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作 者 | 清 辰

責 編 | 林 東

出 品 | 汽車K線

在1個月前，當華為鴻蒙智行超越理想汽車，成功問鼎造車新勢力月度交付量桂冠，而小鵬汽車以一反常態(tài)，躍居第二時，人們或許會認為，在春節(jié)假期與國家"雙新"政策交相影響之下，1月造車新勢力銷量的偶然性之大，不言而喻。

可是，28天后，誰也沒想到造車新勢力格局的天，竟會變得如此徹底。不僅連續(xù)15個月由理想汽車與華為鴻蒙智行輪流登頂的格局被打破，更呈現出"強者愈強、分化加劇"的態(tài)勢。

極氪科技完成了"最強合體"，即實現"稱王"；小鵬汽車的雙品牌戰(zhàn)略持續(xù)穩(wěn)健，銷量表現可圈可點；理想汽車與"半價理想"零跑汽車齊頭并進，同臺競技；最令人始料未及的是，華為鴻蒙智行跌出前五強（需等到第五勢力重新登頂）；小米汽車的產能問題依舊嚴峻，創(chuàng)始人雷總仍沉浸在幸福的喜悅中；蔚來汽車雖未脫困境，但困難依然；至于阿維塔，更是難得地未有交出答卷。

極氪科技整合后問鼎，華為系陷入困境

就在造車新勢力之間你追我趕時，頭部新勢力大廠們通過內部資源整合，成功躍升至《汽車K線》統(tǒng)計的中國主要新勢力品牌/企業(yè)銷量排行榜的榜首。

極氪與領克合并后組建的極氪科技集團，在2月交出31300輛的銷量答卷，同比實現了50.96%的增長；年累計銷量達73300輛，同比增長19.31%，均位列榜首。

其中，極氪品牌在2月實現14000輛的出貨量，同比實現了86.94%的增長，環(huán)比增長17.56%；領克品牌則在2月實現17200輛的銷量，同比增幅達30.5%。

資本市場上普遍認為，極氪科技通過產品覆蓋15萬-50萬元價格區(qū)間，實現技術共享降低成本，雙品牌協(xié)同效應將進一步釋放。2月，極氪股票實現月漲27.2%，收于26.85美元/股。

以極氪為代表的多數新勢力品牌2月銷量同比有明顯提升，但長安汽車旗下阿維塔2月銷量仍未公布，這一現象極為罕見。

盡管1月華為鴻蒙智行以近3.5萬輛的訂單量登頂新勢力品牌榜首，但2月環(huán)比大幅下挫38.5%，至2.15萬輛，排名滑至新勢力品牌第5位，累計銷量亦被小鵬汽車超越。

這不禁讓人思考，當初僅憑問界的華為鴻蒙智行為何能與理想汽車掰手腕，如今集齊"四界"后為何跌入低谷？

問界的崛起可視為賽力斯的一次冒險，亦是余承東對華為車BU業(yè)務的一次押注。雙方傾注心血，加之華為概念的火爆，造就了問界的成功。

然而，隨著多家車企紛紛進入智駕賽道，"四界"之后，又有多家車企加入華為"汽車朋友圈"，"人均華為"的狀況令消費者感到困惑?；蛟S，華為鴻蒙智行需要等待與上汽集團合作，重新煥發(fā)活力。

純造車新勢力：小鵬力壓理想、蔚來羨慕零跑

回溯至小鵬汽車首次登頂造車新勢力銷量榜的2022年6月，當時競爭還局限于"蔚小理零"和哪吒汽車。31個月后，曾經的競爭對手已遠去，造車新勢力的競爭愈發(fā)激烈。小鵬汽車憑借單月交付3.05萬輛、同比大漲570.03%的成績，重新摘得銷量冠軍。

此外，值得注意的是，小鵬汽車已連續(xù)4個月實現月度交付量超3萬輛。2025年開年之后，小鵬汽車累計交付6.08萬輛，同比大增375.21%，繼續(xù)領跑造車新勢力。

相較之下，華為鴻蒙智行、理想汽車、零跑汽車和蔚來等品牌，其交付量均呈現出明顯波動。

小鵬汽車的穩(wěn)定表現，離不開其旗下M03車型的強勁表現，該車型連續(xù)3個月月均交付超1.5萬輛。

總體來看，造車新勢力之間的競爭已進入白熱化階段，各品牌均需在技術、產品和服務方面不斷創(chuàng)新以保持競爭力。

自去年8月以來，小鵬汽車憑借高性價比與智能化標簽，迅速崛起為市場爆款車型，其月均銷量突破10000輛，與上市僅3個月便實現月均交付過萬的P7+共同奠定了其在10萬至20萬元市場中的地位，從而為其在這一價位區(qū)間構筑起一道堅固的 competitive barrier.

2023年8月27日，小鵬汽車正式更名為"小鵬AI汽車公司"，隨后推出首款車型MONA M03。這一 move不僅使小鵬汽車的股價重新啟動上行通道，截至2月28日收盤，其美股和港股股價累計上漲幅度超過160%。

理想汽車在2月重返Top 2的位置，但相較于小鵬汽車的耀眼表現，其產品在市場上的吸引力已不如從前。當月交付新車26300輛，同比增長29.69%，環(huán)比下降12.24%。

2月25日，理想汽車推出旗下首款純電SUV理想i8的官圖發(fā)布。在經歷了理想L系列增程式車型銷售增速放緩的困境后，理想汽車需要通過推出一款高端純電SUV，直接對標特斯拉Model X，來為其銷量增長提供動力。然而，理想i8之后，理想還計劃推出i7、i6甚至i5，但這一切都需要時間來驗證。

一向以"穩(wěn)定"著稱的零跑汽車，在2月交付25300輛，環(huán)比持平，同比增長285.12%；年累計銷量突破50000輛，同比增長167.78%。值得注意的是，2月17日，浙江省領導會見了Stellantis集團董事長約翰·艾爾坎，緊接著，零跑汽車宣布其首款高端純電SUV零跑C10已在歐洲14個國家開啟銷售。

零跑汽車在國際市場的推進并不影響其在國內市場的豐富產品體系。T03車型成功搶占了下沉市場，而C10、C16等四款在售車型則覆蓋了13萬至21萬元的高價位區(qū)間。即將于3月10日預售的零跑B10，很可能填補這一10萬至13萬元的空白區(qū)間，進一步豐富其產品矩陣。

觀察零跑汽車從默默無聞到如今的銷售旺季，銷量一路高歌猛進，股價也已超越以往，甚至2024年四季度有望實現扭虧為盈。對此，蔚來董事長李斌內心必定充滿感慨與壓力。

看著曾經相形見絀的零跑汽車，其銷量如今已直線上升，股價也因此水漲船高。預計到2024年四季度，零跑汽車將實現扭虧為盈的目標，這一成績讓蔚來董事長李斌內心必定充滿感慨與壓力。

零跑汽車在2月的銷售表現令人矚目，其銷量再次創(chuàng)歷史新高。這一成就不僅體現在產品力的提升上，也反映了公司在市場策略上的精準把握。展望未來，零跑汽車將繼續(xù)以C10、C16等車型為帶動，進一步擴大其市場份額。

在李斌看來，零跑汽車的表現已經證明了其在市場上的競爭力，銷量的穩(wěn)步提升也為其帶來了更高的股價。展望2024年，零跑汽車有望進一步鞏固其在高端市場的地位，實現銷售與利潤的雙豐收。

蔚來在開年后的整體表現略高于去年同期，累計下訂單2.71萬輛，同比增長48.76%。然而，隨著公司戰(zhàn)略調整，向高端與家庭市場雙軌并進轉型后，第二品牌樂道的表現卻未能改善。在去年12月首次突破萬輛交付后，樂道的表現開始走下坡路。

2月份，樂道僅下訂單4049輛，環(huán)比下降31.51%；開年兩個月累計訂單量仍未突破1萬輛，即便包含2月銷量在內，樂道的表現也僅好過上汽集團智己品牌。

蔚來在2月的交付表現有所好轉，環(huán)比分別上漲12.43%和14.99%，但僅有9143輛，與樂道合計也只有1.32萬輛，環(huán)比下降近5%。

回想去年大部分時間，憑借蔚來一個品牌，月交付量已過2萬輛；顯然，蔚來與樂道連"1+1=2"的市場目標都沒能達到。

此外，樂道過分強調獨立銷售網絡建設，導致成本上升，投資者對此表示擔憂，即蔚來原本構建的高端市場護城河可能正在被削弱。

隨著小米汽車銷售與交付情況的穩(wěn)定，蔚來在造車新勢力純品牌排行榜上被狠狠壓到墊底的位置。

7月份，小米SU7月度交付量穩(wěn)穩(wěn)超過2萬輛，定價52.99萬元起的SU7 Ultra一經發(fā)布便引發(fā)廣泛關注。

截至3月2日，小米SU7 Ultra的鎖單量已突破1萬輛，僅上市3天便宣布全年任務已完成。

相比之下，華為鴻蒙智行的上市讓外界更多感到困惑。

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2月份新勢力品牌排名的變化，不僅反映了市場格局正在重塑，更揭示了品牌、企業(yè)間技術、價格和全球化能力的深層競爭邏輯。

近年來，電混技術、高壓快充、AI智駕等技術逐漸成為車企的核心競爭力。極氪與小鵬通過提前布局，占據了技術先機，在市場中占據了一席之地。而極氪與零跑在海外市場的布局也初具規(guī)模，若這些布局能夠規(guī)避地緣政治風險，未來很可能會成為新的銷量增長點。

3月以來，多 家車企密集發(fā)布了新品。在并未受到春節(jié)假期影響的前提下，全國多地的 地方補貼政策得以延續(xù)，并且覆蓋范圍擴大，中國 汽車市場競爭格局或迎來新一輪的激烈較量。

在資本市場層面，剔除多重干擾因素后，焦點將逐漸轉移到 高增長型企業(yè)以及傳統(tǒng)車企的戰(zhàn)略轉型落地。投資者的目光也會更加集中，轉向那些長期被市場看好并持續(xù)發(fā)展的企業(yè)。