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作 者 | 清 辰

責(zé) 編 | 林 東

出 品 | 汽車K線

一個(gè)月前，當(dāng)華為鴻蒙智行超越理想汽車，重奪造車新勢(shì)力月度交付量桂冠，小鵬汽車突起至第二位時(shí)，人們或許會(huì)認(rèn)為，在春節(jié)假期和國(guó)家"雙新"政策銜接的特殊時(shí)期，1月新勢(shì)力銷量的偶然性不言而喻。

但28天后，造車新勢(shì)力格局發(fā)生了徹底蛻變。不僅連續(xù)15個(gè)月由理想汽車與華為鴻蒙智行輪流登頂?shù)母窬直淮蚱疲尸F(xiàn)出"強(qiáng)者恒強(qiáng)、分化加劇"的態(tài)勢(shì)。

極氪科技完成了"最強(qiáng)合體"的壯舉，一躍稱王；小鵬汽車展現(xiàn)出極強(qiáng)的穩(wěn)定性，雙品牌戰(zhàn)略初見(jiàn)成效；理想汽車與"半價(jià)理想"零跑汽車并駕齊驅(qū)，登上同一臺(tái)階；令人始料未及的是，華為鴻蒙智行跌出前五名（需等到第五勢(shì)力重新登頂）；小米汽車的產(chǎn)能問(wèn)題依然嚴(yán)峻，雷恩斯的幸福指數(shù)持續(xù)攀升；蔚來(lái)汽車略顯艱難，阿維塔則是難得出現(xiàn)的一款真正"掉渣"的車型。

極氪科技整合后問(wèn)鼎，華為系陷入困境

就在此時(shí)，頭部大廠新勢(shì)力通過(guò)內(nèi)部資源整合，成功登上《汽車K線》統(tǒng)計(jì)的中國(guó)主要新勢(shì)力品牌/企業(yè)銷量排行榜的榜首。

極氪與領(lǐng)克合并后成立的極氪科技集團(tuán)在2月實(shí)現(xiàn)3.13萬(wàn)輛的銷量，同比增長(zhǎng)50.96%；全年累計(jì)銷量達(dá)7.33萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19.31%，均位列榜首。

其中，極氪品牌2月銷量達(dá)1.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)86.94%；領(lǐng)克品牌當(dāng)月出貨1.72萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30.5%。

市場(chǎng)認(rèn)為，極氪科技通過(guò)技術(shù)共享降低生產(chǎn)成本，雙品牌協(xié)同效應(yīng)將進(jìn)一步釋放。2月，極氪股票上漲2.72%，收于26.85美元/股。

以極氪為代表的主流車企普遍實(shí)現(xiàn)了2月份的銷量同比提升。然而，華為鴻蒙智行旗下阿維塔品牌卻因未及時(shí)披露2月銷量而顯得異常，這一現(xiàn)象極為罕見(jiàn)。

與此同時(shí)，1月份華為鴻蒙智行以近3.5萬(wàn)輛的交車數(shù)量位居新勢(shì)力品牌首位，但2月份卻環(huán)比大幅下滑38.5%，至2.15萬(wàn)輛，排名跌至第五位，累計(jì)銷量被小鵬汽車超越。

這不禁讓人思考，僅憑借問(wèn)界的華為鴻蒙智行為何能在理想汽車手中與理想汽車掰手腕，如今卻因"四界"組合而陷入低谷？

問(wèn)界的崛起既是賽力斯的"賭博"，也是余承東對(duì)華為車BU業(yè)務(wù)的"押注"。雙方傾注全力，加上華為概念的火爆，最終造就了問(wèn)界的成功。

隨著各大車企紛紛進(jìn)軍智能駕駛領(lǐng)域，"四界"之后又有多家車企加入華為"汽車生態(tài)"，"人均華為"的情況讓消費(fèi)者困惑不已。或許，華為鴻蒙智行需要等待與上汽集團(tuán)的戰(zhàn)略合作，重新煥發(fā)新生。

純?cè)燔囆聞?shì)力：小鵬力壓理想、蔚來(lái)羨慕零跑

將時(shí)間撥回到小鵬汽車首次也是唯一一次在造車新勢(shì)力銷量榜上奪冠的2022年6月，當(dāng)時(shí)競(jìng)爭(zhēng)還局限于"蔚小理零"和哪吒汽車。

31個(gè)月后，曾經(jīng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已漸漸遠(yuǎn)離榜單，造車新勢(shì)力的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。小鵬汽車憑借3.05萬(wàn)輛的單月交付量和570.03%的同比漲幅，重新拿回了冠軍寶座。

更值得指出的是，這是小鵬汽車連續(xù)第四個(gè)月實(shí)現(xiàn)交付量超過(guò)3萬(wàn)輛。2025年開(kāi)年之后，小鵬汽車?yán)塾?jì)交付6.08萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)375.21%，繼續(xù)領(lǐng)跑造車新勢(shì)力。

相比之下，華為鴻蒙智行、理想汽車、零跑汽車和蔚來(lái)等品牌的交付量均呈現(xiàn)出明顯波動(dòng)。

小鵬汽車的穩(wěn)定表現(xiàn)離不開(kāi)其明星車型小鵬MONA M03的持續(xù)熱銷。

自去年8月上市以來(lái)，憑借高性價(jià)比與智能化標(biāo)簽，小鵬汽車迅速成為市場(chǎng)爆款，且在其上市后的3個(gè)月里，小鵬P7+實(shí)現(xiàn)月均交付破萬(wàn)，成為銷量冠軍，鞏固了其在10萬(wàn)至20萬(wàn)元市場(chǎng)中的領(lǐng)導(dǎo)地位。

正是在去年8月27日，小鵬汽車宣布改名為"小鵬AI汽車公司"，并在推出MONA M03后，其股價(jià)隨即出現(xiàn)上漲。截至2月28日收盤，小鵬汽車的美股和港股股價(jià)均累計(jì)上漲超160%。

理想汽車重返銷量前十，但在小鵬汽車的輝煌成績(jī)下，理想汽車的表現(xiàn)稍顯平淡，2月交付新車2.63萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)29.69%，環(huán)比下降12.24%。

2月25日，理想汽車推出首款純電SUV理想i8官圖。在經(jīng)歷了MEGA車型的失敗后，理想汽車亟需通過(guò)高端車型來(lái)扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。

面對(duì)理想L系列增程式車型銷量增速放緩的現(xiàn)狀，理想汽車想靠一款高端純電SUV（如對(duì)標(biāo)特斯拉Model X）來(lái)拉動(dòng)銷量增長(zhǎng)，難度不小。不過(guò)，理想i8之后，理想還將推出i7、i6乃至i5，但這些車型的上市仍需時(shí)間。

以"穩(wěn)定"著稱的零跑汽車，2月交付2.53萬(wàn)輛，環(huán)比持平、同比增長(zhǎng)285.12%；累計(jì)銷量突破5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)167.78%。

2月17日，浙江省領(lǐng)導(dǎo)會(huì)見(jiàn)Stellantis集團(tuán)董事長(zhǎng)約翰·艾爾坎后，零跑汽車宣布零跑C10已在歐洲14國(guó)開(kāi)啟銷售。

在推進(jìn)零跑汽車國(guó)際業(yè)務(wù)的同時(shí)，其在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的產(chǎn)品布局日益完善。T03填補(bǔ)了下沉市場(chǎng)的空白，C10、C16等4款車型覆蓋13萬(wàn)至21萬(wàn)元區(qū)間。

預(yù)計(jì)在3月10日上市的零跑B10，將填補(bǔ)10萬(wàn)至13萬(wàn)元的市場(chǎng)空白，成為又一款親民、銷量強(qiáng)勁的車型。

觀看理想汽車的銷量表現(xiàn)后，零跑汽車實(shí)現(xiàn)了快速崛起，股價(jià)也已超越理想汽車，甚至有分析認(rèn)為，理想汽車2024年四季度有望實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

雖然蔚來(lái)在開(kāi)年后的整體表現(xiàn)較去年同期有所提升，累計(jì)交付2.71萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)48.76%，但其戰(zhàn)略調(diào)整后，第二品牌樂(lè)道的表現(xiàn)不僅未能改善，反而在去年12月實(shí)現(xiàn)首超1萬(wàn)輛后，呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。

今年2月，樂(lè)道品牌僅實(shí)現(xiàn)4049輛的交付量，環(huán)比下降31.51%；即使將2月銷量納入已公布的新勢(shì)力品牌范疇，樂(lè)道的表現(xiàn)也僅好過(guò)上汽集團(tuán)智己品牌的交付情況。

蔚來(lái)品牌在2月的交付表現(xiàn)有所回升，較環(huán)比分別上漲12.43%和14.99%，但交付量?jī)H有9143輛，與樂(lè)道合計(jì)僅1.32萬(wàn)輛，環(huán)比整體下降近5%。

回顧去年大部分時(shí)間，憑借單品牌交付能力，蔚來(lái)就能實(shí)現(xiàn)2萬(wàn)輛的交付目標(biāo)；顯然，蔚來(lái)與樂(lè)道的市場(chǎng)組合能力尚顯不足。

此外，樂(lè)道在建立獨(dú)立銷售網(wǎng)絡(luò)的過(guò)程中，成本投入增加，這令投資者對(duì)蔚來(lái)原本已具優(yōu)勢(shì)的高端市場(chǎng)布局受到?jīng)_擊。

隨著小米汽車的穩(wěn)定交付，蔚來(lái)在造車新勢(shì)力純品牌榜單中被穩(wěn)穩(wěn)地排在墊底位置。

7月，小米汽車SU7月度交付量穩(wěn)定在2萬(wàn)+，其售價(jià)52.99萬(wàn)元起的高性能超跑SU7 Ultra一經(jīng)上市便引發(fā)市場(chǎng)轟動(dòng)。

截至3月2日，該車上市僅3天，即實(shí)現(xiàn)鎖定1萬(wàn)輛訂單，提前完成全年交付目標(biāo)。

相較之下，華為鴻蒙智行的品牌形象更顯模糊，這讓人不禁產(chǎn)生諸多疑慮。

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2月份新勢(shì)力品牌排名的變化，不僅反映了行業(yè)格局正在發(fā)生深刻變革，更揭示了品牌、企業(yè)間技術(shù)、價(jià)格和全球化能力等多重競(jìng)爭(zhēng)因素的博弈。

近年來(lái)，混動(dòng)技術(shù)、高壓快充系統(tǒng)、智能駕駛AI等正逐步成為企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。極氪和小鵬通過(guò)較早進(jìn)行技術(shù)布局，已占據(jù)了技術(shù)先機(jī)。而極氪與零跑在海外市場(chǎng)的布局若能成功規(guī)避地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，很可能會(huì)成為新的增長(zhǎng)極。

自3月以來(lái)，多家車企加速推出新品。春節(jié)假期對(duì)銷量的影響已基本消退，同時(shí)，各地補(bǔ)貼力度加大、覆蓋地域不斷擴(kuò)展，中國(guó)汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將再次迎來(lái)更加激烈、更加純粹的對(duì)決。

在資本市場(chǎng)層面，剔除多重干擾因素后，焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)移至高增長(zhǎng)型企業(yè)和傳統(tǒng)車企的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。投資者的目光也將轉(zhuǎn)向那些在長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃上備受期待的企業(yè)。