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由花朵財經(jīng)觀察平臺制作

由謝達(dá)撰寫

重大信號！

全球資本市場的風(fēng)向發(fā)生了變化！

國際金融圈上演著一場"東升西降"的戲碼。長期以來，中國股市在國際市場中一直跑輸西方，如今卻跑贏了全球市場，備受全球投資者的青睞。

今年以來，隨著杭州六小龍（包括DeepSeek、宇樹科技等）以及Manus等公司的崛起，中國科技產(chǎn)業(yè)再次向世界展示了強(qiáng)大的實力，A股市場發(fā)生了質(zhì)的轉(zhuǎn)變。

在目前全球主要市場中，自2月以來，恒生指數(shù)、深證成指、上證指數(shù)均表現(xiàn)優(yōu)異，成為引領(lǐng)全球市場的明星指數(shù)。

以往被視為領(lǐng)漲市場的印度孟買指數(shù)、美國納斯達(dá)克指數(shù)以及日經(jīng)225指數(shù)等，則表現(xiàn)相對疲軟。

A股的表現(xiàn)已經(jīng)成為了全球資本今年的一致主題。

高盛預(yù)測，MSCI中國指數(shù)未來五年年均增長14%以上，甚至有可能實現(xiàn)28%的樂觀預(yù)期漲幅。

德意志銀行預(yù)示，2025年是中國企業(yè)崛起的重要一年，中國股市的"估值折價"現(xiàn)象即將結(jié)束，A股與港股的牛市有望延續(xù)并超越歷史高點。

貝萊德基金量化投資及多資產(chǎn)投資總監(jiān)指出，從全球市場格局來看，中國股市仍處于估值洼地，若今年持續(xù)推出增量政策，外資有望繼續(xù)回流中國市場。

外資并非"口嗨"，而是堅定看好中國股市。

據(jù)海通證券估算，今年1-2月，通過北向渠道流入A股的資金約為200億元；春節(jié)后流入港股最高約180億港元。

我們的鄰國韓國，正"近水樓臺先得月"，瘋狂掃貨。

據(jù)韓國證券存托結(jié)算院披露，今年2月，韓國投資者投資A股和港股的月度交易額達(dá)78.2億韓元，環(huán)比增長近200%。

投資熱浪涌動，該買什么？答案已然浮出水面。

外資已給出答案：科技股無疑是投資的首選目標(biāo)。

2月17日至28日，韓國投資者在凈買入規(guī)模排名靠前的海外股票中，中國股票占據(jù)6席，其中多為電動汽車、人工智能、芯片等科技行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。

美國科技"七姐妹"，始終對中國科技"七姐妹"保持相應(yīng)的地位。

自2月以來，蘋果、谷歌、亞馬遜、微軟、Meta、特斯拉、英偉達(dá)等企業(yè)的股票表現(xiàn)分別為：蘋果跌9.07%、谷歌跌11.79%、亞馬遜跌11.33%、微軟跌9.63%、Meta漲2.13%、特斯拉跌44.99%、英偉達(dá)跌20.34%。

在港股市場，比亞迪、阿里巴巴、聯(lián)想、美團(tuán)、中芯國際、騰訊、小米的股票表現(xiàn)分別為：比亞迪漲29.63%、阿里巴巴漲63.23%、聯(lián)想漲23.41%、美團(tuán)漲11.17%、中芯國際漲63.37%、騰訊漲23.38%、小米漲51.99%。

中美科技巨頭的股價走勢呈現(xiàn)出一升一降的態(tài)勢，被譽(yù)為“歐洲股神”的傳奇投資家Anthony Bolton對此發(fā)表了見解：

“美國市場已接近頂部，加密貨幣作為‘過度投機(jī)’的象征，可能預(yù)示著牛市即將結(jié)束。未來10-20年，東方可能主導(dǎo)全球市場，而非西方?！?/p>

外資對中國態(tài)度發(fā)生轉(zhuǎn)變的一個重要因素是，中國人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，顯著提升了企業(yè)的生產(chǎn)效率，從而增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力。

據(jù)高盛集團(tuán)預(yù)測，人工智能技術(shù)的廣泛應(yīng)用將在未來十年內(nèi)每年提升中國企業(yè)每股收益2.5%。這一預(yù)期可能帶來的增長前景改善和投資者信心提升，或許能夠?qū)⒅袊墒械暮侠砉乐低聘?5-20%。

人工智能技術(shù)的運用將切實改善企業(yè)的業(yè)績，對中國的企業(yè)利潤產(chǎn)生直接影響。此外，中國政策環(huán)境持續(xù)改善，不斷提振股市信心，也在吸引更多的資金流入股市。

在今年的兩會上，“穩(wěn)住樓市股市”首次被寫入政府工作報告，引發(fā)廣泛關(guān)注。

對資本市場而言，政府工作報告明確提出，要積極推動中長期資金入市。

證監(jiān)會主席吳清在出席兩會時透露，將會逐步解除社保、保險、理財?shù)戎虚L期資金入市的卡點和堵點問題，不斷引入源頭活水的 injected capital。

當(dāng)前，公募基金占據(jù)A股流通市值規(guī)模從2024年年初的5.1萬億元增至目前的6萬億元，增幅達(dá)17.4%。

此外，自去年9月以來，各類中長期資金持有的A股流通市值從14.6萬億元增至17.8萬億元，增幅達(dá)22%。

場外資金持續(xù)流入中國股市，盡管股市已有所上漲，但目前仍具備較高的投資吸引力。

截至3月10日，上證指數(shù)平均市盈率為14.22，當(dāng)前市盈率在歷史分位數(shù)僅為29.11%，在最近10年數(shù)據(jù)上的分位數(shù)為45.082%，并未過多顯示高估。

相較于美國股市巴菲特估值指標(biāo)（總市值與GDP之比）接近200%，中國股市只有約75%，昔日長期跑輸國外的中國A股，也更具投資吸引力。

三十年來的市場變遷，如今正逐步顯現(xiàn)科技引領(lǐng)的新趨勢，科技股或?qū)⒊蔀锳股后續(xù)重要的投資主線。

（文章來源：花朵財經(jīng)觀察）

*本文基于公開資料撰寫，僅作信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議