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作者 | 清晨

責編 | 林 東

出品 | 汽車K線

1個月前，華為鴻蒙智行超越理想汽車，重奪造車新勢力月度交付量桂冠，小鵬汽車則異軍突起， rank來到第二位。人們可能會認為，在春節(jié)假期和國家"雙新"政策銜接影響下，1月新勢力銷量偶然性很大。

可28天之后，造車新勢力格局發(fā)生了翻天覆地的變化。不僅連續(xù)15個月由理想汽車與華為鴻蒙智行輪流登頂?shù)母窬直淮蚱?，而且呈現(xiàn)出"強者恒強、分化加劇"的格局。

極氪科技完成"最強合體"，即稱王；小鵬汽車越來越穩(wěn)定，雙品牌戰(zhàn)略成效顯著；理想汽車與"半價理想"零跑汽車，站上了同一臺階；最讓人感到意外的是，華為鴻蒙智行跌出Top5（要等到第五界才能重新登頂）；小米汽車產(chǎn)能仍在告急，"雷仁勛"陷入幸福的煩惱；蔚來汽車則有點難，有點難……阿維塔，這還是第一款沒有公布成績的車型。

極氪科技整合后問鼎，華為系陷入困境

就在造車新勢力激戰(zhàn)正酣時，頭部大廠新勢力通過內部資源整合，躍升至《汽車K線》統(tǒng)計的中國主要新勢力品牌/企業(yè)銷量排名榜首。

極氪與領克合并后成立的極氪科技集團，2月銷量達到3.13萬輛，同比增長50.96%；年累計銷量7.33萬輛，同比增長19.31%，單月與累計銷量均位列榜首。

其中，極氪品牌2月銷售1.4萬輛，同環(huán)比分別增長86.94%和17.56%；領克品牌月銷1.72萬輛，同比增長30.5%。

資本市場普遍認為，產(chǎn)品覆蓋15萬-50萬元價格帶的極氪科技，通過技術共享降低成本，雙品牌協(xié)同效應或將得到充分發(fā)揮。2月，極氪股價月漲2.72%，收于26.85美元/股。

包括極氪汽車在內的眾多大型車企在2月的銷量均實現(xiàn)明顯同比提升，但僅長安汽車旗下與華為深度合作的阿維塔一月份銷量還未公布，這一現(xiàn)象極為罕見。

同時，以交付近3.5萬輛的記錄位列新勢力品牌榜首的華為鴻蒙智行在2月卻環(huán)比暴跌38.5%，銷量降至2.15萬輛，排名滑至新勢力品牌第5位，累計銷量也被小鵬汽車超越。

這不禁讓人不禁產(chǎn)生疑問，當初僅憑借問界的華為鴻蒙智行為何能與理想汽車掰手腕，如今集齊"四界"后為何卻跌入低谷？

問界的崛起不僅是賽力斯的"豪賭"，也是余承東對華為車BU業(yè)務的"押寶"。兩家車企傾注全力，加上華為概念的火爆，才造就了問界的輝煌。

隨著各車企紛紛進軍智能駕駛領域，"四界"之后，又有更多車企加入華為"汽車朋友圈"，"人均華為"的現(xiàn)象讓消費者感到困惑，或許華為鴻蒙智行需要等待與上汽集團合作后的東山再起。

純造車新勢力：小鵬力壓理想、蔚來羨慕零跑

將時間撥回到小鵬汽車首次、也是此前唯一一次奪得造車新勢力月度銷冠的2022年6月，當時市場競爭還局限于"蔚小理零"和哪吒汽車之間。

31個月后，曾經(jīng)的競爭對手已遠去，造車新勢力的競爭愈演愈烈，小鵬汽車憑借單月交付3.05萬輛、同比大漲570.03%的表現(xiàn)，重新摘得冠軍桂冠。

需要指出的是，這是小鵬汽車連續(xù)第四個月實現(xiàn)交付量超3萬輛。2025年元月起，小鵬汽車累計交付6.08萬輛，同比大漲375.21%，繼續(xù)領跑造車新勢力。

相較之下，華為鴻蒙智行、理想汽車、零跑汽車和蔚來等品牌交付量均呈現(xiàn)明顯波動。

小鵬汽車的穩(wěn)定表現(xiàn)得益于其旗下M03車型的持續(xù)熱銷。

自去年8月以來發(fā)布，憑借高性價比和智能化標簽，迅速崛起成為市場爆款。其上市僅3個月便實現(xiàn)月均交付破萬，與小鵬P7+共同奠定了小鵬汽車在10萬至20萬元市場的銷量基礎，構筑起一道穩(wěn)固的市場壁壘。

2023年8月27日宣布改名為"小鵬AI汽車公司"，推出首款智能純電SUV MONA M03后，小鵬汽車雙股股票隨即開啟上漲通道。截至2024年2月28日收盤，小鵬汽車美股和港股累計漲幅均超過160%。

理想汽車成功重返銷量榜單Top 2，但在小鵬汽車的耀眼成績下，其產(chǎn)品表現(xiàn)略顯遜色。2月份交付新車2.63萬輛，同比增長29.69%，環(huán)比下降12.24%，展現(xiàn)出增長動力不足的跡象。

2月25日，理想汽車推出首款純電SUV理想i8官圖。此前在MEGA車型的純電產(chǎn)品上遭遇失利后，理想汽車亟需通過一款高端車型，直接對標特斯拉Model X，來重新點燃銷量增長。

在理想L系列增程式車型增速放緩的背景下，推出一款高端純電SUV確實面臨較大挑戰(zhàn)。理想汽車計劃繼續(xù)推出理想i7、i6甚至i5等車型，但市場反應和推廣效果仍需時間驗證。

作為以"穩(wěn)"著稱的品牌，零跑汽車在2月份交付2.53萬輛，環(huán)比持平，同比增長285.12%，累計銷量突破5萬輛，同比增長167.78%，展現(xiàn)出強勁的增長勢頭。

2月17日，浙江省領導會見Stellantis集團董事長約翰·艾爾坎后，零跑汽車宣布其首款純電中型SUV零跑C10已在歐洲14個國家開啟銷售。

零跑汽車在國際業(yè)務的同時，國內產(chǎn)品線更加豐富。T03車型成功搶占下沉市場，C10、C16等4款車型覆蓋13萬至21萬元價格區(qū)間，展現(xiàn)出多元化的市場布局。

預計在3月10日開啟預售的零跑B10，將填補10萬至13萬元的空白區(qū)間，推出一款親民且具有市場競爭力的產(chǎn)品，進一步豐富其產(chǎn)品矩陣。

觀察到曾處于劣勢的零跑汽車，銷量已實現(xiàn)快速增長，股價也因此水漲船高。預計2024年四季度，蔚來汽車將實現(xiàn)扭虧為盈，這令蔚來董事長李斌倍感壓力。

雖然蔚來（蔚來）在2023年開年后整體表現(xiàn)優(yōu)于去年同期，累計交付2.71萬輛，同比增長48.76%，但自公司戰(zhàn)略轉向高端與家庭市場雙軌并進后，第二品牌樂道的表現(xiàn)不僅未能有任何起色，反而在去年12月首次突破萬輛后，開始走下坡路。

樂道品牌今年2月交付量僅為4049輛，環(huán)比下降31.51%；開年兩個月累計交付量仍未破萬，即便將已公布2月銷量的競爭對手新勢力包括在內，樂道的表現(xiàn)也未能超過上汽集團智己品牌。

蔚來品牌在2月的表現(xiàn)雖有所好轉，環(huán)比分別上漲12.43%和14.99%，但交付量仍僅有9143輛，兩品牌合計1.32萬輛，環(huán)比下降近5%。

回想去年大部分時間，僅靠蔚來一個品牌的交付量就已超過2萬輛；顯然，蔚來與樂道連“1+1=2”的目標都難以達成。

此外，樂道過分依賴建立獨立銷售網(wǎng)絡，導致成本上升，投資者自然會對蔚來原本已建立起來的高端市場護城河被削弱感到擔憂。

隨著小米汽車的銷量與交付情況逐漸穩(wěn)定，蔚來在純造車新勢力榜單中被狠狠地排到了墊底的位置。

小米SU7月度交付量穩(wěn)步超過2萬輛，定價52.99萬元起的小米SU7 Ultra在眾人的期待聲中正式上市。

截至3月2日，小米SU7 Ultra的鎖單量已突破1萬輛，僅上市3天就宣布提前完成全年交付目標。

因此，與小米汽車的驚艷相比，華為鴻蒙智行留給人們的更多是讓人產(chǎn)生更多疑問。

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2月份新勢力品牌排名的變化，不僅反映了市場格局正在發(fā)生重大重塑，更揭示了品牌、企業(yè)間技術、價格和全球化能力深層競爭的邏輯。

我們小編注意到，混動技術、高壓快充、人工智能輔助駕駛等技術正逐漸成為各車企的核心競爭力。極氪和小鵬在這方面的布局較為早前，成功占據(jù)技術先機。而極氪與零跑在海外市場的布局若能有效規(guī)避地緣政治風險，未來或將成為新的銷量增長點。

從3月以來，多車企紛紛推出新品以搶占市場。春節(jié)假期的影響已消失，加上各地地方補貼政策的持續(xù)性和覆蓋面擴大，我國汽車市場競爭或迎來新一輪的激烈較量。

就資本市場而言，排除多重干擾因素后，投資焦點將轉向高增長型企業(yè)和傳統(tǒng)車企的戰(zhàn)略轉型落地。投資者更關注那些長期被看好、具備戰(zhàn)略轉型潛力的企業(yè)。