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美股市場(chǎng)在經(jīng)歷了劇烈震蕩的上周后,本周出現(xiàn)重挫。
上周美國(guó)股市普遍走低,標(biāo)普500指數(shù)下跌近3%。如果沒有美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五的積極言論,市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)更大的跌幅。納斯達(dá)克100指數(shù)下跌2.8%,羅素2000指數(shù)下跌3.7%。
高盛股票銷售交易部門的數(shù)據(jù)表明,對(duì)沖基金的做空行為有所加劇,以2024年11月以來最快的速度進(jìn)行做空交易,同時(shí),凈做空頭寸大幅增加,達(dá)50億美元。此外,拋售主要集中在科技、金融和可選消費(fèi)板塊。
高盛的一份報(bào)告深入分析了導(dǎo)致此次市場(chǎng)動(dòng)蕩的關(guān)鍵因素,其中經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂、貿(mào)易摩擦問題以及技術(shù)面疲軟等因素占據(jù)了重要地位。
高盛總結(jié):美股"崩盤"的十大原因
高盛交易部門總結(jié)了導(dǎo)致美股市場(chǎng)下跌的十大原因:
高盛的數(shù)據(jù)顯示,近期看跌趨勢(shì)有所加速,總風(fēng)險(xiǎn)敞口達(dá)到歷史新高水平,而凈風(fēng)險(xiǎn)敞口持續(xù)萎縮。美國(guó)基本面多空策略的總杠桿率上升了0.3個(gè)百分點(diǎn),達(dá)到206.9%(三年期的第98百分位),而凈杠桿率下降了2.1個(gè)百分點(diǎn),降至51.3%(三年期的第31百分位)。因此,基本面多空比率下降了2.3%,降至1.660(與五年來的最低水平持平)。
策略師Vincent Lin指出,對(duì)沖基金在過去四周中連續(xù)四周凈賣出美國(guó)股票(過去10周中有9周),其原因是賣空行為超過了買入行為,比例為1.7:1。本周的賣空交易活動(dòng)是7周以來的最大增幅。
展望下周,標(biāo)普500指數(shù)在3月14日(政府停擺前一天)的隱含波動(dòng)率為3%。市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)將仍然集中在關(guān)稅消息以及即將舉行的賣方會(huì)議季(主要集中在工業(yè)、消費(fèi)和醫(yī)療保健領(lǐng)域)。
此外,周三的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)將是影響市場(chǎng)的重要宏觀經(jīng)濟(jì)事件,而美聯(lián)儲(chǔ)將在3月18日和19日的會(huì)議期間保持沉默。在微觀層面上,財(cái)報(bào)季基本上已經(jīng)結(jié)束(除了一些后期公布財(cái)報(bào)的消費(fèi)品公司以及甲骨文和Adobe)。投資者應(yīng)密切關(guān)注這些關(guān)鍵事件,以判斷市場(chǎng)未來的走向。
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