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成都科創(chuàng)板企業(yè)百利天恒(688506.SH)在籌劃赴港上市后，又一項重要動作即將實施。3月9日晚間，百利天恒發(fā)布了定增預(yù)案，計劃向特定對象發(fā)行不超過2005萬股，預(yù)計募集資金總額不超過3.9億元。根據(jù)公告，此次募得的全部資金將用于推動創(chuàng)新藥研發(fā)項目。這也是公司上市以來的首個定增融資計劃。

招募資金將用于創(chuàng)新藥研發(fā)

具體而言，上述募集資金將主要用于建設(shè)并推進HIRE-ADC平臺、GNC平臺和HIRE-ARC平臺下的創(chuàng)新藥物研發(fā)工作，包括ADC藥物BLB01D1、BL-M07D1、BL-M11D1等多個項目的臨床試驗工作。

此次定增的最大發(fā)行對象不超過35名特定投資者，預(yù)計發(fā)行后，公司實際控制人朱義持股比例將由74.35%降至70.81%，但不會影響公司對上市公司的控制權(quán)。

在說明定增目的時，百利天恒表示，公司計劃加快創(chuàng)新藥物研發(fā)進程，優(yōu)化自身在研產(chǎn)品布局的深度和廣度，為實現(xiàn)更多產(chǎn)品的商業(yè)化奠定堅實基礎(chǔ)。

根據(jù)公開資料顯示，百利天恒是一家專注于腫瘤用藥領(lǐng)域的創(chuàng)新藥企業(yè)。公司擁有全球領(lǐng)先的ADC藥物研發(fā)平臺、多特異性抗體研發(fā)平臺以及ARC研發(fā)平臺。根據(jù)公告，百利天恒在全球范圍內(nèi)已將多款在研產(chǎn)品推進至臨床試驗階段，并在中美兩地設(shè)有研發(fā)中心，構(gòu)建了布局合理、梯隊分明、具有全球競爭力的產(chǎn)品管線。

值得注意的是，百利天恒近期因與跨國藥企百時美施貴寶(CEF)的一筆潛在BD交易而備受關(guān)注。該筆交易的潛在金額高達84億美元，標志著中國創(chuàng)新藥行業(yè)在全球范圍內(nèi)的競爭力逐步提升，也為我國ADC研發(fā)增強了信心和活力。

公司聚焦腫瘤治療領(lǐng)域，構(gòu)建了全球領(lǐng)先的創(chuàng)新ADC藥物研發(fā)平臺、創(chuàng)新多特異性抗體研發(fā)平臺和創(chuàng)新ARC研發(fā)平臺。截至本報告出具日，公司已擁有14款處于臨床階段的候選藥物，其中多款正在推進全球臨床開發(fā)。除臨床階段的在研藥物外，公司在研項目儲備也較為豐富，有多款A(yù)DC藥物、GNC藥物及ARC藥物處于臨床前研究或臨床申報階段。公司強大的研發(fā)實力為其每年推出3-5個新管線進入臨床階段提供了堅實保障。

正在籌劃中的H股上市

值得一提的是，百利天恒正在積極推進H股上市進程。早在2024年5月，公司就已開始籌備上市工作，當年7月，公司首次提交上市申請材料。同年12月，公司公告收到中國證監(jiān)會出具的備案通知書，擬發(fā)行不超過2427.1萬股境外上市普通股并在香港聯(lián)交所上市。今年1月21日，公司再次向香港聯(lián)交所遞交H股上市申請材料，并發(fā)布申請文件。

百利天恒正在籌備港股上市，同時計劃通過增發(fā)新股籌集39億元資金。目前其資金使用狀況如何？

根據(jù)年度業(yè)績報告，百利天恒2024年實現(xiàn)營業(yè)總收入58.23億元，同比增長936.31%；歸屬于母公司的凈利潤為36.58億元，較去年扭虧為盈。主要收入來源于BMS支付的8億美元首付款。根據(jù)三季報，該公司賬上持有大量現(xiàn)金，達49.76億元。

百利天恒擬進行大額融資可能反映出其當前的燃眉之急。大手筆融資背后，百利天恒的研發(fā)費用逐年攀升。2021年、2022年、2023年及2024年前三季度，研發(fā)費用分別為2.79億元、3.75億元、7.46億元、9.32億元。

截至發(fā)稿，百利天恒股價上漲1.95%，報收215.12元/股，總市值達到862.63億元。

綜合編輯 肖子琦