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作者 | 清染

責(zé)編 | 林東

出品 | 汽車K線

一個月前，當(dāng)華為鴻蒙智行超越理想汽車，重奪造車新勢力月度交付量桂冠、小鵬汽車異軍突起沖到第二時，人們可能會認(rèn)為，在春節(jié)假期和國家"雙新"政策銜接影響下，一月份新勢力銷量偶然因素較多。

可是28天之后，誰也沒想到造車新勢力品牌的格局，會變得如此徹底。不僅連續(xù)15個月由理想汽車與華為鴻蒙智行兩家輪流登頂?shù)母窬直淮蚱?，還呈現(xiàn)出"強(qiáng)者恒強(qiáng)、分化加劇"的格局。

極氪科技完成"最強(qiáng)合體"，即稱王；小鵬汽車越來越穩(wěn)定，雙品牌戰(zhàn)略成效顯著；理想汽車與"半價理想"零跑汽車，站上了同一臺階；最讓人始料未及的是，華為鴻蒙智行跌出了前五名（要等到第五界重新登頂）；小米汽車產(chǎn)能仍存在問題，"雷仁勛"陷入幸福的煩惱；蔚來雖然也有困難，但情況還不至于如此嚴(yán)峻；阿維塔則顯得異常尷尬，因?yàn)闆]有公布具體成績。

極氪科技整合后問鼎，華為系陷入困境

就在造車新勢力市場激戰(zhàn)正酣時，頭部大廠新勢力通過內(nèi)部資源整合，成功躍升至《汽車K線》統(tǒng)計(jì)的中國主要新勢力品牌/企業(yè)銷量排名榜首。

極氪與領(lǐng)克合并后成立的極氪科技集團(tuán)，2月銷量達(dá)到3.13萬輛，同比增長50.96%；年累計(jì)銷量達(dá)到7.33萬輛，同比增長19.31%，單月與累計(jì)銷量均位列榜首。

其中，極氪品牌2月銷售1.4萬輛，同比和環(huán)比分別增長86.94%和17.56%；領(lǐng)克品牌2月銷量1.72萬輛，同比增長30.5%。

資本市場普遍認(rèn)為，產(chǎn)品覆蓋15萬-50萬元價格帶的極氪科技，通過技術(shù)共享降低成本，雙品牌協(xié)同效應(yīng)或?qū)⑦M(jìn)一步釋放。2月份，極氪股價上漲2.72%，收于26.85美元/股。

以極氪為代表的大多數(shù)新勢力企業(yè)2月份銷量均實(shí)現(xiàn)了較為明顯的同比上漲。然而，長安汽車旗下與華為緊密合作的阿維塔一案卻顯得與眾不同，截至發(fā)稿前，阿維塔2月份銷量仍未公布，這種情況極為少見。

與此同時，以交付近3.5萬輛的成績位列新勢力品牌榜首的華為鴻蒙智行，在2月份的環(huán)比銷量卻出現(xiàn)了大幅下滑，從1月份的3.5萬輛降至2.15萬輛，排名也跌至新勢力品牌第5位，累計(jì)銷量也被小鵬汽車超越。

這不禁讓人發(fā)出疑問：原本憑借問界就能與理想汽車掰手腕的鴻蒙智行，如今集齊“四界”后為何卻滑落至低谷？

問界的崛起，可以說是一場“豪賭”，也是對余承東對華為車BU業(yè)務(wù)的“信任”。兩家車企在華為概念的推動下傾注了所有資源，最終造就了問界的成功。

然而，隨著各大車企紛紛殺入智能駕駛賽道，“四界”之后還有更多車企加入了華為“汽車朋友圈”，“人均華為”的問題自然讓消費(fèi)者陷入困惑?；蛟S，華為鴻蒙智行需要等待與上汽集團(tuán)的合作，重新煥發(fā)昔日 glory。

純造車新勢力：小鵬力壓理想、蔚來羨慕零跑

再把時間撥回到小鵬汽車首次、也是此前唯一一次奪得造車新勢力月度銷冠的2022年6月。那時候，新勢力之間的競爭還停留在“蔚小理零”和哪吒汽車之間。

31個月后，曾經(jīng)的競爭對手已經(jīng)遠(yuǎn)離了榜單，造車新勢力的競爭也變得更加激烈。小鵬汽車以單月交付3.05萬輛、同比上漲了570.03%的卓越表現(xiàn)，重新奪回了造車新勢力的榮譽(yù)。

需要特別指出的是，這是小鵬汽車連續(xù)第四個月交付量超過3萬輛。從2025年元月開年之后，小鵬汽車?yán)塾?jì)交付6.08萬輛，同比上漲了375.21%，繼續(xù)保持造車新勢力的首位。

相較之下，華為鴻蒙智行、理想汽車、零跑汽車和蔚來等品牌，交付量均出現(xiàn)了較為明顯的波動。

小鵬汽車的表現(xiàn)則異常穩(wěn)定，連續(xù)三個月交付超1.5萬輛的小鵬MONA M03車型功不可沒。

自2022年8月上市以來，小鵬汽車憑借其高性價比和智能化標(biāo)簽迅速崛起，成為市場上的爆款產(chǎn)品。值得注意的是，其月均銷量突破10000輛的強(qiáng)勁表現(xiàn)，與上市僅3個月便實(shí)現(xiàn)月均交付超10000輛的P7+車型共同構(gòu)筑了其在10萬至20萬元市場中的獨(dú)特地位，鞏固了其在行業(yè)內(nèi)的核心地位。

2022年8月27日，小鵬汽車正式改名“小鵬AI汽車公司”，隨后推出首款智能純電小鵬M03，這一系列動作推動了小鵬汽車的股價出現(xiàn)持續(xù)上漲。截至2023年2月28日，小鵬汽車的美股和港股均累計(jì)上漲超160%，展現(xiàn)了市場對其智能化轉(zhuǎn)型的高度認(rèn)可。

盡管理想汽車在2月份成功重返行業(yè)Top 2，但相較于小鵬汽車的高光時刻，其產(chǎn)品競爭力略顯遜色。數(shù)據(jù)顯示，2月份理想汽車交付新車26300輛，同比增長29.69%，環(huán)比下降12.24%，顯示出市場對其增程式車型產(chǎn)品線的持續(xù)關(guān)注。

2022年2月25日，理想汽車正式發(fā)布旗下首款純電SUV理想i8的官圖。然而，此前在MEGA車型純電試水中失利的理想汽車，亟需通過一款高端車型來扭轉(zhuǎn)頹勢。值得注意的是，理想汽車后續(xù)可能推出理想i7、i6乃至i5系列車型，但這一系列產(chǎn)品的推出需要時間積累。

在理想L系列增程式車型銷售增速放緩的背景下，理想汽車希望通過一款中大型純電SUV，尤其是對標(biāo)特斯拉Model X的高端車型，來為銷量增長提供動力。然而，這一策略的成功與否充滿不確定性，畢竟理想汽車需要通過多個車型的全面布局來構(gòu)建新的增長點(diǎn)。

作為以"穩(wěn)"字著稱的零跑汽車，2月份其交付量達(dá)到25300輛，環(huán)比持平，同比增長285.12%，顯示出強(qiáng)勁的增長勢頭。值得注意的是，零跑汽車在歐洲市場的快速拓展，不僅鞏固了其在國際市場的地位，也在國內(nèi)市場積累了豐富的產(chǎn)品體系。

2023年2月17日，浙江省領(lǐng)導(dǎo)會見了Stellantis集團(tuán)董事長約翰·艾爾坎，隨后零跑汽車宣布其高端車型零跑C10已在歐洲14個國家全面開啟銷售。這一舉動不僅提升了零跑汽車的國際知名度，也為其在國內(nèi)市場的產(chǎn)品布局注入了新的活力。

零跑汽車在產(chǎn)品布局方面持續(xù)加碼，T03車型成功搶占了下沉市場，而C10、C16等多款車型則覆蓋了13萬至21萬元的價格區(qū)間。值得注意的是，零跑汽車正在積極布局10萬至13萬元的市場空白區(qū)間，計(jì)劃在3月10日通過預(yù)售方式推出B10車型，進(jìn)一步完善其產(chǎn)品矩陣。

看著曾與其不相上下但在銷量和股價上表現(xiàn)更為出色的零跑汽車，其連續(xù)幾個月的高增長已讓蔚來董事長李斌倍感壓力。據(jù)預(yù)測，2024年四季度，蔚來汽車有望實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，但李斌仍需關(guān)注理想汽車和零跑汽車的競爭態(tài)勢，尤其是在10萬至13萬元市場這一關(guān)鍵區(qū)間。

盡管理想汽車在銷量和股價上均取得了顯著進(jìn)步，但與其相比，零跑汽車的表現(xiàn)更加亮眼。2月份零跑汽車交付量高達(dá)25300輛，同比增長285.12%，年累計(jì)銷量突破50000輛，同比增長167.78%。值得注意的是，零跑汽車在10萬至13萬元市場的產(chǎn)品布局已初具規(guī)模，其 next-gen B10車型的上市將填補(bǔ)這一市場空白，進(jìn)一步鞏固其在細(xì)分市場的地位。

雖然蔚來在2023年開年后的整體表現(xiàn)優(yōu)于去年同期，累計(jì)交付2.71萬輛，同比增長48.76%，但自從公司戰(zhàn)略調(diào)整為向高端市場和家庭市場雙軌并進(jìn)后，第二品牌樂道的表現(xiàn)不僅未能有起色，反而在去年12月首次突破萬輛后，連續(xù)兩個月呈現(xiàn)下降趨勢。

樂道品牌在2月份僅交付4049輛，環(huán)比下降31.51%；開年兩個月累計(jì)交付量仍未過萬，即便將已公布2月銷量的競爭對手新勢力上汽智己納入統(tǒng)計(jì)，樂道的表現(xiàn)也僅好于后者。

蔚來品牌在2月有所回升，同比環(huán)比分別上漲12.43%和14.99%，但交付量僅為9143輛，兩品牌合計(jì)1.32萬輛，環(huán)比下降近5%。

回想去年大部分時間，僅蔚來的單品牌交付量就已超過2萬輛；顯然，蔚來與樂道在"1+1=2"的市場表現(xiàn)上并未成功。

樂道過分重視獨(dú)立銷售網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，導(dǎo)致運(yùn)營成本大幅增加，令投資者對蔚來原本已在構(gòu)建的高端市場護(hù)城河能否保持 intact產(chǎn)生擔(dān)憂。

隨著小鵬汽車的銷售與交付情況逐漸穩(wěn)定，蔚來已被 Alphabet 的純造車新勢力品牌排行榜排到了末尾。

小米汽車的SUV產(chǎn)品線近期表現(xiàn)亮眼，其旗艦車型小米SU7月度交付量穩(wěn)穩(wěn)超過2萬輛，定價52.99萬元起的SUV Ultra variant在市場 reaction中格外搶眼。

截至3月2日，小米SU7 Ultra variant已鎖定1萬輛，僅上市3天就宣布提前完成全年交付任務(wù)。

相比之下，華為鴻蒙智行的品牌形象則顯得有些模糊，市場對其表現(xiàn)的評價褒貶不一。

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2月份新的市場排名變化，不僅反映了市場格局正在經(jīng)歷深刻調(diào)整，更揭示了品牌、企業(yè)間技術(shù)、價格與國際化能力之間的復(fù)雜競爭關(guān)系。

近年來，電混技術(shù)、高壓快充、AI智駕等技術(shù)逐漸成為車企的核心競爭力。極氪、小鵬等企業(yè)通過提前布局，占據(jù)了技術(shù)先機(jī)。而極氪與零跑在海外市場的布局若能成功，或?qū)⒊蔀樾碌匿N量增長極。

3月以來，各大車企紛紛推出新品。在春節(jié)假期的影響已經(jīng)過去后，加上多地地方補(bǔ)貼政策持續(xù)實(shí)施，覆蓋范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，中國汽車市場的競爭或?qū)⒃谖磥碛瓉硇乱惠喐ち业膶Q。

在資本市場層面，剔除外部因素干擾后，投資者的目光將主要集中在高增長型企業(yè)和傳統(tǒng)車企的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成效上。這些企業(yè)或?qū)⒊蔀殚L期看好對象。