì)各部委的裁員方案只是建議，不是必須執(zhí)行的命令。

為什么會(huì)突然發(fā)生這種逆轉(zhuǎn)？

美國(guó)三大股指的走勢(shì)也能說(shuō)明問(wèn)題。以下分別是納斯達(dá)克、標(biāo)普500和道瓊斯三大股指的日K線圖：

自特朗普上任以來(lái)，美國(guó)三大股指整體走勢(shì)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。最近15個(gè)交易日，跌幅尤為明顯。

特斯拉的股價(jià)直線下跌，低至讓人 despair。

美股科技相關(guān)股票普遍走低，包括蘋(píng)果、谷歌、亞馬遜、微軟、Meta、特斯拉、英偉達(dá)等七家"科技巨頭"。

中國(guó)科技股表現(xiàn)亮眼，盡管美股科技股普遍下跌，在全球上市的中國(guó)科技公司依然持續(xù)上漲。

特朗普經(jīng)常通過(guò)社交媒體關(guān)注股市動(dòng)態(tài)，盡管他出身房地產(chǎn)行業(yè)，但對(duì)股市卻有獨(dú)到的見(jiàn)解。在他第一個(gè)任期期間，他的政策成功提振了美股，卻讓中國(guó)股市遭受打擊。

特朗普在任期內(nèi)的自信，隨著40天的執(zhí)政期臨近，這種自信逐漸動(dòng)搖。在他40天的任期內(nèi)，他聲稱已讓美國(guó)變得更好，而俄烏沖突的余波仍在繼續(xù)。

近期情況出現(xiàn)了劇變！

特朗普沒(méi)有給予重視的"小澤"（即澤連斯基）竟然敢在眾目睽睽之下與他發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)，讓他在憤怒之余感受到了"無(wú)助"的無(wú)奈。他原本以為烏克蘭民眾會(huì)舍棄澤連斯基，但沒(méi)想到他的民調(diào)支持率反而上升了10個(gè)百分點(diǎn)。

特朗普還遭遇了歐洲盟友的批評(píng)，就連加拿大也采取了相應(yīng)的反制措施，試圖對(duì)他的政策產(chǎn)生影響。

然而，美股卻持續(xù)下跌，這讓特朗普感到困惑，甚至引發(fā)了他關(guān)于未來(lái)政策走向的深思。

這些復(fù)雜情況的出現(xiàn)，促使特朗普在近期改變了對(duì)俄烏沖突的態(tài)度，同時(shí)也對(duì)效率部的政策進(jìn)行了調(diào)整。

這意味著，特朗普有意改變其"簡(jiǎn)短直接的風(fēng)格"，以避免加劇現(xiàn)有的矛盾，帶來(lái)更多的負(fù)面影響。

如果馬斯克仍未能理解這一點(diǎn)，那么他距離"班農(nóng)式"也就不遠(yuǎn)了。

在特朗普的第一個(gè)任期，班農(nóng)被視為"影子總統(tǒng)"，他當(dāng)時(shí)的職位是"白宮首席戰(zhàn)略師、總統(tǒng)高級(jí)顧問(wèn)"。然而，他在特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)僅活躍了不到80天后就被逐出白宮。

現(xiàn)在，馬斯克又被視為"影子總統(tǒng)"，他在內(nèi)閣會(huì)議上可以對(duì)除特朗普之外的任何人進(jìn)行抨擊，包括國(guó)務(wù)卿、財(cái)政部長(zhǎng)等。

馬斯克就像一頭瘋牛，敢于沖撞一切，包括得罪歐洲盟友。

目前，西方國(guó)家對(duì)馬斯克和特斯拉的抵制活動(dòng)如火如荼，特斯拉銷量大幅下降。今年2月，特斯拉在澳大利亞的銷量同比下降了71.9%，在德國(guó)下降了76%，在意大利、挪威、丹麥等國(guó)的銷量均超過(guò)了40%。在美國(guó)，特斯拉銷量連續(xù)4個(gè)月下滑。

特斯拉的股價(jià)持續(xù)下跌，市值蒸發(fā)超過(guò)4500億美元，相當(dāng)于"阿里+2個(gè)京東"的總市值。

美國(guó)最新公布的2月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)也不理想，就業(yè)人口僅增長(zhǎng)了15.1萬(wàn)人，不及預(yù)期值的16萬(wàn)人。2月失業(yè)率4.1%，均高于預(yù)期值和前值的4%。

這組數(shù)據(jù)肯定會(huì)給特朗普帶來(lái)沖擊，影響他的自信值。

對(duì)于中美貿(mào)易談判，這是一次好消息，它表明特朗普明白單邊的極限施壓于事無(wú)補(bǔ)。只有通過(guò)對(duì)等談判和理性叫價(jià)，才能達(dá)成協(xié)議。

特朗普的最顯著弱點(diǎn)是時(shí)間，他只有四年任期，其間還有中期選舉。如果他得罪的人過(guò)多，中期選舉共和黨有可能失去參議院和眾議院的控制權(quán)，這意味著他在最后兩年的任期中將一無(wú)所獲。

投資者需要特別關(guān)注的事項(xiàng)包括：

第一，美股是否會(huì)持續(xù)震蕩。如果出現(xiàn)持續(xù)下跌，這將對(duì)A股、H股以及對(duì)以納斯達(dá)克為代表的中國(guó)科技股市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生不利影響。

第二，兩會(huì)即將結(jié)束，而中美談判目前仍處膠著狀態(tài)，A股和H股能否保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，仍需市場(chǎng)進(jìn)一步驗(yàn)證。

中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2月份CPI數(shù)據(jù)顯示，同比（見(jiàn)下圖藍(lán)線）為-0.7%，自12個(gè)月前以來(lái)創(chuàng)下新低。

PPI同比降幅有所收窄，但仍為2.2%的負(fù)值。

這組數(shù)據(jù)表明，通縮現(xiàn)象較為頑固，需要實(shí)施更加有力的擴(kuò)大投資和內(nèi)需的政策。