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國(guó)內(nèi)知名鋼鐵數(shù)字化交易平臺(tái)找鋼網(wǎng)通過(guò)借殼香港SPAC公司Aquila在香港上市，成為第二單De-SPAC交易。Aquila并購(gòu)交易獲得股東支持，新公司找鋼集團(tuán)(06676.HK)今日掛牌上市。Aquila正式成為香港第二家完成De-SPAC并購(gòu)的案例。Aquila的SPAC發(fā)起人包括招銀國(guó)際資管、蔣榕烽、樂(lè)迪及吳騫，為香港首家SPAC。今日開(kāi)盤(pán)，找鋼集團(tuán)漲1.58%，報(bào)11.56港元/股，市值136.77億港元。

綜合 | 招股書(shū) | 公司公告 | 編輯：Echo

本文僅為信息交流之用，不構(gòu)成任何交易建議

找鋼網(wǎng)正式成為第二家通過(guò)De-SPAC路徑在港上市的公司，招銀國(guó)際、匯豐與瑞銀集團(tuán)為聯(lián)席保薦人。

2024年10月，新加坡電商平臺(tái)Synagistics通過(guò)借殼香港SPAC公司匯德收購(gòu)在香港上市，成為香港首單De-SPAC交易，新公司為獅騰控股(02562.HK)。

資本市場(chǎng)人士表示，通過(guò)SPAC模式上市，一方面可以有擁有SPAC發(fā)起人的全程加持，另一方面可以從多方面提高上市確定性，并且有利于像找鋼網(wǎng)這類業(yè)務(wù)類型較為復(fù)雜及多元化的免業(yè)。SPAC發(fā)起人作為專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)可以協(xié)助找鋼網(wǎng)與資本市場(chǎng)溝通，使其業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)得以充分展示。

截至2024年9月30日，找鋼集團(tuán)多項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)再創(chuàng)歷史新高。1-9月份，找鋼集團(tuán)營(yíng)收和毛利持續(xù)雙增長(zhǎng)，營(yíng)收達(dá)11.41億元，同比增長(zhǎng)41.68%，公司毛利3.21億元，同比增長(zhǎng)21.68%。經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤(rùn)為708.6萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)109.83%，公司已進(jìn)入盈利拐點(diǎn)。公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流達(dá)3.85億元，持續(xù)為正。

招股說(shuō)明書(shū)數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，找鋼集團(tuán)平臺(tái)交易噸量超4130萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)21.1%。平臺(tái)GMV達(dá)1529億元，同比增長(zhǎng)11.61%。

找鋼集團(tuán)成立于2012年，整合鋼鐵行業(yè)主要參與者，通過(guò)數(shù)字化平臺(tái)提供全鏈條鋼鐵交易服務(wù)。目前，找鋼集團(tuán)已拓展至電子元器件、電工電氣、五金機(jī)電及有色金屬等非鋼鐵工業(yè)原材料市場(chǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，找鋼集團(tuán)業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升，2024年向中小企業(yè)提供服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利達(dá)1.95億元，同比增長(zhǎng)38.53%；物流服務(wù)毛利突破2870萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)58.56%。

值得注意的是，自2024年以來(lái)，找鋼集團(tuán)國(guó)際業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)突破，截至2023年9月30日，國(guó)際業(yè)務(wù)毛利達(dá)2724.7萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)199.91%。

2024年前三季度，非鋼鐵產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)增長(zhǎng)顯著。截至2023年9月30日，非鋼業(yè)務(wù)毛利達(dá)752.7萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)333.83%；同期GMV達(dá)2.83億元，同比增長(zhǎng)295.9%。

最新數(shù)據(jù)顯示，找鋼集團(tuán)的數(shù)字化平臺(tái)已連接約1.5萬(wàn)名賣家和超18萬(wàn)名買家，且擁有較高的復(fù)購(gòu)率。按GMV計(jì)算，2021年，找鋼集團(tuán)的前500大買家中有91.8%在2023年繼續(xù)交易。2018-2023年間，按GMV計(jì)算，中小企業(yè)買家的凈現(xiàn)金留存率年均增長(zhǎng)131.1%。

灼識(shí)咨詢指出，中國(guó)線上鋼鐵交易市場(chǎng)規(guī)模從2018年的4057億元增至2023年的10795億元，預(yù)計(jì)2028年將達(dá)到21959億元。線上鋼鐵交易滲透率將從2023年的20.8%升至2028年的40.6%。2023年線上鋼鐵交易噸量計(jì)算，找鋼集團(tuán)已在全球鋼鐵交易數(shù)字化領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位。

黨的二十屆三中全會(huì)提出的政策文件明確提出，聚焦重點(diǎn)環(huán)節(jié)分領(lǐng)域推進(jìn)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，發(fā)展產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。作為一家一站式產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，找鋼集團(tuán)在國(guó)家政策支持下，未來(lái)有望持續(xù)實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。

找鋼集團(tuán)管理層表示，當(dāng)前所在的賽道正處政策長(zhǎng)期支持和行業(yè)發(fā)展有利的"長(zhǎng)坡厚雪"階段，因此公司戰(zhàn)略以持續(xù)投入和規(guī)模提升為主。伴隨業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，公司業(yè)績(jī)持續(xù)改善。

本次找鋼網(wǎng)IPO計(jì)劃將募資約25%，具體用途包括：25%用于數(shù)字化服務(wù)供應(yīng)強(qiáng)化；20%用于擴(kuò)大買家群體并提升黏性；20%用于加強(qiáng)技術(shù)能力；25%用于跨行業(yè)擴(kuò)張?zhí)剿鳎皇Ｓ?0%用于營(yíng)運(yùn)資金及一般用途。

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