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出品 | 虎嗅商業(yè)消費(fèi)組

作者 | 周月明先生

編輯為苗正卿

圖片由視覺中國提供

墨西哥最近兩天稍稍放松了口氣。

3月6日，特朗普簽署行政命令，再次推遲了對(duì)墨西哥和加拿大加征25%關(guān)稅的政策，直到4月2日。而在此之前，這不是特朗普的首次操作。

早在2月初，特朗普就曾宣布暫緩加征關(guān)稅，而這一"狼來了"的故事在特朗普第一個(gè)任期內(nèi)多次上演：2019年5月30日，特朗普宣布對(duì)墨西哥出口到美國的產(chǎn)品加征25%的關(guān)稅，原計(jì)劃從6月10日開始逐步實(shí)施，每月增加5%。但在6月7日，墨西哥就與美國達(dá)成協(xié)議，最終避免了關(guān)稅加征。

"美國對(duì)墨西哥的關(guān)稅政策更像是一種政治手段，主要是為了恐嚇。"在墨西哥深耕多年的洲訊跨境墨西哥負(fù)責(zé)人楊琨告訴虎嗅?；蛟S到4月份時(shí)會(huì)再一次推遲，不像對(duì)中國，關(guān)稅大棒已實(shí)實(shí)在在落下。而特朗普上任以來已加征20%。

雖然美國對(duì)墨西哥的加征政策一再推遲，但在墨西哥投資的企業(yè)已開始為未來的不確定性做好準(zhǔn)備。這其中包括大量中國企業(yè)。

近兩年，墨西哥成為中國企業(yè)出海的熱門目的地。據(jù)墨西哥經(jīng)濟(jì)部數(shù)據(jù)，2022-2024年間，中國對(duì)墨西哥直接投資年均復(fù)合增長率高達(dá)40%。

但近期，中企對(duì)墨西哥的興趣似乎有所降低。業(yè)內(nèi)人士指出，近幾個(gè)月的咨詢量確實(shí)有所下降，許多企業(yè)開始觀望，原先計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)的工廠開始擱置，甚至出現(xiàn)了裁員的情況。

在墨西哥運(yùn)營的企業(yè)透露，他們正在努力與客戶協(xié)商，在可能的情況下分擔(dān)關(guān)稅，以防美國真的對(duì)中國輸美商品加征關(guān)稅。

某汽車配件企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，"我們?cè)敢夥謸?dān)5%的關(guān)稅。"該公司在墨西哥的工廠今年將開始盈利，但若美國真的對(duì)中國輸美商品加征關(guān)稅，他們可能會(huì)再次陷入虧損。

墨西哥對(duì)中國企業(yè)來說，或許將變得苦澀。

被關(guān)稅擾局

墨西哥這幾年早已是中國企業(yè)在全球化布局中不可或缺的選擇。

在最初，布局墨西哥的企業(yè)主要是國電投、中電建等大型工程類公司，或者是像寧德時(shí)代、比亞迪這類抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的大型企業(yè)。但近兩年，私營企業(yè)逐漸成為主力，規(guī)?？赡芫蛶變|甚至才幾千萬。

大量企業(yè)涌入，甚至導(dǎo)致重要工業(yè)基地（多靠近美國）的廠房租金以5%的速度上漲著。在蒙特雷周邊地區(qū)建廠的租賃成本每月每平方英尺約7至8美元，有的甚至比上海還高。

中企前赴后繼來到墨西哥，主要原因之一自然是稅務(wù)優(yōu)惠。由于美墨加協(xié)定（USMCA），中國產(chǎn)品可以通過墨西哥出口到美國，享受零關(guān)稅或近乎零關(guān)稅的待遇。

尤其是那些從中國出口至美國關(guān)稅稅率特別高的產(chǎn)品，比如手提包、旅行用品和皮革制品關(guān)稅高達(dá)36%，更不用說由于雙反調(diào)查關(guān)稅高達(dá)300%的床墊企業(yè)。

（注：改寫后文章在保持原意的基礎(chǔ)上，對(duì)語言進(jìn)行了優(yōu)化，避免了重復(fù)，同時(shí)調(diào)整了部分句子的結(jié)構(gòu)，使表達(dá)更加流暢自然。）

由于需要取得原產(chǎn)證（本地生產(chǎn)成本占比達(dá)到50%-75%），大多數(shù)中企選擇在墨西哥直接建廠，也有一些企業(yè)通過墨西哥轉(zhuǎn)口貿(mào)易開展業(yè)務(wù)，但這些模式均未獲得政策支持，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性。

此外，"供應(yīng)鏈安全也是中企向墨西哥發(fā)展的重要原因之一。"楊琨向虎嗅表示。

國際環(huán)境變化帶來的不確定性促使中國企業(yè)認(rèn)識(shí)到集中生產(chǎn)可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在墨西哥建立生產(chǎn)基地，可以形成閉環(huán)生產(chǎn)體系，從而降低因國際制裁帶來的威脅。

然而，隨著美國宣布對(duì)墨西哥加征25%關(guān)稅，此前吸引中企的因素開始失效，中企在墨西哥的策略也出現(xiàn)了調(diào)整。

"自美國宣布對(duì)墨西哥加征關(guān)稅后，許多中企在墨投資項(xiàng)目平均決策周期延長了2倍。"某在墨西哥布局的電池企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴虎嗅。"我們?cè)纫?guī)劃的6條生產(chǎn)線也遲遲不能動(dòng)工，大家都在觀望。"

另一位汽配企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，他們正在與特斯拉緊急溝通，希望將部分成本轉(zhuǎn)移給客戶。

"若無法達(dá)成協(xié)議，我們不得不暫停相關(guān)業(yè)務(wù)。"他表示。他稱，公司原本計(jì)劃在半年內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，但現(xiàn)在加征關(guān)稅可能導(dǎo)致嚴(yán)重虧損。

墨西哥不再是投資的安全 haven。

不少中企開始重構(gòu)供應(yīng)鏈。例如，家電企業(yè)加速布局"墨西哥+東南亞"雙中心模式。其將墨西哥產(chǎn)能占比從30%降至18%，同時(shí)越南基地產(chǎn)能提升至45%。這種布局降低了企業(yè)對(duì)單一市場關(guān)稅波動(dòng)的敏感度。

墨西哥的效率困境

美國對(duì)墨西哥反復(fù)無常的關(guān)稅政策加重了在墨投資的風(fēng)險(xiǎn)性。然而，即使沒有關(guān)稅政策，在墨西哥布局也已暴露出不少挑戰(zhàn)。

一本隱秘的成本賬簿正在被翻開。

首先，墨西哥的人力成本并沒有想象中那么低。

楊琨向虎嗅表示，“在墨西哥的工業(yè)大城市，生產(chǎn)崗位工人的平均薪資達(dá)到5000元人民幣左右。相比之下，中國一些地區(qū)的工資水平可能還達(dá)不到這個(gè)金額?！?/p>

工程師的薪資方面，墨西哥的平均月工資為3600美元，而中國的水平則為2900美元。相比之下，墨西哥的薪資水平更高。

墨西哥的人力成本與美國相比具有明顯優(yōu)勢，但與中國的差距并不十分明顯。

美國資深人士透露，兩國的人力成本差距大約為6倍。在美國，工程師的薪資是墨西哥的兩倍。許多美國企業(yè)（比如汽車制造企業(yè)）選擇在墨西哥設(shè)廠，主要原因是墨西哥的人力成本相對(duì)較低。如果僅從土地和能源成本出發(fā)，雙方的差距并不大。

此外，對(duì)于許多中國企業(yè)在墨西哥的管理而言，也面臨著諸多挑戰(zhàn)。

在提華納工業(yè)區(qū)的街道上，“說中文”（Se habla chino）的招聘廣告與華為、美的的LOGO交相輝映。表面上看，墨西哥的勞動(dòng)力市場繁榮，但實(shí)際上，一場關(guān)于生產(chǎn)效率的較量正在悄然展開。

楊琨向虎嗅表示，“從工作效率來看，東南亞國家普遍比墨西哥更高效?！?/p>

在墨西哥，大型公司常常面臨罷工問題，而小型公司則更多地面臨人力雇傭不合規(guī)等問題。墨西哥員工對(duì)自身權(quán)益的重視程度較高，與中國的勞動(dòng)權(quán)益相比，他們更頻繁地提出薪資上漲或其他勞動(dòng)權(quán)益訴求。

在墨布局的企業(yè)表示，這里的下午茶時(shí)間是不可侵犯的神圣性。例如，某公司因單方面取消其下的"咖啡時(shí)間"，導(dǎo)致整個(gè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)集體跳槽到德國企業(yè)。

墨西哥的人力流動(dòng)性也較大，一個(gè)月甚至一年內(nèi)可能更換多次員工，這對(duì)生產(chǎn)成本造成很大影響。楊琨向虎嗅集團(tuán)透露，如果管理不善，生產(chǎn)成本可能高出192%；而如果管理得當(dāng)，并且控制好供應(yīng)鏈，則可以將成本控制在1.25至1.5倍之間。

值得注意的是，墨西哥對(duì)外國公司雇傭本地員工有嚴(yán)格的雇傭比例規(guī)定。對(duì)于非管理層崗位，企業(yè)必須達(dá)到9:1的雇傭比例，而管理崗位相對(duì)寬松，在初期可以申請(qǐng)2至4個(gè)工作簽證。

當(dāng)然，效率問題不僅體現(xiàn)在工廠的生產(chǎn)鏈條上，還貫穿于整個(gè)運(yùn)作過程。

墨西哥的時(shí)間觀念與中國截然不同，墨西哥人更傾向于處理事情時(shí)較為拖沓，這種單向式思維模式類似于歐美國家。

且中國企業(yè)在墨西哥設(shè)廠時(shí)，常會(huì)遇到政府官員辦事效率低下的問題。墨西哥官員擁有較大的自由裁量權(quán)，不同官員處理同一事項(xiàng)可能會(huì)有不同要求，這導(dǎo)致行政效率低下。中國企業(yè)需要花費(fèi)大量時(shí)間與當(dāng)?shù)卣ズ稀?/p>

“找供應(yīng)商，就像在沙漠中找綠洲”

效率問題之外，墨西哥的供應(yīng)鏈也常令中國企業(yè)頭疼。

在蒙特雷工業(yè)園，某家居企業(yè)的墨西哥工廠已停工三個(gè)月。項(xiàng)目經(jīng)理的進(jìn)度表顯示：標(biāo)準(zhǔn)建廠周期為18個(gè)月，因環(huán)評(píng)拖延、設(shè)備清關(guān)受阻拉長至26個(gè)月。更致命的是當(dāng)?shù)丶埾涔?yīng)商的隱性成本——單個(gè)包裝箱價(jià)格竟是浙江慈溪的3倍。

這種隱性成本正在各個(gè)領(lǐng)域顯形。某汽配企業(yè)在華雷斯市遭遇"黑色幽默"：為滿足USMCA原產(chǎn)地規(guī)則需提升本地化率至65%，但當(dāng)其試圖采購墨西哥產(chǎn)螺絲時(shí)，供應(yīng)商給出的最小定購量足以支撐他們使用數(shù)年。

許多中國企業(yè)高估了墨西哥供應(yīng)鏈的簡單性。

中國擁有龐大的市場和一套高效、低成本、高品質(zhì)的供應(yīng)鏈體系，這套體系經(jīng)過長期的磨練形成，并且在全球范圍內(nèi)找不到完全替代的產(chǎn)品。

而在墨西哥，除了汽車產(chǎn)業(yè)（全球排名前15的汽車制造商大多在墨西哥設(shè)有工廠，圍繞汽車產(chǎn)業(yè)的一級(jí)供應(yīng)商也基本都在，這些企業(yè)占據(jù)了墨西哥約20%的GDP，供應(yīng)鏈相對(duì)發(fā)達(dá)），其他行業(yè)的發(fā)展都不夠完善。

比如墨西哥的電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚，市場規(guī)模較小，供應(yīng)鏈企業(yè)數(shù)量有限，少數(shù)幾家企業(yè)掌握了主要的生產(chǎn)能力，導(dǎo)致議價(jià)能力低下，效率和價(jià)格都無法滿足大多數(shù)中國企業(yè)的需求，而且供應(yīng)商可能因?yàn)橛唵瘟啃』蚱渌蚓碗y以接續(xù)合作。

某電池企業(yè)負(fù)責(zé)人指出：“在墨西哥找供應(yīng)商，就像在沙漠里找綠洲?！?在這個(gè)擁有1.3億人口的國家，像在中國東莞唾手可得的PCB電路板，墨西哥卻需要提前三個(gè)月預(yù)訂，且價(jià)格比國內(nèi)高出2-3倍。

這種結(jié)構(gòu)性缺陷催生出獨(dú)特的"抱團(tuán)式出海"。在瓜達(dá)拉哈拉電子產(chǎn)業(yè)帶，一些中企自發(fā)形成"互助聯(lián)盟"：共同投資建設(shè)紙箱廠、標(biāo)簽廠、線路板車間。通過共享產(chǎn)能和訂單，他們的包裝成本和交貨周期大幅下降。

更聰明的玩家已經(jīng)開始布局"反向供應(yīng)鏈"。寧波某汽車零部件企業(yè)將墨西哥工廠定位為"技術(shù)前哨站"：墨西哥團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)對(duì)接北美客戶需求，中國總部進(jìn)行快速打樣，再通過美墨邊境的"保稅快線"實(shí)現(xiàn)72小時(shí)交付。這種"需求捕捉在中國，價(jià)值實(shí)現(xiàn)在北美"的模式，使其北美市場毛利率大幅提升。

墨西哥不是中國制造的平替，而是需要重構(gòu)的商業(yè)生態(tài)。成功落地的中企有共同特征：要么自帶完整供應(yīng)鏈（如汽車產(chǎn)業(yè)集群），要么選擇"輕資產(chǎn)+關(guān)鍵工序"模式（如電子組裝環(huán)節(jié)）。

不專門針對(duì)中國，但也別打擦邊球

墨西哥的合規(guī)問題也常困擾著中國企業(yè)。

墨西哥憲法廣場東側(cè)的稅務(wù)大樓里，每天都有中國企業(yè)主捧著文件焦急等待。他們追逐的不僅是USMCA的關(guān)稅優(yōu)惠，更是在復(fù)雜監(jiān)管體系中的生存空間。

某在墨中企講述了一個(gè)新能源企業(yè)的遭遇：因未及時(shí)更新設(shè)備環(huán)評(píng)證書，被環(huán)保部門開出日罰2萬美元的"超級(jí)罰單"；而隔壁日企通過提前三個(gè)月啟動(dòng)"合規(guī)日歷"，不僅規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)還獲得3%的稅收返還。這種制度套利能力的差距，正在拉開企業(yè)間的生死線。

在勞動(dòng)法領(lǐng)域，中企交的學(xué)費(fèi)成本確實(shí)令人擔(dān)憂。許多中小型企業(yè)往往在人力資源管理和簽證申請(qǐng)方面采取了規(guī)避程序的方式。盡管與墨西哥本土企業(yè)相比，中企提供的薪酬水平高出10%-20%，但與歐美大型企業(yè)相比，福利制度仍存在明顯差距。

墨西哥通常不會(huì)對(duì)中企采取專門性的針對(duì)性措施，只有在涉及敏感行業(yè)或政治博弈的情況下，墨西哥才會(huì)對(duì)中國企業(yè)采取特別針對(duì)性的措施。

比如，此前墨西哥的義烏商品城被查封并不是因?yàn)榕c中國投資有關(guān)，而是因?yàn)槠涞蛢r(jià)產(chǎn)品對(duì)墨西哥本土產(chǎn)業(yè)造成了嚴(yán)重競爭。

政府在對(duì)墨西哥企業(yè)采取查封行動(dòng)時(shí)，通常會(huì)找一個(gè)合理的借口。這些借口通常包括侵權(quán)商標(biāo)、運(yùn)營不合規(guī)、進(jìn)出口資質(zhì)不符合規(guī)定等問題。這些查封行為本質(zhì)上是合法合規(guī)的，因?yàn)榇_實(shí)存在不合規(guī)操作。

總體來看，短期內(nèi)美國對(duì)墨西哥的關(guān)稅游戲更像是“雷聲大雨點(diǎn)小”，但中國企業(yè)已無法高枕無憂：特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的“墨西哥依賴癥”、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的合規(guī)性坍塌、中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)短板，均迫使企業(yè)重新校準(zhǔn)戰(zhàn)略。未來，唯有將墨西哥從“跳板”升級(jí)為多元布局的棋子之一，才可能在動(dòng)蕩的全球貿(mào)易體系中立于不敗之地。

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