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作者 | 清晨

責(zé)編 | 林東

發(fā)布平臺(tái) | 汽車(chē)K線(xiàn)

一個(gè)月前，當(dāng)華為鴻蒙智行成功摘得造車(chē)新勢(shì)力月度交付冠軍桂冠，小鵬汽車(chē)借機(jī)不良信息率地沖至第二位時(shí)，人們或許會(huì)認(rèn)為，在春節(jié)假期和國(guó)家"雙新"政策銜接影響下，1月新勢(shì)力銷(xiāo)量的偶然性并不大。

然而28天后，造車(chē)新勢(shì)力格局發(fā)生了翻天覆地的變化。不僅連續(xù)15個(gè)月由理想汽車(chē)與華為鴻蒙智行輪流登頂?shù)母窬直淮蚱?，更呈現(xiàn)出"強(qiáng)者恒強(qiáng)、分化加劇"的態(tài)勢(shì)。

極氪科技完成最強(qiáng)合體，即稱(chēng)王；小鵬汽車(chē)逐漸穩(wěn)定，雙品牌戰(zhàn)略成效顯著；理想汽車(chē)與"半價(jià)理想"零跑汽車(chē)齊頭并進(jìn)；最令人始料未及的是，華為鴻蒙智行已跌出了前五名（需等到第五界重新沖擊）；小米汽車(chē)產(chǎn)能仍受危機(jī)困擾，雷總陷入幸福的煩惱；蔚來(lái)稍顯艱難……阿維塔表現(xiàn)獨(dú)特，鮮有成績(jī)可言。

極氪科技整合后問(wèn)鼎，華為系陷入困境

就在造車(chē)新勢(shì)力暗戰(zhàn)正酣時(shí)，頭部新勢(shì)力大廠(chǎng)通過(guò)內(nèi)部資源整合，成功躍升至《汽車(chē)K線(xiàn)》統(tǒng)計(jì)的中國(guó)主要新勢(shì)力品牌/企業(yè)銷(xiāo)量排名榜首。

極氪與領(lǐng)克合并后成立的極氪科技集團(tuán)，在2月交出3.13萬(wàn)輛的銷(xiāo)量答卷，同比增長(zhǎng)50.96%；全年累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)7.33萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19.31%，月銷(xiāo)量和全年銷(xiāo)量均位列榜首。

其中，極氪品牌2月銷(xiāo)量為1.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)86.94%，環(huán)比增長(zhǎng)17.56%；領(lǐng)克品牌則以1.72萬(wàn)輛的成績(jī)實(shí)現(xiàn)月銷(xiāo)量增長(zhǎng)30.5%。

市場(chǎng)觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，覆蓋15萬(wàn)至50萬(wàn)元價(jià)格區(qū)間的極氪科技，通過(guò)技術(shù)共享降低成本，雙品牌協(xié)同效應(yīng)將進(jìn)一步釋放。2月，極氪股價(jià)上漲2.72%，收于26.85美元/股。

除極氪科技等主要車(chē)企外，其他新勢(shì)力品牌2月銷(xiāo)量普遍出現(xiàn)同比提升。值得注意的是，長(zhǎng)安汽車(chē)旗下與華為深度合作的阿維塔品牌，截至發(fā)稿前尚未公布2月銷(xiāo)量，這一情況極為罕見(jiàn)。

雖然1月華為鴻蒙智行以近3.5萬(wàn)輛的訂單量蟬聯(lián)新勢(shì)力品牌榜首，但2月其環(huán)比大幅下降38.5%，至2.15萬(wàn)輛，排名滑至新勢(shì)力品牌第五，累計(jì)銷(xiāo)量也被小鵬汽車(chē)超越。

這不禁讓人思考，鴻蒙智行憑借問(wèn)界是否還能與理想汽車(chē)掰手腕，如今集齊"四界"后為何 yet again 陷入低谷？

問(wèn)界的崛起，既是賽力斯的 bold move，也是余承東對(duì)華為車(chē)BU業(yè)務(wù)的 wise賭注。雙方傾注全力，再加上華為概念的火爆，造就了問(wèn)界的輝煌。

然而，隨著多家車(chē)企紛紛殺入智能駕駛賽道，"四界"之后又有多家車(chē)企加入華為"汽車(chē)朋友圈"，"人均華為"的狀況自然讓消費(fèi)者困惑。或許，華為鴻蒙智行需要等待與上汽集團(tuán)的戰(zhàn)略合作，重新煥發(fā)新生。

純?cè)燔?chē)新勢(shì)力：小鵬力壓理想、蔚來(lái)羨慕零跑

如果將時(shí)間撥回到小鵬汽車(chē)首次也是唯一一次斬獲造車(chē)新勢(shì)力月度銷(xiāo)冠的2022年6月，新勢(shì)力間的競(jìng)爭(zhēng)還僅限于蔚小理零和哪吒汽車(chē)。

31個(gè)月后，曾經(jīng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已紛紛離榜，造車(chē)新勢(shì)力的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。2022年12月，小鵬汽車(chē)以單月交付3.05萬(wàn)輛、同比大漲570.03%的佳績(jī)，重新摘得造車(chē)新勢(shì)力桂冠。

值得注意的是，這是小鵬汽車(chē)連續(xù)第四個(gè)月實(shí)現(xiàn)交付量超3萬(wàn)輛。進(jìn)入2025年開(kāi)年之后，小鵬汽車(chē)?yán)塾?jì)交付6.08萬(wàn)輛，同比勁增375.21%，繼續(xù)保持造車(chē)新勢(shì)力榜首位置。

相較之下，華為鴻蒙智行、理想汽車(chē)、零跑汽車(chē)和蔚來(lái)等品牌，其交付量均呈現(xiàn)明顯波動(dòng)。

小鵬汽車(chē)的穩(wěn)定表現(xiàn)，離不開(kāi)其旗下MONA M03車(chē)型的持續(xù)熱銷(xiāo)，這是其連續(xù)三個(gè)月交付量均超1.5萬(wàn)輛的重要支撐。

自去年8月上市以來(lái)，其憑借高性?xún)r(jià)比和智能化標(biāo)簽，迅速成為市場(chǎng)爆款。其月均交付量也一度達(dá)到萬(wàn)輛級(jí)，與上市僅三個(gè)月便實(shí)現(xiàn)月均交付破萬(wàn)的小鵬P7+共同奠定了其在10萬(wàn)至20萬(wàn)元市場(chǎng)中的核心地位，為其構(gòu)筑起了一道堅(jiān)固的市場(chǎng)壁壘。

今年8月27日，小鵬汽車(chē)宣布改名為“小鵬AI汽車(chē)公司”，并推出首款純電車(chē)型MONA M03。這一 move 正好引發(fā)了其股價(jià)的飆升。截至2月28日收盤(pán)，小鵬汽車(chē)的美股和港股均累計(jì)上漲超160%。

理想汽車(chē)重返市場(chǎng)Top 2，但在小鵬汽車(chē)的掩蓋之下，其表現(xiàn)不再如同往常那般耀眼。數(shù)據(jù)顯示，2月理想汽車(chē)交付新車(chē)2.63萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)29.69%，環(huán)比下降12.24%。

2月25日，理想汽車(chē)發(fā)布了旗下首款純電SUV理想i8的官圖。在之前的嘗試中，理想汽車(chē)在純電領(lǐng)域遭遇了失利，這次能否成功翻盤(pán)仍是個(gè)未知數(shù)。

盡管理想L系列增程式車(chē)型的銷(xiāo)量增速出現(xiàn)放緩，但理想汽車(chē)想要依靠一款走高端路線(xiàn)、直接對(duì)標(biāo)特斯拉Model X的中大型純電SUV來(lái)推動(dòng)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，難度確實(shí)不小。不過(guò)，理想汽車(chē)后續(xù)可能會(huì)推出i7、i6甚至i5系列車(chē)型，但這一切都需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。

一貫以“穩(wěn)定”著稱(chēng)的零跑汽車(chē)，2月交付2.53萬(wàn)輛，環(huán)比持平，同比增長(zhǎng)285.12%；年累計(jì)銷(xiāo)量突破5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)167.78%。

2月17日，浙江省領(lǐng)導(dǎo)會(huì)見(jiàn)了Stellantis集團(tuán)董事長(zhǎng)約翰·艾爾坎，緊接著，零跑汽車(chē)宣布其首款車(chē)型C10已在歐洲14個(gè)國(guó)家上市。

在歐洲市場(chǎng)取得突破的同時(shí)，零跑汽車(chē)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的布局也更加完善。C10等車(chē)型不僅覆蓋了13萬(wàn)至21萬(wàn)元的價(jià)格區(qū)間，T03還成功搶占了下沉市場(chǎng)，占據(jù)平價(jià)小車(chē)的份額。

預(yù)計(jì)在3月10日開(kāi)啟預(yù)售的零跑B10，很可能會(huì)填補(bǔ)10萬(wàn)至13萬(wàn)元的空白區(qū)間。這將推出一款更加親民、銷(xiāo)量穩(wěn)定的車(chē)型，進(jìn)一步豐富其產(chǎn)品 lineup。

看著曾被自己甩在身后的零跑汽車(chē)，銷(xiāo)量一路飆升，股價(jià)也節(jié)節(jié)高升，甚至有觀點(diǎn)認(rèn)為，2024年四季度蔚來(lái)汽車(chē)將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，但蔚來(lái)董事長(zhǎng)李斌似乎并不這么看。

雖然蔚來(lái)在開(kāi)年后的整體表現(xiàn)略高于去年同期水平，累計(jì)實(shí)現(xiàn)27100輛的交付量，同比增長(zhǎng)48.76%，但隨著公司戰(zhàn)略調(diào)整，由蔚來(lái)和樂(lè)道兩條腿走路的新戰(zhàn)略推行后，第二品牌樂(lè)道的表現(xiàn)不僅未能有任何起色，反而在去年12月首次突破1萬(wàn)輛交付量后，呈現(xiàn)明顯的下滑趨勢(shì)。

今年2月，樂(lè)道品牌的交付量為4049輛，環(huán)比下降了31.51%；開(kāi)年兩個(gè)月的累計(jì)交付量也未破萬(wàn)大關(guān)。即便將已公布2月銷(xiāo)量的另一家造車(chē)新勢(shì)力品牌計(jì)入考量，樂(lè)道的表現(xiàn)也僅好于上汽集團(tuán)智己品牌。

而蔚來(lái)品牌在2月的交付表現(xiàn)雖有所好轉(zhuǎn)，同比和環(huán)比分別上漲了12.43%和14.99%，但交付量仍?xún)H有9143輛，兩品牌合計(jì)交付量為1.32萬(wàn)輛，環(huán)比下降近5%。

回想過(guò)去，蔚來(lái)憑借單品牌交付能力，就能輕松達(dá)到2萬(wàn)輛的交付量水平；但顯然，蔚來(lái)與樂(lè)道連"1+1=2"的市場(chǎng)目標(biāo)都無(wú)法達(dá)成。

此外，樂(lè)道為了建立獨(dú)立的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，造成了顯著的成本投入提高，這令投資者對(duì)蔚來(lái)原本已在建立起來(lái)的高端市場(chǎng)護(hù)城河能否保持完整，自然產(chǎn)生了擔(dān)憂(yōu)。

考慮到小米汽車(chē)2月份的銷(xiāo)量表現(xiàn)已經(jīng)較為穩(wěn)健，蔚來(lái)被準(zhǔn)確地排到了造車(chē)新勢(shì)力品牌綜合排行榜的末位。

在小米汽車(chē)的驚艷表現(xiàn)之下，華為鴻蒙智行的產(chǎn)品發(fā)布，尤其是搭載了鴻蒙操作系統(tǒng)的新車(chē)型，卻未能給人留下深刻印象。

2月份造車(chē)新勢(shì)力品牌市場(chǎng)排名的變化，不僅反映了市場(chǎng)格局正在發(fā)生深刻的變化，更揭示了品牌、企業(yè)間技術(shù)、價(jià)格與全球化能力等深層競(jìng)爭(zhēng)邏輯。

3月份的小米汽車(chē)市場(chǎng)表現(xiàn)，再次凸顯了市場(chǎng)格局正在發(fā)生深刻變化，也進(jìn)一步揭示了品牌、企業(yè)間技術(shù)、價(jià)格與全球化能力的深層競(jìng)爭(zhēng)邏輯。

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2月份造車(chē)新勢(shì)力品牌市場(chǎng)排名的變化，不僅反映了市場(chǎng)格局正在發(fā)生深刻變化，更揭示了品牌、企業(yè)間技術(shù)、價(jià)格與全球化能力的深層競(jìng)爭(zhēng)邏輯。

近年來(lái)，電混技術(shù)、高壓快充、AI智駕等技術(shù)逐漸成為汽車(chē)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。極氪和小鵬等企業(yè)通過(guò)提前進(jìn)行技術(shù)儲(chǔ)備和市場(chǎng)布局，成功占據(jù)了技術(shù)先機(jī)。而極氪與零跑在海外市場(chǎng)的布局若能有效規(guī)避地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)⒊蔀樾碌氖袌?chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)。

近期，多車(chē)企密集推出新車(chē)。在春節(jié)假期影響因素已消除后，加上各地地方補(bǔ)貼政策持續(xù)實(shí)施并覆蓋范圍擴(kuò)大，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⑦M(jìn)一步進(jìn)入新一輪更加激烈、更加純粹的競(jìng)爭(zhēng)階段。

在資本市場(chǎng)層面，除去多重干擾因素后，市場(chǎng)的關(guān)注重點(diǎn)將逐步轉(zhuǎn)向高增長(zhǎng)型企業(yè)和傳統(tǒng)車(chē)企的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。投資者的目光也將更加集中于那些具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。