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由花朵財(cái)經(jīng)觀察平臺(tái)制作

由謝達(dá)撰寫

重大信號(hào)！

全球資本市場(chǎng)的風(fēng)向發(fā)生了變化！

國(guó)際金融圈上演著一場(chǎng)"東升西降"的戲碼。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)股市在國(guó)際市場(chǎng)中一直跑輸西方，如今卻跑贏了全球市場(chǎng)，備受全球投資者的青睞。

今年以來(lái)，隨著杭州六小龍（包括DeepSeek、宇樹科技等）以及Manus等公司的崛起，中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)再次向世界展示了強(qiáng)大的實(shí)力，A股市場(chǎng)發(fā)生了質(zhì)的轉(zhuǎn)變。

在目前全球主要市場(chǎng)中，自2月以來(lái)，恒生指數(shù)、深證成指、上證指數(shù)均表現(xiàn)優(yōu)異，成為引領(lǐng)全球市場(chǎng)的明星指數(shù)。

以往被視為領(lǐng)漲市場(chǎng)的印度孟買指數(shù)、美國(guó)納斯達(dá)克指數(shù)以及日經(jīng)225指數(shù)等，則表現(xiàn)相對(duì)疲軟。

A股的表現(xiàn)已經(jīng)成為了全球資本今年的一致主題。

高盛預(yù)測(cè)，MSCI中國(guó)指數(shù)未來(lái)五年年均增長(zhǎng)14%以上，甚至有可能實(shí)現(xiàn)28%的樂(lè)觀預(yù)期漲幅。

德意志銀行預(yù)示，2025年是中國(guó)企業(yè)崛起的重要一年，中國(guó)股市的"估值折價(jià)"現(xiàn)象即將結(jié)束，A股與港股的牛市有望延續(xù)并超越歷史高點(diǎn)。

貝萊德基金量化投資及多資產(chǎn)投資總監(jiān)指出，從全球市場(chǎng)格局來(lái)看，中國(guó)股市仍處于估值洼地，若今年持續(xù)推出增量政策，外資有望繼續(xù)回流中國(guó)市場(chǎng)。

外資并非"口嗨"，而是堅(jiān)定看好中國(guó)股市。

據(jù)海通證券估算，今年1-2月，通過(guò)北向渠道流入A股的資金約為200億元；春節(jié)后流入港股最高約180億港元。

我們的鄰國(guó)韓國(guó)，正"近水樓臺(tái)先得月"，瘋狂掃貨。

據(jù)韓國(guó)證券存托結(jié)算院披露，今年2月，韓國(guó)投資者投資A股和港股的月度交易額達(dá)78.2億韓元，環(huán)比增長(zhǎng)近200%。

投資熱浪涌動(dòng)，該買什么？答案已然浮出水面。

外資已給出答案：科技股無(wú)疑是投資的首選目標(biāo)。

2月17日至28日，韓國(guó)投資者在凈買入規(guī)模排名靠前的海外股票中，中國(guó)股票占據(jù)6席，其中多為電動(dòng)汽車、人工智能、芯片等科技行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。

美國(guó)科技"七姐妹"，始終對(duì)中國(guó)科技"七姐妹"保持相應(yīng)的地位。

自2月以來(lái)，蘋果、谷歌、亞馬遜、微軟、Meta、特斯拉、英偉達(dá)等企業(yè)的股票表現(xiàn)分別為：蘋果跌9.07%、谷歌跌11.79%、亞馬遜跌11.33%、微軟跌9.63%、Meta漲2.13%、特斯拉跌44.99%、英偉達(dá)跌20.34%。

在港股市場(chǎng)，比亞迪、阿里巴巴、聯(lián)想、美團(tuán)、中芯國(guó)際、騰訊、小米的股票表現(xiàn)分別為：比亞迪漲29.63%、阿里巴巴漲63.23%、聯(lián)想漲23.41%、美團(tuán)漲11.17%、中芯國(guó)際漲63.37%、騰訊漲23.38%、小米漲51.99%。

中美科技巨頭的股價(jià)走勢(shì)呈現(xiàn)出一升一降的態(tài)勢(shì)，被譽(yù)為“歐洲股神”的傳奇投資家Anthony Bolton對(duì)此發(fā)表了見(jiàn)解：

“美國(guó)市場(chǎng)已接近頂部，加密貨幣作為‘過(guò)度投機(jī)’的象征，可能預(yù)示著牛市即將結(jié)束。未來(lái)10-20年，東方可能主導(dǎo)全球市場(chǎng)，而非西方?！?/p>

外資對(duì)中國(guó)態(tài)度發(fā)生轉(zhuǎn)變的一個(gè)重要因素是，中國(guó)人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，顯著提升了企業(yè)的生產(chǎn)效率，從而增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力。

據(jù)高盛集團(tuán)預(yù)測(cè)，人工智能技術(shù)的廣泛應(yīng)用將在未來(lái)十年內(nèi)每年提升中國(guó)企業(yè)每股收益2.5%。這一預(yù)期可能帶來(lái)的增長(zhǎng)前景改善和投資者信心提升，或許能夠?qū)⒅袊?guó)股市的合理估值推高15-20%。

人工智能技術(shù)的運(yùn)用將切實(shí)改善企業(yè)的業(yè)績(jī)，對(duì)中國(guó)的企業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生直接影響。此外，中國(guó)政策環(huán)境持續(xù)改善，不斷提振股市信心，也在吸引更多的資金流入股市。

在今年的兩會(huì)上，“穩(wěn)住樓市股市”首次被寫入政府工作報(bào)告，引發(fā)廣泛關(guān)注。

對(duì)資本市場(chǎng)而言，政府工作報(bào)告明確提出，要積極推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市。

證監(jiān)會(huì)主席吳清在出席兩會(huì)時(shí)透露，將會(huì)逐步解除社保、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)戎虚L(zhǎng)期資金入市的卡點(diǎn)和堵點(diǎn)問(wèn)題，不斷引入源頭活水的 injected capital。

當(dāng)前，公募基金占據(jù)A股流通市值規(guī)模從2024年年初的5.1萬(wàn)億元增至目前的6萬(wàn)億元，增幅達(dá)17.4%。

此外，自去年9月以來(lái)，各類中長(zhǎng)期資金持有的A股流通市值從14.6萬(wàn)億元增至17.8萬(wàn)億元，增幅達(dá)22%。

場(chǎng)外資金持續(xù)流入中國(guó)股市，盡管股市已有所上漲，但目前仍具備較高的投資吸引力。

截至3月10日，上證指數(shù)平均市盈率為14.22，當(dāng)前市盈率在歷史分位數(shù)僅為29.11%，在最近10年數(shù)據(jù)上的分位數(shù)為45.082%，并未過(guò)多顯示高估。

相較于美國(guó)股市巴菲特估值指標(biāo)（總市值與GDP之比）接近200%，中國(guó)股市只有約75%，昔日長(zhǎng)期跑輸國(guó)外的中國(guó)A股，也更具投資吸引力。

三十年來(lái)的市場(chǎng)變遷，如今正逐步顯現(xiàn)科技引領(lǐng)的新趨勢(shì)，科技股或?qū)⒊蔀锳股后續(xù)重要的投資主線。

（文章來(lái)源：花朵財(cái)經(jīng)觀察）

*本文基于公開資料撰寫，僅作信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議