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作者 | 清 clan

審稿人 | 林東

出品方 | 汽車K線

一個月前，當(dāng)華為鴻蒙智行超越理想汽車，成功奪得造車新勢力月度交付量冠軍，小鵬汽車則以一反常態(tài)登頂?shù)诙r，人們或許會認為，在春節(jié)長假與國家"雙新"政策銜接的影響下，1月新勢力銷量的偶然性并不小。

可是，28天后，誰也沒想到，造車新勢力格局的天，會變得如此徹底。不僅理想汽車與華為鴻蒙智行等品牌輪流登頂?shù)母窬直淮蚱?，更呈現(xiàn)出"強者恒強、分化加劇"的態(tài)勢。

極氪科技完成了"最強合體"，即實現(xiàn)登頂；小鵬汽車的雙品牌戰(zhàn)略成效顯著，銷量穩(wěn)步提升；理想汽車與零跑汽車齊頭并進；最讓人始料未及的是，華為鴻蒙智行跌出前五名（仍需第五次總排名才能反超）；小米汽車的產(chǎn)能問題依然突出，雷諾-日產(chǎn)-羅 information汽車陷入停滯；蔚來汽車則面臨挑戰(zhàn)，表現(xiàn)尚可。

極氪科技整合后問鼎，華為系陷入困境

就在造車新勢力之間的激烈競爭如火如荼時，頭部大廠紛紛通過內(nèi)部資源整合，躍升至《汽車K線》統(tǒng)計的中國主要新勢力品牌/企業(yè)銷量排名榜首。

極氪與領(lǐng)克合并后成立的極氪科技集團，2月銷量達到3.13萬輛，同比增長50.96%；累計銷量達7.33萬輛，同比增長19.31%，均位列榜首。

其中，極氪品牌2月銷量1.4萬輛，同比增長86.94%；領(lǐng)克品牌當(dāng)月銷量1.72萬輛，同比增長30.5%。

市場人士普遍認為，極氪科技通過技術(shù)共享降低成本，產(chǎn)品覆蓋15萬至50萬元價格帶的雙品牌協(xié)同效應(yīng)將逐步釋放。2月，極氪股價上漲2.72%，收于26.85美元/股。

除去長安汽車旗下阿維塔品牌因與華為深度合作而備受關(guān)注的2月份銷量情況外，以極氪為代表的其他主流車企在2月銷量普遍實現(xiàn)了同比顯著提升。

與1月以近3.5萬輛的月度銷量蟬聯(lián)新勢力品牌銷量榜首的成績相比，華為鴻蒙智行在2月的環(huán)比降幅達38.5%，僅交付2.15萬輛，排名滑落至新勢力品牌第五位，累計銷量也被小鵬汽車超越。

這不禁讓人思考，盡管華為鴻蒙智行憑借問界品牌與理想汽車掰手腕，但如今集成了"四界"戰(zhàn)略卻為何陷入銷量低谷？

問界的崛起可視為賽力斯的一次"賭博"，也是余承東對華為車BU業(yè)務(wù)的一次"押寶"。憑借華為概念的火爆，華為與賽力斯的強強聯(lián)合最終造就了問界的成功。

隨著多家車企紛紛踏入智能駕駛賽道，"四界"之后，更多車企加入了華為"汽車朋友圈"，"人均華為"的模式自然讓消費者感到困惑?；蛟S，華為鴻蒙智行需要等待與上汽集團合作后的東山再起。

純造車新勢力：小鵬力壓理想、蔚來羨慕零跑

如果將時間撥回到2022年6月，新勢力間的競爭還主要集中在"蔚小理零"和哪吒汽車之間。

31個月后，曾經(jīng)的競爭對手已遠走他鄉(xiāng)，造車新勢力的競爭進入了白熱化階段。小鵬汽車憑借單月交付3.05萬輛、同比大漲570.03%的優(yōu)異表現(xiàn)，重新摘得銷量冠軍桂冠。

更值得留意的是，這是小鵬汽車連續(xù)第四個月實現(xiàn)月交付量超3萬輛。展望2025年開局，小鵬汽車累計交付6.08萬輛，同比增幅達375.21%，繼續(xù)領(lǐng)跑造車新勢力。

相比之下，華為鴻蒙智行、理想汽車、零跑汽車和蔚來等品牌的交付量均呈現(xiàn)出較為明顯的波動。

小鵬汽車的穩(wěn)定表現(xiàn)離不開其旗下M03車型的強勁表現(xiàn)，這也是其能夠?qū)崿F(xiàn)連續(xù)三個月月銷量破1.5萬輛的重要原因。

自去年8月小鵬汽車推出以來，憑借其獨特的高性價比和智能化設(shè)計，迅速崛起，成為市場的爆款車型。其上市僅3個月，月均交付量便突破萬輛，成為小鵬汽車銷量的核心支柱，為10萬至20萬元的市場構(gòu)建起了一道堅實的壁壘。

2023年8月27日，小鵬汽車正式更名“小鵬AI汽車公司”，隨后推出首款純電智能汽車MONA M03。這一舉動不僅改變了公司名稱，更開啟了小鵬汽車雙股股票的上漲通道。截至2023年2月28日收盤，小鵬汽車的美股和港股均累計上漲超160%。

理想汽車在2月份的交付數(shù)據(jù)依然亮眼，以2.63萬輛的成績實現(xiàn)同比增長29.69%。然而，相較于小鵬汽車的耀眼表現(xiàn)，理想汽車的表現(xiàn)稍顯遜色，環(huán)比下降12.24%。在市場關(guān)注的焦點上，理想的光芒不再如日中天般耀眼。

2月25日，理想汽車正式推出旗下首款純電SUV理想i8的官圖。在經(jīng)歷MEGA系列純電車型的失敗后，理想汽車亟需通過一款中大型純電SUV來扭轉(zhuǎn)頹勢。然而，這種高調(diào)的推出并不足以解決問題。

在理想L系列增程式車型銷量增速放緩的背景下，理想汽車要想通過一款走高端路線的純電SUV，直接對標(biāo)特斯拉Model X，來推動銷量增長，難度依然很大。盡管理想i8的發(fā)布可能帶來后續(xù)的理想i7、i6乃至i5等車型，但這些都需要時間來證明。

一貫以“穩(wěn)”字取義的零跑汽車，在2月份的交付量依然穩(wěn)健，環(huán)比持平，同比增長285.12%。其累計銷量突破5萬輛，同比增長167.78%。作為國內(nèi)市場的領(lǐng)軍者，零跑汽車的產(chǎn)品布局越來越豐富。

2月17日，浙江省領(lǐng)導(dǎo)會見了Stellantis集團董事長約翰·艾爾坎，緊接著，零跑汽車宣布其高端車型零跑C10已在歐洲14個國家開啟銷售。這一舉動不僅拓展了國際市場的布局，也為零跑汽車贏得了更多的關(guān)注。

在零跑汽車的國際業(yè)務(wù)推進的同時，其在國內(nèi)市場的產(chǎn)品體系也更加完善。T03車型成功搶占下沉市場，覆蓋10萬至13萬元的價格區(qū)間。而C10、C16等車型則覆蓋13萬至21萬元的高端市場。隨著3月10日即將推出的零跑B10預(yù)售，10萬至13萬元的價格區(qū)間有望迎來又一款親民車型。

隨著零跑汽車銷量的快速增長，其股價也已超越小鵬汽車，甚至有專家預(yù)測，蔚來董事長李斌在2024年四季度將面臨扭虧為盈的挑戰(zhàn)。盡管成績可喜可賀，但理想汽車的表現(xiàn)仍需進一步追趕。

看著曾過得不如自己的理想汽車，其銷量和股價都已實現(xiàn)翻番，但面對小鵬汽車的強勁表現(xiàn)，蔚來董事長李斌或許會感到一絲不安。

雖然開年后的蔚來整體表現(xiàn)較去年同期有所提升，累計交付2.71萬輛，同比增長48.76%，但自公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向高端與家庭市場雙線并進后，第二品牌樂道的表現(xiàn)不僅未能有任何起色，反而在去年12月首次突破萬輛后，隨后連續(xù)下行。

樂道品牌2月份的交付量為4049輛，環(huán)比降幅擴大至31.51%；開年兩個月累計交付量仍未突破1萬輛，即便計入2月份銷量，樂道的表現(xiàn)也僅好過上汽集團智己品牌。

蔚來品牌在2月份的交付情況雖有所好轉(zhuǎn)，環(huán)比分別上漲12.43%和14.99%，但僅有9143輛，兩品牌合計1.32萬輛，環(huán)比下滑近5%。

回想去年大部分時間，僅憑蔚來一個品牌，便能實現(xiàn)2萬輛的交付；顯然，蔚來與樂道在品牌協(xié)同方面仍顯不足。

此外，樂道在建立獨立銷售網(wǎng)絡(luò)過程中，不可避免地增加了運營成本，這使得投資者對蔚來原本已建立起來的高端市場護城河能力產(chǎn)生擔(dān)憂。

隨著小米汽車銷售與交付情況的穩(wěn)定，蔚來被新勢力的崛起，使品牌在榜單上被迫靠后。

小米SU7月度交付量穩(wěn)定在2萬+，定價52.99萬元起的小米SU7 Ultra在眾人的期待中正式上市。

截至3月2日，小米SU7 Ultra的鎖單量已突破1萬輛，僅上市3天就宣布提前完成全年交付目標(biāo)。

因此，與小米汽車的驚艷相比，華為鴻蒙智行的推出，也帶來了新的競爭壓力。

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2月份新勢力品牌排名的變化，不僅反映了市場格局正在經(jīng)歷深刻重塑，也揭示了品牌、企業(yè)間在技術(shù)、價格和全球化能力上的深層競爭關(guān)系。

近年來，電混技術(shù)、高壓快充、AI智駕等技術(shù)逐漸成為車企的核心競爭力。極氪和小鵬等企業(yè)通過提前布局，占據(jù)了技術(shù)先機。而極氪與零跑在海外市場的布局若能順利實施，或?qū)⒊蔀樾碌脑鲩L點。

3月以來，多家車企已陸續(xù)推出新品。在春節(jié)長假未對市場產(chǎn)生太大影響的情況下，加上各地補貼政策持續(xù)推行并擴大覆蓋范圍，中國汽車市場競爭或?qū)⑦M一步進入一個新的激烈階段。

對于資本市場，去除干擾因素后，投資者的目光將主要集中在成長型企業(yè)和傳統(tǒng)車企的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型上。