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作者 | 清晨

主編 | 林東

出版 | 汽車K線

一個(gè)月前，當(dāng)華為鴻蒙智行超越理想汽車，重奪造車新勢(shì)力月度銷量冠軍，小鵬汽車突然崛起并登頂?shù)诙r(shí)，人們或許會(huì)認(rèn)為，在春節(jié)假期和國(guó)家"雙新"政策銜接的影響下，一月份的新勢(shì)力銷量呈現(xiàn)出較大的偶然性。

可是，28天后，誰也沒想到造車新勢(shì)力的品牌天會(huì)被徹底打破。不僅連續(xù)15個(gè)月由理想汽車與華為鴻蒙智行交替登頂?shù)母窬直淮蚱?，而且呈現(xiàn)出"強(qiáng)者恒強(qiáng)、分化加劇"的新格局。

極氪科技實(shí)現(xiàn)了"最強(qiáng)合體"，即"稱王"；小鵬汽車的雙品牌戰(zhàn)略成效顯著，銷量穩(wěn)步提升；理想汽車與"半價(jià)理想"零跑汽車并駕齊驅(qū)；最令人震驚的是，華為鴻蒙智行跌出前五名（需要等到第五勢(shì)力重新登頂）；小米汽車的產(chǎn)能問題依然突出，創(chuàng)始人雷總依然沉浸在幸福的煩惱中；蔚來汽車略顯艱難……阿維塔品牌則成為難得的未公布成績(jī)的案例。

極氪科技整合后問鼎，華為系陷入困境

在造車新勢(shì)力的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，頭部新勢(shì)力企業(yè)通過內(nèi)部資源整合，成功躍升至《汽車K線》統(tǒng)計(jì)的中國(guó)主要新勢(shì)力品牌/企業(yè)銷量排名的榜首。

極氪與領(lǐng)克合并后成立的極氪科技集團(tuán)，2月份銷量達(dá)到3.13萬輛，同比增長(zhǎng)50.96%；年累計(jì)銷量達(dá)7.33萬輛，同比增長(zhǎng)19.31%，均位列榜首。

其中，極氪品牌在2月份實(shí)現(xiàn)1.4萬輛的銷售，同比增長(zhǎng)86.94%和17.56%；領(lǐng)克品牌當(dāng)月銷售1.72萬輛，同比增長(zhǎng)30.5%。

市場(chǎng)認(rèn)為，極氪科技通過技術(shù)共享降低成本，產(chǎn)品覆蓋15萬至50萬元的價(jià)格帶，雙品牌協(xié)同效應(yīng)將進(jìn)一步提升。2月份，極氪股價(jià)上漲2.72%，收于26.85美元/股。

以極氪為代表的多數(shù)新勢(shì)力品牌2月份銷量均實(shí)現(xiàn)同比有所提升，但長(zhǎng)安汽車旗下阿維塔一月份至今仍未公布2月份的銷量數(shù)據(jù)，這在行業(yè)內(nèi)極為少見。

另一方面，以交付近3.5萬輛位列新勢(shì)力品牌銷售榜首的華為鴻蒙智行在2月份卻環(huán)比下降幅度達(dá)38.5%，至2.15萬輛，排名滑至新勢(shì)力品牌第五名，累計(jì)銷量也因此被小鵬汽車超越。

這不得不讓人對(duì)華為鴻蒙智行的表現(xiàn)發(fā)出質(zhì)疑，畢竟僅憑借問界就與理想汽車掰手腕，如今反而反而顯得力不從心。

問界的崛起，是賽力斯的“賭注”，也是余承東對(duì)華為車BU業(yè)務(wù)的“押注”。兩家車企都傾注了 considerable resources，再加上華為概念的火爆，才造就了問界的成功。

隨著多家車企紛紛殺入智能駕駛賽道，華為鴻蒙智行在“四界”之后又有多家車企納入華為“汽車朋友圈”，導(dǎo)致“人均華為”的情況讓消費(fèi)者感到困惑。或許，華為鴻蒙智行需要等待與上汽集團(tuán)的合作，才能重燃希望。

純?cè)燔囆聞?shì)力：小鵬力壓理想、蔚來羨慕零跑

回?fù)苤列※i汽車首次也是唯一一次斬獲造車新勢(shì)力月度銷冠的時(shí)刻，那時(shí)候競(jìng)爭(zhēng)還僅限于蔚小理零和哪吒汽車之間。

31個(gè)月后，曾經(jīng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)遠(yuǎn)離了銷量榜單，造車新勢(shì)力之間的競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈。小鵬汽車憑借單月交付3.05萬輛、同比大漲570.03%的出色表現(xiàn)，終于重新斬獲了這一榮譽(yù)。

需要指出的是，這是小鵬汽車連續(xù)第四個(gè)月實(shí)現(xiàn)交付量超過3萬輛。2025年開年之后，小鵬汽車?yán)塾?jì)交付6.08萬輛，同比增漲375.21%，繼續(xù)保持造車新勢(shì)力銷量冠軍的地位。

相較之下，華為鴻蒙智行、理想汽車、零跑汽車和蔚來等品牌的交付量均出現(xiàn)了較為明顯的波動(dòng)。

小鵬汽車的表現(xiàn)則異常穩(wěn)定，連續(xù)三個(gè)月交付量超過1.5萬輛的MONA M03車型功不可沒。

自去年8月推出以來，憑借其高性價(jià)比和智能化定位，小鵬P7+迅速成為市場(chǎng)爆款車型，僅在上市后3個(gè)月便實(shí)現(xiàn)月均交付突破萬輛。作為其銷量支柱之一，小鵬P7+在10萬至20萬元的市場(chǎng)區(qū)間內(nèi)構(gòu)筑了獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2023年8月27日，小鵬汽車正式更名為"小鵬AI汽車公司"，并推出首款車型MONA M03。這一舉動(dòng)不僅使小鵬汽車的雙股股價(jià)開啟了一段上升通道，截至2023年2月28日收盤，其美股和港股累計(jì)漲幅均超過160%。

理想汽車在2月份重返Top 2榜單，但面對(duì)小鵬汽車的高光時(shí)刻，其產(chǎn)品在同級(jí)別市場(chǎng)中的吸引力有所減弱。數(shù)據(jù)顯示，2月理想汽車交付新車2.63萬輛，同比增長(zhǎng)29.69%，環(huán)比下降12.24%。

2月25日，理想汽車推出首款純電SUV理想i8官圖。盡管在MEGA試水純電后遭遇失敗，理想汽車仍希望借助這枚中大型純電SUV，為其銷量增長(zhǎng)注入新動(dòng)力。不過，隨著理想L系列增程式車型銷量增速放緩，依靠一款高端車型直接對(duì)標(biāo)特斯拉Model X，難度依然較大。理想汽車后續(xù)可能推出i7、i6甚至i5系列，但市場(chǎng)反應(yīng)仍有待觀察。

在零跑汽車的"穩(wěn)"字當(dāng)先的策略下，2月交付量達(dá)到2.53萬輛，環(huán)比持平，同比增長(zhǎng)285.12%。值得注意的是，零跑汽車在2月年累計(jì)銷量已突破5萬輛，同比增長(zhǎng)167.78%。

2月17日，浙江省領(lǐng)導(dǎo)會(huì)見Stellantis集團(tuán)董事長(zhǎng)約翰·艾爾坎，緊接著，零跑汽車宣布其高端車型零跑C10已在歐洲14國(guó)正式上市。隨著零跑C10的上市，該品牌在歐洲市場(chǎng)的表現(xiàn)逐漸走強(qiáng)。

零跑汽車在國(guó)際業(yè)務(wù)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的產(chǎn)品布局也更加豐富。T03車型成功搶占下沉市場(chǎng)，C10、C16等4款車型覆蓋13萬至21萬元的價(jià)格區(qū)間。隨著B10預(yù)售計(jì)劃的即將啟動(dòng)，零跑汽車將在10萬至13萬元的區(qū)間填補(bǔ)這一市場(chǎng)空白，進(jìn)一步豐富其產(chǎn)品線。

看著曾經(jīng)稍遜一籌的零跑汽車，其銷量和股價(jià)均實(shí)現(xiàn)了顯著提升。據(jù)市場(chǎng)分析，零跑汽車在2024年第四季度，甚至有可能實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。對(duì)此，蔚來董事長(zhǎng)李斌可能會(huì)感到一絲復(fù)雜的心情。

零跑汽車即將預(yù)售的B10車型，很可能成為填補(bǔ)10萬至13萬元這一市場(chǎng)空白的最佳選擇。這款親民車型的上市，將進(jìn)一步鞏固零跑汽車在中端市場(chǎng)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

在小鵬汽車的高光時(shí)刻下，零跑汽車的表現(xiàn)同樣令人矚目。盡管蔚來董事長(zhǎng)李斌對(duì)零跑汽車的恢復(fù)情況持樂觀態(tài)度，但其銷量和股價(jià)的持續(xù)走高，顯示出市場(chǎng)對(duì)其未來發(fā)展的認(rèn)可。

盡管蔚來在開年后的整體表現(xiàn)優(yōu)于去年同期，累計(jì)下線2.71萬輛，同比增長(zhǎng)48.76%，但隨著公司戰(zhàn)略的調(diào)整，即向高端市場(chǎng)和家庭市場(chǎng)雙軌并進(jìn)，第二品牌樂道的表現(xiàn)不僅未能有任何起色，反而在去年12月實(shí)現(xiàn)累計(jì)交付量首次突破1萬輛后，開始走下坡路。

在2月份，樂道品牌僅實(shí)現(xiàn)4049輛的交付量，環(huán)比下降31.51%；開年兩個(gè)月的累計(jì)交付量仍未能突破1萬輛大關(guān)。即便將已公布2月銷量的新興勢(shì)力品牌包含在內(nèi)，樂道的表現(xiàn)也僅好于上汽集團(tuán)智己品牌。

蔚來品牌在2月份的表現(xiàn)有所改善，環(huán)比分別上漲12.43%和14.99%，但交付量?jī)H為9143輛，兩品牌合計(jì)達(dá)到1.32萬輛，環(huán)比下降近5%。

回想去年的大部分時(shí)間，僅憑蔚來一個(gè)品牌，便能實(shí)現(xiàn)2萬輛的交付；顯然，蔚來與樂道連簡(jiǎn)單的相加都沒有達(dá)到預(yù)期。

此外，樂道過分執(zhí)著于建立獨(dú)立的銷售網(wǎng)絡(luò)，導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本顯著增加，這讓投資者不得不擔(dān)心蔚來原本已在建立的高端市場(chǎng)護(hù)城河正在被削弱。

隨著小米汽車的銷售與交付情況逐漸穩(wěn)定下來，蔚來在純?cè)燔囆聞?shì)力榜單中已被狠狠地排到了墊底的位置。

小米在7月度的交付量依然穩(wěn)健，售價(jià)52.99萬元起的小米SU7 Ultra在發(fā)布后的眾聲驚嘆中正式上市。

截至3月2日，小米SU7 Ultra的鎖定量已突破1萬輛，僅上市3天便宣布提前完成全年任務(wù)。

因此，與小米汽車的驚艷相比，華為鴻蒙智行留給人們的更多是諸多疑問。

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2月份新勢(shì)力品牌排名的變化，不僅反映了市場(chǎng)格局正在經(jīng)歷深刻重塑，更揭示了品牌、企業(yè)之間技術(shù)、價(jià)格和全球化能力等深層的競(jìng)爭(zhēng)邏輯。

近年來，電混技術(shù)、高壓快充、AI智駕等技術(shù)逐步成為車企的核心競(jìng)爭(zhēng)力。極氪、小鵬等企業(yè)通過提前布局，成功搶占了技術(shù)先機(jī)。而極氪與零跑在海外市場(chǎng)的積極布局若能有效規(guī)避地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，也有望成為新的銷量增長(zhǎng)點(diǎn)。

自3月以來，多批次車企密集發(fā)布了新品車型。值得注意的是，春節(jié)假期的影響被取消后，加上各地地方補(bǔ)貼政策持續(xù)實(shí)施且覆蓋范圍擴(kuò)大，中國(guó)汽車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)預(yù)計(jì)將進(jìn)入新一輪更加激烈的階段。

在資本市場(chǎng)層面，當(dāng)去除多重干擾因素后，投資者的關(guān)注點(diǎn)將逐漸轉(zhuǎn)向高增長(zhǎng)型企業(yè)和傳統(tǒng)車企的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型落地。市場(chǎng)焦點(diǎn)也將更多地聚焦于那些長(zhǎng)期被看好、具備戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型潛力的企業(yè)。