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在經(jīng)歷了動(dòng)蕩的一周后,美股市場(chǎng)遭受了重挫。
上周美股市場(chǎng)普遍下跌,標(biāo)普500指數(shù)下跌近3%。若非美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五的發(fā)言提振市場(chǎng)情緒,跌幅可能更嚴(yán)重。納斯達(dá)克100指數(shù)下跌2.8%,羅素2000指數(shù)下跌3.7%。
高盛股票銷售交易部門的數(shù)據(jù)表明,對(duì)沖基金加大了拋售力度,以2024年11月以來最快的速度進(jìn)行空頭操作,長(zhǎng)線投資者凈拋出了50億美元。拋售主要集中在科技、金融和可選消費(fèi)板塊。
高盛的一份報(bào)告總結(jié)了導(dǎo)致此次市場(chǎng)動(dòng)蕩的十大原因,其中經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂、關(guān)稅問題以及技術(shù)面疲軟等因素占據(jù)了重要地位。
高盛總結(jié):美股"雪崩"的十大原因
以下是高盛交易部門總結(jié)的導(dǎo)致美股市場(chǎng)下跌的十大原因:
高盛的數(shù)據(jù)顯示,近幾周的看跌趨勢(shì)有所加速,總風(fēng)險(xiǎn)敞口升至歷史新高水平,而凈風(fēng)險(xiǎn)敞口持續(xù)萎縮。美國基本面多空策略的總杠桿率上升了0.3個(gè)百分點(diǎn),達(dá)到206.9%(三年期的第98百分位),而凈杠桿率下降了2.1個(gè)百分點(diǎn),降至51.3%(三年期的第31百分位)。因此,基本面多空比率下降了2.3%,降至1.660(與五年最低水平持平)。
策略師Vincent Lin指出,對(duì)沖基金連續(xù)四周凈賣出美國股票,過去10周中有9周,原因是賣空超過了買入,比例為1.7比1。本周總交易活動(dòng)(賣空的代表)的增加是7周以來的最大。
展望下周,標(biāo)普500指數(shù)在3月14日(政府或"停擺"前一天)的隱含波動(dòng)率預(yù)計(jì)為3%。市場(chǎng)焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向新的關(guān)稅消息,以及即將舉行的賣方會(huì)議季(主要集中在工業(yè)、消費(fèi)和醫(yī)療保健領(lǐng)域)。
此外,周三的CPI數(shù)據(jù)是宏觀經(jīng)濟(jì)的重要事件,而美聯(lián)儲(chǔ)將在3月18日至19日會(huì)議期間保持沉默。在微觀層面,財(cái)報(bào)季即將結(jié)束(除了一些后期公布財(cái)報(bào)的消費(fèi)品公司以及甲骨文和Adobe除外)。投資者應(yīng)密切關(guān)注這些關(guān)鍵事件,以判斷市場(chǎng)未來的走向。
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