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獨(dú)家 編輯 劉曉博

最近幾天，這一事件堪稱重大轉(zhuǎn)折：特朗普在烏俄問題以及效率部問題上突然做出重大調(diào)整。

特朗普表示，鑒于俄羅斯在戰(zhàn)場(chǎng)上對(duì)烏克蘭發(fā)動(dòng)了猛烈攻擊，他強(qiáng)烈考慮實(shí)施包括銀行業(yè)在內(nèi)的大規(guī)模制裁和關(guān)稅制裁，直至俄羅斯實(shí)現(xiàn)?；鸩⒆罱K達(dá)成和平協(xié)議。

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)指出，在拜登政府實(shí)施嚴(yán)厲制裁后，沖突得以持續(xù)。而特朗普政府一直在加強(qiáng)制裁力度，如果能為和平談判提供任何籌碼，他們將毫不猶豫地采取行動(dòng)。

這一現(xiàn)象實(shí)在令人費(fèi)解！

眾所周知，在拜登政府實(shí)施了嚴(yán)厲的制裁措施，俄羅斯的外匯儲(chǔ)備被凍結(jié)，數(shù)家俄羅斯金融機(jī)構(gòu)被SWIFT群組踢出，美國(guó)還限制了俄羅斯使用美元、歐元、英鎊和日元進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易。

特朗普上任后，與俄羅斯進(jìn)行了一輪單邊協(xié)商，達(dá)成了有利于俄羅斯的一系列協(xié)議。例如，同意俄羅斯獲得自己占領(lǐng)的大部分烏克蘭領(lǐng)土，解除歐美對(duì)俄制裁，允許俄羅斯重返G8，以及阻止烏克蘭加入北約等。

特朗普政府還施加壓力給烏克蘭和歐洲，要求他們盡快屈服。烏克蘭不僅要失去領(lǐng)土，還要放棄礦產(chǎn)資源。烏克蘭的唯一收獲是加入歐盟，連基本的安全保障都得不到。

然而，情況出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)折！

特朗普不僅改變了對(duì)俄羅斯的態(tài)度，對(duì)烏克蘭、澤連斯基，甚至整個(gè)歐洲的態(tài)度也變得更為友好。

特拉普最近發(fā)表講話稱，他已接收到烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基的關(guān)鍵 electric message，澤連斯基表示已準(zhǔn)備好盡快與特拉普進(jìn)行談判，以實(shí)現(xiàn)持久和平。特拉普還強(qiáng)調(diào)，歐洲國(guó)家在未來應(yīng)承擔(dān)起對(duì)烏克蘭的防衛(wèi)責(zé)任。

特拉普對(duì)馬斯克效率部的態(tài)度也發(fā)生了顯著變化。

據(jù)報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月6日，在白宮內(nèi)閣會(huì)議室里，馬斯克與美國(guó)國(guó)務(wù)卿魯比奧發(fā)生了激烈的爭(zhēng)執(zhí)。

馬斯克對(duì)魯比奧表示，他沒有解雇任何人，然后輕蔑地說，或許魯比奧解雇的唯一一個(gè)人就是效率部某工作人員。

魯比奧指責(zé)馬斯克沒有說實(shí)話。1500多名以買斷方式提前退休的國(guó)務(wù)院官員的解雇，難道不算裁員嗎？他諷刺地問，馬斯克是否想讓他重新雇用這些人，以便他可以當(dāng)眾再解雇他們一次？

馬斯克則尖刻批評(píng)魯比奧的言論，暗示他在電視上表現(xiàn)得不錯(cuò)，但其他方面卻表現(xiàn)不佳。

特拉普在現(xiàn)場(chǎng)觀看了雙方的激烈爭(zhēng)執(zhí)后，發(fā)表了三點(diǎn)看法：第一，魯比奧的工作依然是出色的，他經(jīng)常出差，盡管存在瑕疵，但可以理解；第二，美國(guó)需要進(jìn)行一次"暴雨般的改革"，接下來的工作應(yīng)更加注重節(jié)奏的控制，避免"疾風(fēng)驟雨"；第三，馬斯克的工作非常努力，效率也很高，但他提出的裁員建議并非必須執(zhí)行的命令。

為何會(huì)出現(xiàn)這種戲劇性的逆轉(zhuǎn)？

從美國(guó)三大股指的表現(xiàn)來看，納斯達(dá)克、標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯指數(shù)的走勢(shì)一目了然。

自特拉普上任以來，美國(guó)股市整體走勢(shì)是持續(xù)下跌的。在最近的15個(gè)交易日內(nèi)，跌幅尤為明顯。

馬斯克的特斯拉，股價(jià)更是跌成了狗屎！

美股科技股“七巨頭”（又被戲稱為“七姐”妹妹，包括蘋果、谷歌、亞馬遜、微軟、Meta、特斯拉、英偉達(dá)）普遍下跌。

中國(guó)的科技股普遍上漲，即便美股整體市場(chǎng)出現(xiàn)下跌，美國(guó)上市的中國(guó)科技股依然持續(xù)走高。

特朗普雖然出身于房地產(chǎn)行業(yè)，但他對(duì)股市卻非常關(guān)注。在他第一個(gè)任期內(nèi)，他經(jīng)常在社交媒體上炫耀——他的政策推動(dòng)了美股上漲，卻讓中國(guó)股市遭受了沖擊。

在特蘭普?qǐng)?zhí)政滿40天的時(shí)候，他的自信心依然較強(qiáng)，但正在逐漸減弱。40天后，他覺得自己已經(jīng)改變了世界，正在推動(dòng)美國(guó)變得更好，而俄烏沖突即將平息。

最近，局勢(shì)發(fā)生了顯著變化。

他眼中的“小澤”澤連斯基竟然在公眾場(chǎng)合與他發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)，讓他感受到一種“無力感”。他本以為烏克蘭民眾會(huì)拋棄這位領(lǐng)導(dǎo)人，但沒想到澤連斯基的支持率竟然在民調(diào)中上升了10個(gè)百分點(diǎn)。

他不僅遭受了歐洲盟友的批評(píng)，連加拿大都采取了關(guān)稅措施進(jìn)行反制。

他的一些政策看似 beneficial，卻未能帶來美股的上漲，反而導(dǎo)致市場(chǎng)持續(xù)下跌，這讓他的困惑指數(shù)上升。

這導(dǎo)致他在烏克蘭和俄羅斯的戰(zhàn)爭(zhēng)問題上，以及對(duì)效率部的政策態(tài)度發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

這意味著，特朗普有意轉(zhuǎn)變其風(fēng)格，以避免加劇更多的矛盾，從而避免帶來更多的負(fù)面影響。

若他仍無法領(lǐng)悟這一道理，那他已站在"班農(nóng)第二"的門檻前。

在特朗普第一個(gè)任期期間，班農(nóng)曾被視為"白宮首席戰(zhàn)略師、總統(tǒng)高級(jí)顧問"的職位，但他僅在特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)工作不到80天就被驅(qū)逐出白宮。

現(xiàn)在，馬斯克又被視為"影子總統(tǒng)"，在內(nèi)閣會(huì)議上他對(duì)除了特朗普以外的任何人，包括國(guó)務(wù)卿和財(cái)政部長(zhǎng)，都毫不留情地進(jìn)行抨擊。

馬斯克的行為就像一頭沖進(jìn)瓷器店的瘋牛，敢于沖撞一切，包括得罪歐洲盟友。

當(dāng)前，西方國(guó)家對(duì)馬斯克和特斯拉的抵制活動(dòng)愈演愈烈，導(dǎo)致特斯拉銷量大幅下滑。僅在2月份，特斯拉在美國(guó)的銷量下降了71.9%，德國(guó)下降了76%，而在意大利、挪威、丹麥等國(guó)的銷量也分別下降了40%以上。

特斯拉的股價(jià)持續(xù)走低，市值損失超過4500億美元，相當(dāng)于阿里加上兩個(gè)京東的總市值。

美國(guó)2月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)不理想，僅增加15.1萬人，低于預(yù)期值的16萬人。2月份失業(yè)率4.1%，高于預(yù)期值和前值的4%。

這組數(shù)據(jù)肯定會(huì)令特朗普感到不安，從而影響他的自信值。

這對(duì)中美貿(mào)易談判而言是個(gè)好消息，因?yàn)樗砻鲉芜厴O限施壓將無濟(jì)于事。只有進(jìn)行對(duì)等的談判，并且采用理性叫價(jià)，才能為達(dá)成協(xié)議奠定基礎(chǔ)。

特朗普最大的主要弱點(diǎn)是時(shí)間，他只有四年任期，中間還有中期選舉。如果得罪了太多的人，中期選舉共和黨可能失去對(duì)參議院和眾議院的控制權(quán)，到那時(shí)，他在最后兩年的任期可能會(huì)一無所獲。

下周投資者需要關(guān)注的重點(diǎn)是：

首先，美股是否會(huì)持續(xù)下跌。如果持續(xù)下跌，這將對(duì)A股、H股產(chǎn)生負(fù)面影響，并可能對(duì)包括納斯達(dá)克市場(chǎng)在內(nèi)中國(guó)科技股的價(jià)值造成不利影響。

其次，兩會(huì)即將結(jié)束，而中美談判目前仍處僵持狀態(tài)，A股和H股能否保持穩(wěn)定，仍有待于市場(chǎng)進(jìn)一步觀察。

中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局剛剛公布了一月份的CPI數(shù)據(jù)，同比（見下圖藍(lán)色線條）為-0.7%，自一年多以來達(dá)到新低。

PPI同比降幅有所收窄，但仍下跌2.2%。

這組數(shù)據(jù)表明，通縮目前是比較頑固的，需要實(shí)施更有力的財(cái)政刺激和擴(kuò)大內(nèi)需的政策。