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由虎嗅商業(yè)消費組制作

作者：周月明

編輯：苗正卿

圖片設(shè)計：視覺中國

墨西哥終于松了一口氣。

3月6日，特朗普宣布延長對墨西哥和加拿大加征25%關(guān)稅的政策，實施時間推遲至4月2日。這不是特朗普的首次采取此類行動。

早在2月初，特朗普就曾宣布暫緩加征關(guān)稅，類似行為在特朗普的第一任期并非孤例：2019年5月30日，特朗普宣布對墨西哥輸美的產(chǎn)品加征25%關(guān)稅，原計劃自6月10日起分階段實施，每月遞增5%。但僅僅6天后，墨西哥與美國就達(dá)成協(xié)議，成功避免了關(guān)稅的落實。

"美國對墨西哥的加征關(guān)稅政策本質(zhì)上是一種政治手段，主要是用來恐嚇的。"長期在墨西哥運營的洲訊跨境墨西哥負(fù)責(zé)人楊琨在接受虎嗅采訪時表示。預(yù)計到4月份，特朗普可能會再次推遲加征關(guān)稅，而對華加征20%的關(guān)稅政策已經(jīng)實實在在地落實。

盡管美國對墨西哥的加征關(guān)稅政策一再推遲，但墨西哥本地的投資企業(yè)已經(jīng)開始為各種可能性做好準(zhǔn)備。其中就包括大量中國企業(yè)。

近兩年，墨西哥已成為中國企業(yè)"出海"的熱門目的地。據(jù)墨西哥經(jīng)濟部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022-2024年間，中國對墨西哥的直接投資年均復(fù)合增長率高達(dá)40%。

但近期，中國企業(yè)對墨西哥的熱情有所下降。業(yè)內(nèi)人士指出，過去幾個月的咨詢量確實有所減少，許多企業(yè)開始保持謹(jǐn)慎態(tài)度，原本計劃在墨西哥擴建的工廠現(xiàn)在暫緩了擴建計劃，甚至出現(xiàn)了裁員的情況。

據(jù)了解，分布在墨西哥的多家企業(yè)表示，他們正在與客戶協(xié)商分擔(dān)關(guān)稅，以規(guī)避美國可能真正實施的加征關(guān)稅政策。

某汽車配件企業(yè)負(fù)責(zé)人表示："我們愿意分擔(dān)5%的關(guān)稅。"該企業(yè)墨西哥工廠原本計劃今年開始盈利，但若美國真正對墨西哥實施加征關(guān)稅，他們將再次陷入虧損。

墨西哥對中企來說，或許將變成一個苦澀的選擇。

被關(guān)稅擾局

墨西哥早已成為中企全球化戰(zhàn)略上的重要落腳地。

初期，大型工程類企業(yè)和抗風(fēng)險能力強的大型企業(yè)（如國電投、中電建、寧德時代、比亞迪等）最先來到墨西哥布局。但近年來，私營企業(yè)逐漸占據(jù)主力地位，規(guī)?？赡茉趲變|至數(shù)千萬美元之間。

大量企業(yè)涌入墨西哥，導(dǎo)致重要工業(yè)基地的廠房租金以5%的速度上漲。在蒙特雷周邊地區(qū)建廠的租賃成本每月每平方英尺約7至8美元，甚至比上海還高。

中企紛紛來到墨西哥，主要原因有三：

其中一個主要原因自然是稅務(wù)優(yōu)惠。根據(jù)美墨協(xié)議（USMCA），中國產(chǎn)品可以通過墨西哥進(jìn)入美國市場，享受零關(guān)稅或近乎零關(guān)稅的待遇。

尤其是一些從中國出口至美國關(guān)稅稅率極高的產(chǎn)品，如手提包、旅行用品和皮革制品，其關(guān)稅稅率高達(dá)36%，而床墊行業(yè)的雙反調(diào)查關(guān)稅甚至高達(dá)300%。

由于取得原產(chǎn)地證明需要本地生產(chǎn)成本占比達(dá)到50%-75%，因此大多數(shù)企業(yè)選擇在墨西哥設(shè)廠，也有一些企業(yè)通過墨西哥轉(zhuǎn)口貿(mào)易進(jìn)行合作，但這種模式不受政策支持，存在一定的風(fēng)險性。

此外，供應(yīng)鏈安全成為中企布局墨西哥的重要考量因素。楊琨表示："供應(yīng)鏈安全成為中企布局墨西哥的重要考量因素。"

全球化背景下的市場變化帶來的挑戰(zhàn)促使中國企業(yè)認(rèn)識到集中生產(chǎn)帶來的風(fēng)險。建立墨西哥生產(chǎn)基地可以形成閉環(huán)生產(chǎn)體系，從而有效規(guī)避國際制裁帶來的潛在威脅。

然而，隨著美國提出對墨西哥加征25%關(guān)稅的政策，此前吸引中企的因素逐漸失效，企業(yè)不得不重新調(diào)整戰(zhàn)略。

"自美國宣布對墨西哥加征關(guān)稅后，許多在墨投資的企業(yè)項目平均決策周期延長了兩倍。"某在墨西哥布局的電池企業(yè)負(fù)責(zé)人補充道："我們原本計劃建設(shè)的六條生產(chǎn)線遲遲無法動工，企業(yè)不得不保持觀望態(tài)度。"

另一家汽車配件企業(yè)負(fù)責(zé)人透露，他們正在與特斯拉公司緊急溝通，希望將部分成本轉(zhuǎn)嫁至客戶身上。

"如果無法達(dá)成協(xié)議，我們將不得不暫停相關(guān)業(yè)務(wù)。"他表示，"目前公司預(yù)期在運營半年后即可實現(xiàn)盈虧平衡，但若無法規(guī)避關(guān)稅影響，將面臨嚴(yán)重虧損。"

墨西哥不再是企業(yè)可以依賴的安全后方。

許多中企開始調(diào)整供應(yīng)鏈布局。例如，某些家電企業(yè)加速了"墨西哥+東南亞"雙中心模式的建設(shè)。通過這一策略，企業(yè)將墨西哥產(chǎn)能比例從30%降至18%，同時將越南基地產(chǎn)能提升至45%。這種布局有效降低了企業(yè)對單一市場關(guān)稅波動的敏感度。

墨西哥的效率困境

美國對墨西哥反復(fù)無常的關(guān)稅政策加大了在墨投資的風(fēng)險性。然而，即使沒有關(guān)稅政策，在墨西哥的投資也已經(jīng)暴露出不少現(xiàn)實挑戰(zhàn)。

一本隱秘的成本記錄本正在被翻開。

首先，墨西哥的人力成本并沒有想象中那么低，它比許多人認(rèn)為的要高。

楊琨向虎嗅表示，"在墨西哥的工業(yè)大城市，生產(chǎn)崗位工人的平均薪資達(dá)到5000元人民幣左右。"相比之下，中國一些地區(qū)的工資水平可能還達(dá)不到這個金額。

如果是工程師的話，墨西哥工程師平均月工資在3600美元左右，而中國則是2900美元，墨西哥的水平更高。

墨西哥的人力成本與美國相比具有明顯優(yōu)勢，但與中國的差距并不十分明顯。

據(jù)在美布局多年的資深人士透露，與墨西哥相比，美國的人力成本高出約5倍。例如，美國工程師的工資是墨西哥的兩倍。許多美企（如汽車制造企業(yè)）選擇在墨西哥設(shè)廠，部分原因是人力成本。如果將人力成本占比考慮進(jìn)去（如特斯拉工廠主要依賴機械臂），中美兩國的差距并不大。

此外，在墨西哥，許多中資企業(yè)在管理方面也面臨諸多挑戰(zhàn)。

提華納工業(yè)區(qū)的街道上，"Se habla chino"（這里說中文）的招聘廣告與華為、美的的LOGO交相輝映。表面上看，墨西哥的人力市場繁榮，但隱藏著一場關(guān)于生產(chǎn)效率的暗戰(zhàn)。

楊琨向虎嗅表示："從工作效率來看，東南亞國家普遍比墨西哥更高效。"

大型公司在墨西哥還常常面臨罷工問題，而小型公司則更多地面臨人力雇傭不合規(guī)等問題。墨西哥員工對自身權(quán)利的重視程度較高，相較于中國，他們更頻繁地提出工資上漲或其他勞動權(quán)益訴求。

某在墨布局的企業(yè)表示，這里的"下午茶時間"是一個不可動搖的安排。舉例來說，某公司由于單方面取消了下午的"咖啡時間"，導(dǎo)致整個技術(shù)團隊紛紛跳槽至德國企業(yè)。

墨西哥的人力資源流動性確實較大，員工在一月到一年內(nèi)可能會更換多次，這對生產(chǎn)成本造成了一定影響。據(jù)楊琨介紹，如果企業(yè)管理不善，生產(chǎn)費用可能會比中國高出一倍；但如果管理得當(dāng)，并且有效控制供應(yīng)鏈，生產(chǎn)費用可以控制在1.25至1.5倍的水平。

需要特別指出的是，墨西哥對雇傭本地員工的外國公司有著嚴(yán)格的比例要求。對于非管理層崗位，企業(yè)必須達(dá)到9:1的員工比例，而管理層崗位相對寬松，在初期申請時可以申請2至4個工作簽證。

當(dāng)然，生產(chǎn)效率不僅體現(xiàn)在工廠的生產(chǎn)流程上，還滲透到各個環(huán)節(jié)中。

與中國人截然不同，墨西哥人處理事情時更傾向于拖延，這種思維方式類似于歐美國家。

此外，中國企業(yè)在中國與墨西哥合作建廠時，經(jīng)常會遇到政府官員工作效率低下的問題。墨西哥官員擁有較大的自主裁量權(quán)，不同官員處理同一事項可能會有不同的要求，這導(dǎo)致行政效率低下。中國企業(yè)因此需要花費大量時間與當(dāng)?shù)卣M(jìn)行磨合。

“找供應(yīng)商，就像在沙漠中找綠洲”

除了效率問題，墨西哥的供應(yīng)鏈也為中國企業(yè)帶來了困擾。

在蒙特雷工業(yè)園，某家居企業(yè)墨西哥分廠已停工三個月。項目經(jīng)理查看的進(jìn)度表顯示，18個月的標(biāo)準(zhǔn)建廠周期因環(huán)評延遲和設(shè)備通關(guān)受阻而被延長至26個月。更為致命的是，當(dāng)?shù)丶埾涔?yīng)商的隱性加價——單個包裝箱的價格是浙江慈溪的3倍。

這種隱性成本正在各個領(lǐng)域顯現(xiàn)。某汽配企業(yè)在華雷斯市遭遇了"黑色幽默"：為滿足USMCA原產(chǎn)地規(guī)則，企業(yè)需要將本地化率提升至65%，但當(dāng)其試圖采購墨西哥生產(chǎn)的螺絲時，供應(yīng)商提供的最低起訂量足以支撐企業(yè)使用好幾年。

許多中國企業(yè)過于樂觀地認(rèn)為，墨西哥的供應(yīng)鏈體系不會比中國復(fù)雜。

中國擁有龐大的市場和高效、低成本、高品質(zhì)的供應(yīng)鏈體系，這種體系經(jīng)過多年的磨練而形成，全球范圍內(nèi)找不到可替代的體系。

在墨西哥，雖然汽車產(chǎn)業(yè)及其一級供應(yīng)商在全球范圍內(nèi)都較為發(fā)達(dá)，但其他行業(yè)的供應(yīng)鏈體系相對完善程度較低。例如，墨西哥的電子產(chǎn)業(yè)起步較晚，市場規(guī)模較小，相關(guān)供應(yīng)鏈企業(yè)數(shù)量有限，少數(shù)幾家企業(yè)占據(jù)了主要生產(chǎn)能力，這導(dǎo)致供應(yīng)商的議價能力較弱，難以滿足大部分中國企業(yè)對價格和效率的要求。

在墨西哥，尋找供應(yīng)商的過程，就好像是在沙漠中尋找綠洲。某電池企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，在這個擁有1.3億人口的國家，普通的PCB電路板部件（在東莞唾手可得）需要提前一個月進(jìn)行預(yù)訂，而且價格比國內(nèi)高出2-3倍。

這種結(jié)構(gòu)性缺陷催生出獨特的"抱團式出海"模式。在瓜達(dá)拉哈拉電子產(chǎn)業(yè)帶，一些中國企業(yè)自發(fā)組建"互助聯(lián)盟"：共同投資建設(shè)紙箱廠、標(biāo)簽廠和線路板車間。通過共享產(chǎn)能和訂單資源，聯(lián)盟成員的包裝成本和交貨周期得到了顯著下降。

更聰明的玩家已經(jīng)開始構(gòu)建"反向供應(yīng)鏈"。寧波某汽車零部件企業(yè)將墨西哥工廠視為"技術(shù)前沿區(qū)"：由墨西哥團隊負(fù)責(zé)對接北美客戶需求，中國總部進(jìn)行快速樣機研發(fā)，再通過美墨邊境的"保稅快線"實現(xiàn)72小時內(nèi)的交付。這種"需求捕捉在中國，價值實現(xiàn)在北美"的模式，顯著提升了北美市場的毛利率。

墨西哥不是中國制造的平替，而是一個需要重構(gòu)的商業(yè)生態(tài)。在成功案例中發(fā)現(xiàn)，中企普遍具備兩個特征：要么自帶完整供應(yīng)鏈體系（如汽車產(chǎn)業(yè)集群），要么采用"輕資產(chǎn)+關(guān)鍵工序"的模式（如電子組裝環(huán)節(jié)）。

墨西哥的合規(guī)問題始終困擾著中國企業(yè)。在城憲法廣場東側(cè)的稅務(wù)大樓里，每天都有中國企業(yè)主拿著文件焦急地等待。他們不僅要享受USMCA關(guān)稅優(yōu)惠，還要爭取在復(fù)雜的監(jiān)管體系中尋找生存空間。

不專門針對中國，但也別打擦邊球

某在墨中企講述了一個新能源企業(yè)的經(jīng)歷：因未及時更新設(shè)備環(huán)評證書，被環(huán)保部門開出了日均2萬美元的"超級罰單"；而隔壁日企則通過提前制定"合規(guī)日歷"，不僅規(guī)避了風(fēng)險，還獲得了3%的稅收返還。這種制度套利能力的差異，正在逐漸拉大企業(yè)間的生存線。

墨西哥的供應(yīng)鏈體系雖然不夠完善，但通過"反向供應(yīng)鏈"模式，企業(yè)能夠更好地獲取資源和訂單。例如，某新能源企業(yè)因未及時更新設(shè)備環(huán)評證書，被環(huán)保部門開出日均2萬美元的"超級罰單"；而隔壁日企則通過提前制定"合規(guī)日歷"，不僅規(guī)避了風(fēng)險，還獲得了3%的稅收返還。這種制度套利能力的差異，正在逐漸拉大企業(yè)間的生存線。

墨西哥的商業(yè)生態(tài)對中國企業(yè)具有重要影響。通過"抱團式出海"模式，中企能夠降低供應(yīng)鏈風(fēng)險并提升市場競爭力。與此同時，墨西哥的合規(guī)問題也為企業(yè)間的競爭帶來了新的挑戰(zhàn)。差距正在拉開企業(yè)間的生存線。

在勞動法領(lǐng)域，中國企業(yè)為員工所支付的學(xué)費之痛更為顯著。許多中小企業(yè)常在人力資源管理和簽證辦理方面尋求捷徑。盡管這些企業(yè)在薪資待遇上比墨西哥本土企業(yè)高出10%至20%，但在福利制度方面仍存在明顯差距。

墨西哥沒有針對中國企業(yè)的一般性政策，僅在涉及某些敏感行業(yè)或政治敏感議題時，才會出現(xiàn)針對中國企業(yè)的情況。

例如，此前墨西哥的義烏商品城被查抄，并非因為與中資企業(yè)有關(guān)，而是因為中國商品的價格對墨西哥本地產(chǎn)業(yè)造成了激烈競爭。

政府在對某些企業(yè)進(jìn)行查封時，通常會給出一個合理的理由，這些理由通常包括侵權(quán)商標(biāo)、運營不合規(guī)、進(jìn)出口資質(zhì)不符合規(guī)定等問題。這些查封行為本質(zhì)上是合法合規(guī)的，因為確實存在企業(yè)存在不合規(guī)操作。

短期內(nèi)，美國對墨西哥的關(guān)稅政策仍將是"雷聲大雨點小"，但中國企業(yè)已無法高枕無憂。特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的"墨西哥依賴癥"、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的合規(guī)性坍塌、中小企業(yè)的抗風(fēng)險能力不足，都將迫使企業(yè)重新審視戰(zhàn)略。未來，唯有將墨西哥從"跳板"的角色升級為多元布局的重要棋子，才可能在動蕩的全球貿(mào)易體系中實現(xiàn)真正的戰(zhàn)略平衡。

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