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原創(chuàng) 劉曉博

近幾日，最引人注目的事件是：特朗普在烏俄問題、效率部問題上發(fā)生了徹底的大轉彎。

特朗普表示，鑒于俄羅斯在戰(zhàn)場上對烏克蘭發(fā)起的猛烈攻擊，他強烈認為有必要實施包括銀行業(yè)在內的大規(guī)模制裁，直至俄羅斯實現(xiàn)?；鸩⒆罱K實現(xiàn)全面和平。

美國財政部長指出，拜登政府的制裁過于寬松，導致沖突持續(xù)蔓延。而特朗普政府則在制裁力度上有所加強，如果能為和平談判提供實質籌碼，特朗普政府將毫無保留地采取一切必要措施。

這無疑是出人意料的！

眾所周知，在拜登政府時期，對俄羅斯的制裁最為嚴厲。俄羅斯的3000多億美元外匯儲備已被凍結，部分金融機構被SWIFT群組排除在外，同時美國還禁止俄羅斯使用美元、歐元、英鎊和日元進行全球貿易。

特朗普上任后，首先與俄羅斯進行了單邊談判，達成了多則對俄羅斯有利的協(xié)議。例如，俄羅斯獲得了大部分已占領的烏克蘭領土，美歐對俄羅斯的制裁被解除，俄羅斯重返G8，烏克蘭未加入北約等。

此外，特朗普政府還施壓烏克蘭和歐洲，要求它們盡快改變立場。烏克蘭不僅要放棄領土，還要放棄礦產(chǎn)資源。烏克蘭的唯一出路是加入歐盟，但連基本的安全保障都得不到。

然而，情況出現(xiàn)了重大轉折！

特朗普不僅改變了對俄羅斯的態(tài)度，也對烏克蘭、澤連斯基，乃至整個歐洲的態(tài)度發(fā)生了積極轉變。

特朗普最近發(fā)表看法稱，他已經(jīng)收到了烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基的關鍵文件，澤連斯基表示愿意盡快與美方會面，以推動實現(xiàn)持久和平。特朗普進一步指出，未來歐洲應在烏克蘭問題上發(fā)揮關鍵作用。

特朗普對馬斯克效率部的態(tài)度也有所變化。

據(jù)報道，在美國時間3月6日白宮內閣會議室，馬斯克與美國國務卿魯比奧發(fā)生了激烈的爭論。

馬斯克批評魯比奧沒有解雇任何人，然后輕蔑地補充道，或許魯比奧解雇的唯一一個人就是馬斯克領導的政府效率部一名工作人員。

魯比奧指責馬斯克沒有說實話。有1500多名以買斷方式提前退休的國務院官員被解雇，難道不算裁員嗎？他諷刺地問，馬斯克是否想讓他重新雇用這些人，以便他可以當眾再解雇他們一次？

馬斯克則反駁稱，魯比奧只是"在電視上表現(xiàn)很好"，暗指他在其他方面表現(xiàn)不佳。

特朗普親 witnessed了雙方的爭論，最后發(fā)表了三點看法：第一，魯比奧的工作做得不錯，他需要經(jīng)常出差，盡管偶爾會有小問題，但可以理解；第二，他希望政府改革能有所收效，但節(jié)奏要控制得更溫和些；第三，馬斯克的工作非常出色，效率很高，但他對各部委的裁員方案只是建議，不是必須執(zhí)行的命令。

為什么會突然發(fā)生這種逆轉？

美國三大股指的走勢也能說明問題。以下分別是納斯達克、標普500和道瓊斯三大股指的日K線圖：

自特朗普上任以來，美國三大股指整體走勢呈現(xiàn)下降趨勢。最近15個交易日，跌幅尤為明顯。

特斯拉的股價直線下跌，低至讓人 despair。

美股科技相關股票普遍走低，包括蘋果、谷歌、亞馬遜、微軟、Meta、特斯拉、英偉達等七家"科技巨頭"。

中國科技股表現(xiàn)亮眼，盡管美股科技股普遍下跌，在全球上市的中國科技公司依然持續(xù)上漲。

特朗普經(jīng)常通過社交媒體關注股市動態(tài)，盡管他出身房地產(chǎn)行業(yè)，但對股市卻有獨到的見解。在他第一個任期期間，他的政策成功提振了美股，卻讓中國股市遭受打擊。

特朗普在任期內的自信，隨著40天的執(zhí)政期臨近，這種自信逐漸動搖。在他40天的任期內，他聲稱已讓美國變得更好，而俄烏沖突的余波仍在繼續(xù)。

近期情況出現(xiàn)了劇變！

特朗普沒有給予重視的"小澤"（即澤連斯基）竟然敢在眾目睽睽之下與他發(fā)生爭執(zhí)，讓他在憤怒之余感受到了"無助"的無奈。他原本以為烏克蘭民眾會舍棄澤連斯基，但沒想到他的民調支持率反而上升了10個百分點。

特朗普還遭遇了歐洲盟友的批評，就連加拿大也采取了相應的反制措施，試圖對他的政策產(chǎn)生影響。

然而，美股卻持續(xù)下跌，這讓特朗普感到困惑，甚至引發(fā)了他關于未來政策走向的深思。

這些復雜情況的出現(xiàn)，促使特朗普在近期改變了對俄烏沖突的態(tài)度，同時也對效率部的政策進行了調整。

這意味著，特朗普有意改變其"簡短直接的風格"，以避免加劇現(xiàn)有的矛盾，帶來更多的負面影響。

如果馬斯克仍未能理解這一點，那么他距離"班農式"也就不遠了。

在特朗普的第一個任期，班農被視為"影子總統(tǒng)"，他當時的職位是"白宮首席戰(zhàn)略師、總統(tǒng)高級顧問"。然而，他在特朗普團隊僅活躍了不到80天后就被逐出白宮。

現(xiàn)在，馬斯克又被視為"影子總統(tǒng)"，他在內閣會議上可以對除特朗普之外的任何人進行抨擊，包括國務卿、財政部長等。

馬斯克就像一頭瘋牛，敢于沖撞一切，包括得罪歐洲盟友。

目前，西方國家對馬斯克和特斯拉的抵制活動如火如荼，特斯拉銷量大幅下降。今年2月，特斯拉在澳大利亞的銷量同比下降了71.9%，在德國下降了76%，在意大利、挪威、丹麥等國的銷量均超過了40%。在美國，特斯拉銷量連續(xù)4個月下滑。

特斯拉的股價持續(xù)下跌，市值蒸發(fā)超過4500億美元，相當于"阿里+2個京東"的總市值。

美國最新公布的2月非農就業(yè)數(shù)據(jù)也不理想，就業(yè)人口僅增長了15.1萬人，不及預期值的16萬人。2月失業(yè)率4.1%，均高于預期值和前值的4%。

這組數(shù)據(jù)肯定會給特朗普帶來沖擊，影響他的自信值。

對于中美貿易談判，這是一次好消息，它表明特朗普明白單邊的極限施壓于事無補。只有通過對等談判和理性叫價，才能達成協(xié)議。

特朗普的最顯著弱點是時間，他只有四年任期，其間還有中期選舉。如果他得罪的人過多，中期選舉共和黨有可能失去參議院和眾議院的控制權，這意味著他在最后兩年的任期中將一無所獲。

投資者需要特別關注的事項包括：

第一，美股是否會持續(xù)震蕩。如果出現(xiàn)持續(xù)下跌，這將對A股、H股以及對以納斯達克為代表的中國科技股市場價值產(chǎn)生不利影響。

第二，兩會即將結束，而中美談判目前仍處膠著狀態(tài)，A股和H股能否保持穩(wěn)定增長，仍需市場進一步驗證。

中國國家統(tǒng)計局發(fā)布的2月份CPI數(shù)據(jù)顯示，同比（見下圖藍線）為-0.7%，自12個月前以來創(chuàng)下新低。

PPI同比降幅有所收窄，但仍為2.2%的負值。

這組數(shù)據(jù)表明，通縮現(xiàn)象較為頑固，需要實施更加有力的擴大投資和內需的政策。