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出品｜虎嗅商業(yè)消費組

作者｜周月明

編輯｜苗正卿

題圖｜視覺中國圖片庫

墨西哥這兩天終于松了一口氣。

3月11日，特朗普簽署行政令，再一次延緩了對墨西哥和加拿大加征25%關(guān)稅的政策，直到4月2日。這也是特朗普對墨西哥的政策第三次延后執(zhí)行。

早在2月初，特朗普就曾下令加征關(guān)稅，僅過了兩天，就曾宣布暫緩。若時間拉長到更久以前，這種"狼來了"的場景曾在特朗普第一個任期內(nèi)上演：2019年5月30日，特朗普宣布對墨西哥出口到美國的產(chǎn)品加征25%的關(guān)稅，原計劃從6月10日起逐步實施，每月增加5%。但在6月7日，墨西哥與美國達(dá)成協(xié)議，最終避免了關(guān)稅加征。

"美國對墨西哥的關(guān)稅政策更像是一種政治手段，主要是為了恐嚇。"在墨西哥深耕多年的洲訊跨境墨西哥負(fù)責(zé)人楊琨告訴虎嗅?；蛟S到4月份時會再一次延后，但對中國，關(guān)稅大棒已實實在在落下，特朗普上任以來已加征20%。

盡管美國對墨西哥的加征政策一再延后，但在墨西哥投資的企業(yè)已開始做出各種預(yù)防措施，以防萬一。這其中就包括大量中國企業(yè)。

近兩年，墨西哥成為中國企業(yè)出海的熱門目的地。據(jù)墨西哥經(jīng)濟(jì)部數(shù)據(jù)，2022-2024年間，中國對墨西哥直接投資年均復(fù)合增長率高達(dá)40%。

近期，中企對墨西哥的投資熱情有所降溫。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，過去幾個月，咨詢量出現(xiàn)明顯下滑，不少企業(yè)開始觀望，原計劃擴(kuò)產(chǎn)的工廠項目被迫擱置，甚至出現(xiàn)了裁員的情況。

據(jù)在墨西哥運營的企業(yè)家表示，他們正在積極與客戶協(xié)商分擔(dān)關(guān)稅問題，以規(guī)避即將實施的美國加征關(guān)稅政策的沖擊。

某汽車配件企業(yè)負(fù)責(zé)人透露，他們愿意承擔(dān)5%的關(guān)稅。該企業(yè)在墨西哥的工廠原本計劃在今年實現(xiàn)盈利，但若美國真的對墨西哥實施加征關(guān)稅政策，將再次陷入虧損。

對中企而言，墨西哥的發(fā)展前景似乎并不美好。

被關(guān)稅擾局

墨西哥早已成為中企全球化布局的黃金戰(zhàn)略點。

最初布局的是一國投、中電建等大型工程類企業(yè)，或是寧德時代、比亞迪等抗風(fēng)險能力強的大型企業(yè)。但近兩三載，私營企業(yè)逐漸占據(jù)主力地位，規(guī)?？赡茉趲變|至千萬級別。

大量企業(yè)涌入墨西哥市場，導(dǎo)致重要工業(yè)基地（多靠近美國）的廠房租金呈5%的速度上漲。位于蒙特雷周邊的工業(yè) parks租金每月每平方英尺約為7至8美元，有的甚至比上海還要高。

中企紛紛涌向墨西哥市場的原因，不外乎以下幾點：

首先，稅收優(yōu)惠是主要誘因。美墨 trade agreement（USMCA）的生效，使得從中國輸入美國的大部分產(chǎn)品享受零關(guān)稅或接近零關(guān)稅的優(yōu)惠待遇，尤其是那些原本從中國輸美關(guān)稅高達(dá)36%的產(chǎn)品，如手提包、旅行用品和皮革制品，以及因雙反調(diào)查被加征300%關(guān)稅的床墊企業(yè)。

其次，墨西哥的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對完善，這對于需要大量勞動力的制造業(yè)企業(yè)來說是一個重要的吸引力。

為了獲得原產(chǎn)地證（本地生產(chǎn)成本占比需達(dá)50%-75%），不少企業(yè)選擇在墨西哥本土設(shè)廠，但也有部分企業(yè)選擇通過墨西哥轉(zhuǎn)口貿(mào)易。然而，由于缺乏政策優(yōu)惠支持，這種模式存在一定的風(fēng)險。

楊琨表示："供應(yīng)鏈安全也是吸引中資企業(yè)來墨西哥的重要原因。"

面對國際環(huán)境的變化，中國企業(yè)逐漸意識到集中生產(chǎn)帶來的風(fēng)險。建立本地生產(chǎn)基地，可以形成閉環(huán)生產(chǎn)體系，從而有效規(guī)避國際制裁帶來的威脅。

然而，隨著美國宣布對墨西哥加征25%關(guān)稅，此前吸引中資企業(yè)的諸多因素開始失效，企業(yè)對墨西哥的經(jīng)營策略也出現(xiàn)了新的調(diào)整。

"自美國宣布加征關(guān)稅后，我們項目的平均決策周期延長了兩倍。"在墨西哥布局的某電池企業(yè)負(fù)責(zé)人補充道。原來規(guī)劃中的6條生產(chǎn)線遲遲無法開工，企業(yè)不得不長時間觀望。

另一家汽車配件企業(yè)負(fù)責(zé)人也向虎嗅記者透露，他們正在與特斯拉緊急溝通，考慮將部分成本轉(zhuǎn)嫁給客戶。他表示："若無法達(dá)成協(xié)議，我們可能不得不暫停相關(guān)業(yè)務(wù)。我們原本計劃再運營半年就能實現(xiàn)盈虧平衡，但現(xiàn)在加征關(guān)稅可能導(dǎo)致嚴(yán)重虧損。"

墨西哥不再是企業(yè)可以依賴的安全后盾。

為了降低對單一市場的風(fēng)險，不少企業(yè)開始重構(gòu)供應(yīng)鏈布局。例如，某家電企業(yè)正在推進(jìn)"墨西哥+東南亞"雙中心戰(zhàn)略。該企業(yè)在墨西哥的產(chǎn)能占比由30%降至18%，而越南基地的產(chǎn)能則增加至45%。這種調(diào)整使得企業(yè)在單一市場受到關(guān)稅波動影響的程度降低。

美國對墨西哥反復(fù)無常的關(guān)稅政策加重了在墨投資的風(fēng)險性。即便沒有關(guān)稅政策，僅在墨西哥設(shè)廠也面臨諸多挑戰(zhàn)。

墨西哥的效率困境

從數(shù)據(jù)上看，企業(yè)對墨西哥市場的信任度已大幅下降。

一本隱秘的成本賬簿正被翻開。

首先是墨西哥的人力成本在很多人看來并不算低。

楊琨向虎嗅表示，在墨西哥的工業(yè)大城市，生產(chǎn)崗位工人的平均薪資達(dá)到5000元人民幣左右。相比之下，中國一些地區(qū)的工資水平可能還達(dá)不到這個金額。

如果是工程師的話，墨西哥工程師平均月工資在3600美元左右，而中國的則是2900美元。相比之下，墨西哥的水平更高。

墨西哥的人力成本與美國相比更具優(yōu)勢，但與中國的差距并不明顯。

據(jù)在美布局多年的資深人士透露，美國與墨西哥的人力成本差距大約有6倍。美國工程師的薪資也是墨西哥的兩倍。許多美企（比如汽車產(chǎn)業(yè)）在墨西哥設(shè)廠的主要原因就是人力成本較低。如果企業(yè)的人力成本占比不高（比如特斯拉工廠主要由機(jī)械臂操作），僅考慮土地和能源因素，雙方的差距并不大。

此外，在墨西哥運營企業(yè)對于許多中國公司來說也存在諸多挑戰(zhàn)。

走在提華納工業(yè)區(qū)的街道上，“Se habla chino”（這里說中文）的招聘廣告與華為、美的的LOGO交相輝映。表面上看，這個繁榮的人力市場背后，實際上正在上演一場關(guān)于生產(chǎn)效率的暗戰(zhàn)。

楊琨向虎嗅表示，從工作效率來看，東南亞國家普遍比墨西哥更高效。

在墨西哥運營大型公司時，經(jīng)常會遇到罷工問題，而小型公司則更多面臨人力雇傭不合規(guī)等問題。墨西哥員工對自身權(quán)利的重視程度較高，相較于中國，他們更頻繁地提出工資上漲或其他勞動權(quán)益訴求。

某在墨布局的企業(yè)表示，這里的"下午茶時間"具有不可挑戰(zhàn)的神圣性。以某公司為例，由于強制取消下午的"咖啡時間"，導(dǎo)致整個技術(shù)團(tuán)隊集體跳槽到德國企業(yè)。

墨西哥的員工流動性顯著，一個月甚至一年內(nèi)可能更換多次員工，這對生產(chǎn)成本造成顯著影響。據(jù)楊琨介紹，如果管理不善，生產(chǎn)成本可能比中國高出兩倍；而如果管理得當(dāng)，并且控制好供應(yīng)鏈，則可以將成本控制在1.25至1.5倍之間。

需要特別注意的是，墨西哥對雇傭本地員工的外國公司有嚴(yán)格的比例要求。對于非管理層崗位，企業(yè)必須達(dá)到9:1的比例，而管理崗位相對寬松，在初期可以申請兩到四個工作簽證。

當(dāng)然，效率問題不僅體現(xiàn)在工廠的生產(chǎn)鏈條上，還滲透到各個環(huán)節(jié)中。

墨西哥的時間觀念與中國截然不同，墨西哥人更傾向于處理事情時較為拖延，這種單向世界觀類似于歐美國家。

此外，中國企業(yè)在墨西哥設(shè)廠時，常常會遇到政府官員辦事效率低下的問題。墨西哥官員擁有較大的自由裁量權(quán)，不同官員處理同一事項可能會有不同要求，這導(dǎo)致行政效率下降。中國企業(yè)需要花費大量時間與當(dāng)?shù)卣ズ稀?/p>

“找供應(yīng)商，就像在沙漠中找綠洲”

除了效率問題，墨西哥的供應(yīng)鏈也常常令中國企業(yè)頭疼。

在蒙特雷工業(yè)園，某家居企業(yè)的墨西哥工廠已停工三個月。項目經(jīng)理的進(jìn)度表顯示：18個月的標(biāo)準(zhǔn)建廠周期，因環(huán)評拖延、設(shè)備清關(guān)受阻拉長至26個月。更致命的是當(dāng)?shù)丶埾涔?yīng)商的坐地起價——單個包裝箱價格竟是浙江慈溪的3倍。

這種隱性成本正在各個領(lǐng)域顯形。某汽配企業(yè)在華雷斯市遭遇黑色幽默：為滿足USMCA原產(chǎn)地規(guī)則需提升本地化率至65%，但當(dāng)其試圖采購墨西哥產(chǎn)螺絲時，供應(yīng)商給出的最小起訂量足夠他們用好幾年。

許多中國企業(yè)過于樂觀地認(rèn)為墨西哥的供應(yīng)鏈體系不會比中國復(fù)雜。

中國擁有規(guī)模宏大的市場和一套高效、低成本、高質(zhì)量的供應(yīng)鏈體系，這種體系經(jīng)過多年的磨練而形成，并在全球范圍內(nèi)找不到完全替代的模式。

墨西哥的產(chǎn)業(yè)布局與供應(yīng)鏈體系則呈現(xiàn)出顯著差異：在全球汽車行業(yè)中排名前15的企業(yè)和其一級供應(yīng)商基本都在墨西哥設(shè)有工廠，這些企業(yè)占墨西哥GDP的約20%，顯示出該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)相對發(fā)達(dá)。

相比之下，墨西哥的電子產(chǎn)業(yè)起步較晚，市場空間有限，相關(guān)供應(yīng)鏈企業(yè)數(shù)量有限，少數(shù)幾家企業(yè)占據(jù)了主要生產(chǎn)能力，導(dǎo)致它們的議價能力較弱，難以滿足大多數(shù)中國企業(yè)對效率和價格的要求，同時供應(yīng)商可能因為訂單量小或其他原因而難以達(dá)成合作。

一位在墨西哥工作的電池企業(yè)負(fù)責(zé)人在接受《虎嗅》采訪時表示："在墨西哥找供應(yīng)商，就像在沙漠里尋找綠洲。"這個擁有1.3億人口的國家， PCB電路板等在東莞唾手可得的部件，要在墨西哥提前三個月預(yù)訂，并且價格比國內(nèi)高出2-3倍。

由于上述結(jié)構(gòu)性問題， Mexican 供應(yīng)鏈形成了獨特的"抱團(tuán)出海"模式。在瓜達(dá)拉哈拉的電子產(chǎn)業(yè)帶，一些中國企業(yè)在自發(fā)組織的基礎(chǔ)上建立了"互助聯(lián)盟"：共同投資建設(shè)紙箱廠、標(biāo)簽廠、線路板車間。通過共享產(chǎn)能和訂單資源，這些企業(yè)的包裝成本和交貨周期得到了顯著降低。

更為聰明的玩家已經(jīng)開始構(gòu)建"反向供應(yīng)鏈"策略。寧波某汽車零部件企業(yè)將墨西哥工廠定位為"技術(shù)先遣站"：墨西哥本地團(tuán)隊負(fù)責(zé)對接北美客戶需求，中國總部進(jìn)行快速樣機(jī)研發(fā)，再通過美墨邊境的"保稅快線"實現(xiàn)72小時交付。這種"需求捕捉在中國，價值實現(xiàn)在北美"的模式，使其北美市場毛利率顯著提升。

墨西哥并不是中國制造的簡單復(fù)制，而是一種需要重構(gòu)的商業(yè)生態(tài)。成功案例中的中國企業(yè)普遍具備以下特征：要么自帶完整的供應(yīng)鏈體系（如汽車產(chǎn)業(yè)集群），要么采用"輕資產(chǎn)+關(guān)鍵工序"的模式（如電子組裝環(huán)節(jié)）。

不專門針對中國，但也別打擦邊球

墨西哥的合規(guī)問題始終困擾著中國企業(yè)。在墨西哥的稅務(wù)大樓東側(cè)，每天都有中國企業(yè)拿著文件焦急地等待。他們關(guān)注的不僅是USMCA關(guān)稅優(yōu)惠，更是復(fù)雜監(jiān)管體系中的生存空間。

某在墨西哥工作的中企負(fù)責(zé)人講述了一個新能源企業(yè)的經(jīng)歷：因未及時更新設(shè)備環(huán)評證書，企業(yè)被環(huán)保部門開出了每日2萬美元的"超級罰單"；而隔壁的日企則通過提前一個月制定"合規(guī)日歷"，不僅規(guī)避了風(fēng)險，還獲得了3%的稅收返還。這種制度套利能力的差距，正在逐漸拉大企業(yè)之間的差距。

墨西哥的政策設(shè)計在企業(yè)間制造了顯著差異。在稅務(wù)制度方面，一家 Mexican 企業(yè)每年繳納的企業(yè)所得稅為200萬，而另一家企業(yè)只需繳納100萬。這種細(xì)微的差異，正在逐漸改變企業(yè)的命運。

在勞動法領(lǐng)域，中企交的代價更為沉重。許多中小企業(yè)在人力資源管理和簽證辦理上采取了規(guī)避政策。盡管與墨西哥本土企業(yè)相比，中企提供的薪資待遇高出10%-20%，但與歐美大型企業(yè)相比，福利制度仍存在明顯差距。

墨西哥并不針對中國企業(yè)，僅限于涉及敏感行業(yè)或政治敏感領(lǐng)域，才會出現(xiàn)針對性的特殊情況。

例如，此前墨西哥的義烏商品城被查封并非因與中國投資有關(guān)，而是因低價產(chǎn)品對墨西哥本土產(chǎn)業(yè)造成了激烈競爭。

查封行為通?；谇謾?quán)商標(biāo)、經(jīng)營不規(guī)范或不符合進(jìn)出口資質(zhì)等問題，這些理由雖表面現(xiàn)象，但實際都是合法合規(guī)的，因為確實存在經(jīng)營不規(guī)范的行為。

總體而言，美國對墨西哥的關(guān)稅游戲短期內(nèi)還停留在表面現(xiàn)象階段，但中國企業(yè)已無法掉以輕松：特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的"墨西哥依賴癥"、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的合規(guī)性坍塌、中小企業(yè)的抗風(fēng)險能力不足，迫使企業(yè)重新審視戰(zhàn)略。未來，墨西哥將不再是企業(yè)布局的跳板，而是需要將其納入多元戰(zhàn)略布局的一部分，方能在動蕩的全球貿(mào)易體系中保持穩(wěn)定。

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